מחפש מניות הגנה משלמות דיבידנד שכדאי לתפוס עכשיו? דויטשה בנק מציע 2 שמות לשקול

בשבוע שעבר העלתה ועדת השוק הפתוח של הפד את הריבית שלה ב-0.75%, העלייה הגדולה ביותר מזה כמעט 30 שנה. המהלך מסמן מעבר לעמדה אגרסיבית נגד אינפלציה, וניסיון של הפד לצאת ממיתון פוטנציאלי.

למעשה, נתונים ראשוניים שדלפו מהפד של אטלנטה מוקדם יותר השבוע הראו שארה"ב נמצאת במיתון טכני. בעוד שהמספרים הרשמיים לא יפורסמו רק לאחר סיום הרבעון השני, המספרים המוקדמים מראים ש-2Q22 יסתיים עם צמיחה של 0.0% בתוצר. בעקבות התכווצות של 1.5% ברבעון הראשון, זה שני רבעונים ברציפות של צמיחה שלילית או אפסית - ההגדרה של מיתון.

מנקודת מבט של משקיע, סביבה כזו פירושה שהגיע הזמן לחזק את ההגנות של התיק. משחקי מניות הגנה הולכים לקבל הרבה יותר תשומת לב קדימה - כפי שציין דויטשה בנק בדו"ח אחרון על התנאים הנוכחיים.

מול מעצור זה, האנליסטים של בנק ההשקעות בחרו זוכים פוטנציאליים בין מניות הדיבידנד, משחקי ההגנה הקלאסיים עבור ירידות מכל הסוגים. חיפשנו את הפרטים על שתיים מהבחירות האלה, באמצעות בסיס הנתונים של TipRanks. עכשיו בואו נצלול פנימה, ונסתכל על המספרים והפרשנות של DB ביחד.

אמון בנדל"ן דיגיטלי (ד"ר)

ראשית, Digital Realty Trust שייך לקטגוריית האלופה הוותיקה של מגזר הדיבידנדים, קרן ההשקעות בנדל"ן (REIT). חברות אלו נדרשות להחזיר באופן ישיר אחוז גבוה מהרווחים לבעלי המניות, ולעתים קרובות משתמשות בדיבידנדים ככלי. כתוצאה מכך, ניתן בדרך כלל לסמוך על קרן REIT עבור דיבידנדים אמינים עם תשואה גבוהה.

חלק מה-REITs הם כלליים, המשקיעים בכל סוג של נכס, בעוד שאחרים נוקטים במיקוד צר יותר. נדל"ן דיגיטלי הוא אחד מהאחרונים, וההתמקדות שלו היא במרכזי נתונים. החברה מחזיקה בנכסי דאטה סנטר, ומספקת פתרונות שיתוף וחיבור בין נכסיה לעסקים של שוכריה. עם שווי שוק של 36.2 מיליארד דולר, ושווי ארגוני של 56 מיליארד דולר, החברה היא ה-REIT ה-7 בגודלה שנסחרת בוול סטריט.

הסיפור ממשיך

כמה הודעות אחרונות של החברה יעזרו להדגים את גודל הפעילות שלה. בחודש שעבר הודיעה DLR כי התקשרה עבור 158 מגה וואט של מתקני חשמל סולאריים חדשים עבור הפעילות שלה בקליפורניה ובג'ורג'יה. והחודש הודיעה החברה על הרחבת טביעת הרגל הבינלאומית שלה עם התחייבות לפתוח פרויקט דאטה סנטר חדש בישראל. המהלך ישפר את פעילותה של DLR באזור מזרח הים התיכון.

בפן הפיננסי, דיגיטל רילטי דיווחה על הכנסות של 1 מיליארד דולר ברבעון ה-22, בהתאם לרבעון הקודם ועלייה של 1.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הכנסות אלו תמכו ברווח נקי של 3 מיליון דולר, מה שהוביל לרווח למניה לבעלי מניות רגילים של 76.9 סנט למניה בדילול. מספר זה ירד בחדות מהרווח המדולל של 22 דולר שדווח ברבעון הראשון של ה-1.32. עם זאת, קרנות מפעילות (FFO) למניה, מדד מפתח בתעשייה, צמחו מ-1 דולר ברבעון הראשון של ה-21 ל-1.50 דולר בדוח האחרון, רווח של 1%.

ה-FFO תמך בדיבידנד של מניות רגילות בסך 1.22 דולר של החברה. תשלום זה מגיע לשנה ל-4.88 דולר עבור כל מניה משותפת. בקצב הזה, היא מניבה 3.8%, כמעט כפול מהדיבידנד הממוצע שנמצא בשווקים הרחבים יותר. אפילו טוב יותר למשקיעים, הדיבידנד הוגדל פי שלושה בשלוש השנים האחרונות, ולחברה יש היסטוריה של 17 שנים של שמירה על התשלום מהימן עם העלאות הדרגתיות.

