מניות לוקהיד עשויות לוותר על כל הרווחים שלהן מהשנה שעברה

הגיע הזמן לפרוש מחברת לוקהיד מרטין (ניו יורק: LMT) מכיוון שהחודשים הבאים כנראה יהיו קשים עבור מניית הביטחון, אומר נח פופונק. הוא מנתח מחקר בגולדמן זאקס.  

מניית לוקהיד עשויה לאבד השנה 25%.

פופונק הוריד את דירוג חברת התעופה והטכנולוגיה הביטחונית בהערה שפרסמה לאחרונה "למכור" וקיצץ את יעד המחיר שלו ל-332 דולר המייצג כ-25% חיסרון מכאן.

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

תקציב הביטחון גדל באופן משמעותי לרמה גבוהה של כל הזמנים, ועם רמה גדולה של חוב מצטבר של ממשלת ארה"ב, התמקדות בהאטת הצמיחה בהוצאות או הקטנה מוחלטת עשויה לחזור ב-2023.

אם זה נכון, הוסיף האנליסט, מניות לוקהיד יהיו בסיכון במיוחד בהתחשב בחשיפה העצומה למדי שלה (75%). במהלך שלושת החודשים האחרונים, זה מלאי הגנה צברה כמעט 20% מה שהופך אותו לזמן מתאים למשקיעים להרוויח.  

לוקהיד מרטין מתמודדת גם עם רוחות אחרות

לוקהיד מרטין צפויה לדווח על רווחיה ברבעון הרביעי בשבוע הבא. קונסנסוס היא להרוויח 7.41 דולר למניה - לעומת 7.24 דולר למניה לפני שנה. אבל האנליסט של גולדמן זאקס כתב:

תקציבי ההגנה, רווחי החברה והערכות השווי כולם קרובים לשיא של כל הזמנים, מה שיוצר יותר סיכון צדדי, מה שמותיר את מחירי המניות פגיעים לירידה בדירוג לטווח בינוני. המדיניות הפיסקלית של ארה"ב עלולה להפוך יותר ויותר ללחץ כלפי מטה.

הופסקה משלוחי F-35, וצמיחה עתידית לא אחידה ב-Blackhawk ו-OPIR הזינו גם את השקפתו היונית על מניות לוקהיד.

פופונק כבר לא מצפה שהחברה שבבסיסה של בתסדה תציין צמיחה משמעותית בתזרים המזומנים במהלך השנים הקרובות. כרגע הוא לא מאוד בונה לגבי תעשיית הביטחון והתעופה בכלל.