הצלילה של ליתיום מעמידה את עץ קאתי נגד ותיקי המגזר

(בלומברג) - קריסת המחירים האחרונה של ליתיום והסיכוי שאספקה ​​ממכרות חדשים עלולה להאיץ את השפל מעוררים ויכוח עז בתעשיית הסוללות לרכב חשמלי.

הנקרא ביותר מבלומברג

זה טיעון שמעמיד את מנכ"ל ניהול ההשקעות של ARK, קאת'י ווד, מול כמה מהקולות הבולטים של המגזר.

ליתיום קרבונט בסין, אמת מידה מרכזית, צנח בכמעט 30% מאז שנגע בשיא בנובמבר, מהפך חד מהחומר שעלה יותר מפי 14 מאז אמצע 2020, כאשר יצרניות הרכב מיהרו לנעול חומרי גלם הדרושים להתרחבות המהירה של מערכי החשמל שלהם.

סימנים להאטה במכירות בסין, שוק רכבי החשמל המובילים, יחד עם דאגה מקיצוץ סובסידיות ופעילות הפחתת מלאי בכל שרשרת אספקת הסוללות, הכבידו כולם על תחזית הליתיום. ההשפעה הפוטנציאלית של יותר היצע נמצאת כעת במוקד, עם זרם של הרחבות או פרויקטים חדשים שמבטיחים לקום ולפעול השנה.

ווד אמר בשבוע שעבר כי העלייה יוצאת הדופן במחירי המתכת הייתה "קריאה קלה" לייצור נוסף, וכי התגובה מהתעשייה פירושה "הסיכוי גבוה שהליתיום יהיה בהיצע עודף". איגוד תעשיית המתכות הלא-ברזליות בסין, קבוצה מובילה בתעשייה, הזהיר כי עלייה בהיצע עשויה להכביד על מחירי הליתיום השנה, בעוד ש-BYD Co אמרה כי היא צופה שהמתכת תתייצב ב-2023.

אחרים, כולל ג'ו לורי, מייסד חברת הייעוץ Global Lithium, מתעקשים שמזלזלים בביקוש ושהחזיות הללו לא מצליחות לקחת בחשבון את המורכבות של הבטחת מימון והיתרים למכרות חדשים.

הסיפור ממשיך

גם הספקים שוריים יותר. "האינדיקציות המוקדמות הן שמלאי הקתודות והסוללות בסין הולכים ופוחתים, וזה סימן טוב למכירות ליתיום", אמר קנט מאסטרס, מנכ"ל Albemarle Corp., אחת מהיצרניות העולמיות המובילות, למשקיעים בשבוע שעבר. החברה צופה "המשך תמחור נוח עבור ליתיום" השנה, על פי הצהרה.

סוגיה נוספת שעמיתי מארק ברטון ואני הדגשנו קודם לכן היא האם חברות ומדינות פחות מבוססות יוכלו לספק אספקה ​​כפי שהובטח.

זה חשוב במיוחד עבור כמה משחקני המפתח של סין, שתולים תקוות בהצלחתו של אשכול פרויקטים חדשים ברחבי אפריקה. היבשת התגלתה כנקודה חמה להשקעות ליתיום סיניות, והופכת לקונטרה למאמצי ארה"ב לבנות רשתות אספקה ​​משלה עם שותפי סחר חופשי ובעלות ברית אחרות כמו קנדה ואוסטרליה.

בתי הזיקוק הסיניים מתכוננים לכורים באוסטרליה לעבור לייצור כימיקלים בעלי ערך גבוה יותר במורד הזרם, מה שעלול להגביל את נפח חומרי הגלם הזמינים לייצוא, לדברי Peng Xu, אנליסט ב-BloombergNEF.

Ganfeng Lithium Group Co. השקיעה במכרה Goulamina במאלי, בעוד של-Chengxin Lithium Group Co. יש אינטרסים בזימבבואה. Zhejiang Huayou Cobalt Co. ויחידה של יצרנית הסוללות המובילה Contemporary Amperex Technology Co. הם בין המשקיעים בפרויקט ברפובליקה הדמוקרטית של קונגו.

כמה מדינות אפריקאיות יצטרפו לשורות היצרנים המובילים של חומרי גלם ליתיום עד סוף העשור, על פי נתונים שנאספו על ידי BloombergNEF. רבות מאותן מדינות הן כבר ספקיות גדולות של מתכות כמו נחושת וקובלט לחברות סיניות ששולחות את החומרים לעיבוד בבתי הזיקוק המקומיים שלהן.

"המקומות הפחות מסוכנים והטובים ביותר עבור חברות סיניות הם כנראה מקומות שהם זכו להצלחה בעבר", אמר ג'ייסון הולדן, אנליסט בכיר למתכות וכרייה ב-S&P Global Commodity Insights.

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2023 בלומברג LP