בסקירה שלו על נדל"ן דיגיטלי עבור דויטשה בנק, אנליסט מתיו ניקנם רואה לחברה הזו בסיס איתן שאפשר לעמוד ממנו בקשיים הכלכליים. הוא כותב, "ביקוש הלקוחות היה חזק הן בקרב לקוחות היפר-סקאלה והן בקרב לקוחות ארגוניים, מה שהוביל לנפחי ליסינג גבוהים בתקופות האחרונות. למרות שאיננו מאמינים שניתן להקציף נפחי שיא בהסתכלות קדימה (במיוחד כאשר תנאי המאקרו מתדרדרים), אנו מאמינים כי החוזק האחרון וצבר מאוד בריא (~400 מיליון דולר+) עוזרים להפחית את הסיכון לתחזית הצמיחה לשנת 2023".

ניקנם לא עוצר שם. הוא גם משדרג את עמדתו לגבי המניות מ-Hold (Neutral) ל-Buy, ומציב יעד מחיר, 144 דולר, המצביע על פוטנציאל אפסייד לשנה של 13% למניה. (לצפייה ברקורד של ניקנם, לחץ כאן)

בסך הכל, דירוג הקונצנזוס של אנליסטים של קנייה מתונה על מניה זו נגזר מ-10 ביקורות עדכניות, הכוללות 7 לקנייה מול 3 ל-Hold. המניות נמכרות כעת ב-127.13 דולר ובעלות יעד מחיר ממוצע של 159.80 דולר, מה שמעניק אפסייד ממוצע של 26% לשנה הקרובה. (ראה תחזית מניית DLR ב- TipRanks)

NetApp (NTAP)

מניית הדיבידנד הבאה שנבחן היא NetApp, חברה מבוססת סן חוזה הפועלת בשירותי נתונים וניהול נתונים מבוססי ענן. NetApp עובדת עם לקוחות ארגוניים גדולים - כולל שמות כמו AstraZeneca, DreamWorks ואפילו דאו ג'ונס - על מגוון יישומי נתונים, כולם מכוונים להביא את הנתונים הנכונים למקום הנכון בזמן הנכון, שבו הלקוח יכול להפיק את המרב שימוש יעיל ורווחי בו.

הנתונים הפכו לעסקים גדולים, וגם לאחר שראתה הפסדי מניות בחודשים האחרונים (מניית NTAP ירדה ב-31% עד היום, תוך ביצועים נמוכים מ-S&P 500), החברה עדיין מתהדרת בשווי שוק של למעלה מ-14.5 מיליארד דולר.

התוצאות הכספיות לרבעון האחרון, הרבעון הרביעי של שנת הכספים 4, הגיעו חזקות. NetApp רשמה הכנסות נטו של 2022 מיליארד דולר, עלייה מ-1.68 מיליארד דולר ברבעון הרביעי הפיסקאלי. מגזר הענן ההיברידי של החברה הוביל את הדרך, עם 1.56 מיליארד דולר מסך ההכנסות. NetApp סיימה את הרבעון עם 4 מיליארד דולר במזומן ונכסים נזילים אחרים.

החזקות המזומנים החזקות הללו נשלחות בחזרה לבעלי המניות של החברה. ל-NetApp יש תוכנית פעילה של רכישות חוזרות של מניות ותשלומי דיבידנד, בהיקף כולל של 361 מיליון דולר ברבעון הרביעי של הרבעון הפיסקאלי, ו-4 מיליארד דולר לשנת הכספים המלאה. דיבידנד המניה המשותפת נקבע על 22 סנט למניה, או 1.05 דולר בחישוב שנתי, ומניב 50%.

לכל זה יש אנליסט 5 כוכבים של דויטשה בנק סידני הו מוכן לשדרג את המניות הללו מ-Hold (כלומר, ניטרלי) ל-Buy. בהסבירו את עמדתו, כותב הו, "אנו מאמינים שהביצועים הנמוכים של מניית NTAP עד היום של ירידה של -30% (לעומת ירידה של -18% עבור עמיתים בתחום חומרת ה-IT) יוצר הזדמנות רכישה... אנו גם מעודדים שהחברה תשנה את שימוש במזומן בטווח הקרוב ממיזוגים ורכישות חוזרות של מניות, מה שאמור להיות חיובי לצמיחת הרווח למניה".

מתוך אמונה שהתגמול הסיכון הוא "משכנע", יחד עם השדרוג והתחזית האופטימית, יעד המחיר של הו של 84 דולר מרמז על פוטנציאל עלייה לשנה של 32%. (לצפייה ברקורד של הו, לחץ כאן)

בסך הכל, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים ב-NTAP הוא קנייה מתונה, בהתבסס על 13 ביקורות. אלה כוללים 6 קניות מול 7 החזקות. מחיר המסחר הנוכחי של המניה הוא $63.73 ויעד המחיר הממוצע שלה של $88.38 מצביע על עלייה של ~39% בשנה הקרובה. (ראה תחזית מניית NTAP ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות דיבידנד לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.