תוצאות שיחת רווחי Lyft - מדוע המניה שקעה לאחר מסירת חדשות טובות

המנות העיקריות

• מחיר המניה של Lyft ירד למרות שהכריזה על הכנסות שיא כאשר המשקיעים ממשיכים למכור חברות שמפספסות אפילו מעט רווחים.
• Lyft הודיעה כי תקצץ 13% מכוח העבודה שלה כדי להתכונן לאי ודאות כלכלית, ותחסוך כ-350 מיליון דולר בשנה.
• המשקיעים היו מודאגים בגלל האטה בצמיחת הרוכבים הפעילה. ***

Lyft הודיעה לאחרונה על רווחיה לרבעון השלישי, והמשקיעים התרחקו במהירות מהמניה. חברות שיתוף נסיעות נאבקו במהלך השנים האחרונות בשל הגבלות מגיפה, עליית עלויות הדלק ודאגה לגבי מיתון אפשרי שעדיין מצפה לנו. הייתה תקווה שליפט תחזור עם רווחים חזקים יותר ברבעון הזה.

Lyft מפעילה את אחת מרשתות התחבורה הגדולות בצפון אמריקה מאז 2012. בעוד שעסקי הזמנת הנסיעות ספגו מכה במהלך המגיפה, אנשים יוצאים שוב, כאשר מספר המשתמשים הפעילים קופץ ל-20.3 מיליון. עם זאת, קריאת הרווחים של Lyft הובילה לצניחת המניה בשיעור של עד 22% בימים שלאחר הידיעה.

איך התפתחו הרווחים של Lyft?

Lyft דיווחה על תוצאותיה הכספיות לתקופה שהסתיימה ב-30 בספטמבר ב-7 בנובמבר 2022.

להלן כמה מהדגשים הפיננסיים העיקריים:

• Lyft דיווחה על רווח למניה של 0.10 דולר.
• הכנסות הרבעון היו 1.05 מיליארד דולר בהשוואה לתחזיות אנליסטים של 1.051 מיליארד דולר. הגידול בהכנסות היה 22% משנה לשנה.
• לחברה היו 20.3 מיליון רוכבים פעילים ברבעון.
• ה-EBITDA המתואם במהלך הרבעון עמד על 66.2 מיליון דולר.
• הרווח הנקי המתואם עמד על 36.7 מיליון דולר לעומת רווח נקי מתואם של 17.8 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2021.
• ההפסד הנקי ברבעון הסתכם ב-422.2 מיליון דולר. נתון זה כולל 224.1 מיליון דולר של פיצויים מבוססי מניות והוצאות מס שכר נלוות.

ראוי להזכיר שלליפט היו 22.9 מיליון רוכבים פעילים ברבעון האחרון של 2019, כך שברור שהביקוש עדיין לא חזר במלואו לרמה שלפני המגפה. אנחנו לא בטוחים אם זה בגלל שהרגלי ההוצאות של הצרכנים השתנו או שהמתחרים צברו נתח שוק משמעותי.

Lyft דיווחה על הכנסות שיא לכל רוכב פעיל של 51.88 דולר, עלייה של 4% מהרבעון הקודם. עלייה זו בהכנסות מרוכב יוחסה לנסיעות בשדה התעופה כעת, לאחר שחזרו הנסיעות. ראוי לציין כי אובר הודיעה על גידול של 72% בהכנסות משנה לשנה ל-8.3 מיליארד דולר ברבעון המקביל. אובר הודיעה גם כי ההזמנות ברוטו עלו ב-26% משנה לשנה, בעוד שהנסיעות במהלך הרבעון זינקו ב-19% ל-1.95 מיליארד, שהם כ-21 מיליון נסיעות ביום.

עם זאת, המשקיעים היו מודאגים מההאטה בצמיחה האקטיבית של הרוכבים. החברה התקשתה לחזור למספר הרוכבים הפעילים שהיו לה בשנת 2019. שיעור הצמיחה עמד על 31.9% ברבעון הראשון, לאחר מכן 15.9% ברבעון השני, וכעת השיעור האחרון עומד על 7.2%. באותה תקופה השנה עמד קצב הצמיחה על 13.7%. אמנם קשה להשוות מספרים ישירות מכיוון שחלק ניכר מהצמיחה הושפע מההתרופפות של מגבלות המגיפה. עדיין ברור שהמשקיעים קיוו לקצב צמיחה גבוה יותר.

נתון זה חשוב למשקיעים מכיוון שכדי שההכנסות יגדלו, החברה זקוקה ליותר משתמשים באפליקציה. יש חשש שמשתמשים לא ישתמשו באפליקציות להסעות אם הם חוששים שמיתון באופק.

מדוע מניות Lyft ירדו לאחר הדוח החיובי?

אפשר היה לחשוב שדיווח על הכנסות שיא יהיה סימן חיובי, אבל מחיר מניית Lyft ירד בכמעט 23% בימים שלאחר הדוח. הנה כמה מהסיבות האפשריות מדוע מניית Lyft צנחה עוד יותר.

התוצאות היו מתחת להערכות האנליסטים

הסיבה העיקרית לירידת מחיר המניה הייתה שהשווקים אינם מתגמלים צמיחה איטית, מכיוון שחברות מסוימות התקשו לנצח את הערכות האנליסטים. למרות שליפט הניבה הכנסות של 1.05 מיליארד דולר, זו הייתה החמצה קלה מההערכות של 1.05 מיליארד דולר. אפשר היה לחשוב שהחמצה קטנה כזו לא תשפיע כל כך, אבל השווקים היו תנודתיים מאוד בשנת 2022, עם תנודות פראיות בכל חדשות. נראה גם שהמשקיעים ממהרים יותר למכור מניות הקשורות להוצאות הצרכנים עם החשש שהאינפלציה הגבוהה היא מוביל למיתון.

התחרות מתפקדת טוב יותר

התוצאות של Lyft לא נראו כל כך חזקות בהשוואה לדוח הרווחים האחרון של אובר. אובר הודיעה כי המכירות ברבעון השלישי עלו ב-72% ל-8.34 מיליארד דולר, מה שעלה על ציפיות האנליסטים של 8.1 מיליארד דולר. גם המשתמשים הפעילים החודשיים של אובר עלו לשיא חדש של 124 מיליון, עם 22% יותר אנשים שעשו טיולי נסיעה ברבעון. ראוי לציין כי אובר מציעה גם שירותי משלוחי מזון שעוזרים לתרום להכנסותיה.

עליית עלויות הדלק משפיעות על הרווחים

אי אפשר להעריך את תעשיית שיתוף הנסיעות מבלי לדון במחירי הגז המוגדלים בגלל בעיות אספקה ​​גלובליות. כבר במרץ הוכרז שגם אובר וגם Lyft הוסיפו תוספת דלק. הפלישה הרוסית לאוקראינה השפיעה על מחירי הדלק וליפט הוסיפה תוספת של 55 סנט לכל הנסיעות במשך 60 הימים. מחירי הדלק משתנים מאז ואינו יכולים להתעלם מהחשיבות של מחירי הדלק על רווחי שיתוף הנסיעות.

מה הלאה עבור Lyft?

Lyft היה אחד העסקים שהושפעו יותר מכל מהגבלות מגיפה מכיוון שאנשים קיבלו פקודה להישאר בבית, מה שהפיל משמעותית את הדרישה. כשההגבלות מתרופפות, אנשים משתתפים באירועים נוספים ומשתמשים בשירותי הזמנת נסיעות כדי להתנייד.

הנה מה שהחברה מצפה לדווח לרבעון הרביעי של 2022.

• הכנסות בין 1.145 מיליארד דולר ל-1.165 מיליארד דולר
• גידול בהכנסות של 9-11% ברבעון וצמיחה של 18-20% משנה לשנה
• EBITDA מתואם בין 80 ל-100 מיליון דולר

החברה צפויה לקצץ כ-350 מיליון דולר מההוצאות השנתיות. להלן כמה שיקולים להמשך הדרך של Lyft.

האם Lyft חסין למיתון?

כשהסתכלנו תעשיות מוגנת מיתון בעבר, היה ברור שחברות תחבורה הן חיוניות מכיוון שעדיין צריך לספק מוצרי צריכה. עם זאת, קיימת אי ודאות לגבי הביצועים של חברת נסיעות במהלך מיתון מכיוון שאנשים עשויים לחשוב פעמיים על יציאה לבלות מסיבות חברתיות. אנחנו יכולים רק לשער שכל חברה שתסתמך על צרכנים שמוציאים את הכנסתם לפי שיקול דעת, תסבול במהלך מיתון.

Lyft מפטרת צוות

בניסיון לשפר את הרווחיות שלה, Lyft מפטרת 13% מכוח העבודה שלה. החברה הודיעה כי תגזור כ-700 אנשים מכוח העבודה. החברה ציינה את אי הוודאות הכלכלית כסיבה העיקרית מאחורי הקיצוצים הללו. זה הוביל לחששות אם החברה תראה האטה בעסקים. בכירי Lyft הגיבו בכך שצעדי קיצוץ העלויות נעשו על מנת להציב את החברה בעמדה של גמישות מירבית כך שיוכלו להתמודד עם כל מה שעלול לקרות ב-2023.

למרבה הצער, Lyft היא לא החברה היחידה שהודיעה על קיצוצים משמעותיים במשרות. לחברות טכנולוגיה ענקיות רבות יש הודיעו על פיטורים בעוד אנו מתכוננים למיתון אפשרי שיגיע בשנת 2023. נראה אם ​​פיטורים נוספים יגיעו.

מה קורה עם המניה של Lyft?

מניית Lyft ירדה ב-75% בשנה, ונסגרה בשבוע שעבר ב-11.14 דולר. בעוד שחברות טכנולוגיה רבות אחרות חוו ירידות חדות במחירי המניות, זה לא משהו שאנחנו יכולים להתעלם ממנו. ברור שהמשקיעים יגיבו בצורה לא חיובית לכל החמצת רווחים, שכן צמיחה איטית אינה מספיק טובה.

אנליסטים רבים רואים במניה זו החזקה לעת עתה. יש יותר מדי אי ודאות לגבי עתיד התעשייה הזו מכיוון שהיא מסתמכת על הוצאות צרכניות לפי שיקול דעת. נצטרך להישאר מעודכנים כדי לראות כיצד הכלכלה מגיבה להעלאות הריבית האגרסיביות שבהן משתמש הפד כדי לצנן את הכלכלה. בשורה חיובית, מניית Lyft עלתה ב-8% ב-11 בנובמבר כאשר נתוני המדד החיוביים יצאו יום קודם לכן בנוגע למאבק באינפלציה. נראה שהאינפלציה סוף סוף מתקררת בגלל העלאות הריבית האגרסיביות. ידיעה זו הובילה לעלייה במניות בתקווה שהאינפלציה תתקרר מספיק כדי שהפד יאט את העלאות הריבית.

איך כדאי להשקיע?

יש הרבה תנודתיות וחוסר ודאות בשווקים בזמן האחרון, כאשר אנחנו ממשיכים לחוות העלאות ריבית מתמשכות מהפד בניסיון לאלף את האינפלציה הגואה. אז זו תקופה קשה במיוחד למשקיעים.

החדשות הטובות הן שאתה לא צריך להשקיע לבד. עם המומחיות של הבינה המלאכותית של Q.ai, משקיעים יכולים להשקיע במגמות ובמגזרים שלדעתם יכולים להניב תשואות לטווח ארוך. אנחנו יכולים לעזור לך לגוון עם שלנו ערכת אינדקס פעיל, יעד תנודתיות ועוד בבטחה לקנות את הטבילה עם פריצת ביטקוין, או לייצב את הספינה עם ערכות יסוד. אתה יכול גם להפעיל גידור בלחיצה אחת עם הגנה על תיקים כדי שתוכלו להיות רגועים בידיעה שה-AI שלנו פועל כדי להגן על הנכסים שלכם.

שורה תחתונה

נצטרך לעקוב אחר המצב כדי לראות כיצד חברה כמו Lyft יכולה להופיע במהלך מרכז כלכלי. ישנם גורמים רבים שמשחקים כאן, שכן החברה מעוניינת לבצע קיצוצים תוך תקווה שהשימוש יגדל. עלינו לראות כיצד הרגלי ההוצאות של הצרכנים משתנים וכיצד עליות הדלק משפיעות על החברה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.