לאלו שמחפשים את ריצת השוורים המוקדמת של השנה כדי לתפוס שוב קיטור, שימו לב. חכם משקיע ידוע סבור שזה לגמרי לא סביר שיקרה.
המשקיע המיליארדר ליאון קופרמן חושב ש S&P 500 עומד להחליק מכאן ב-22% תוך שהוא צופה שהכלכלה האמריקאית תיגרר למיתון.
"אני חושב שה-QT, הידוק הפד, המחיר הגבוה של הנפט, או אולי דולר חזק - שילוב כלשהו של ארבעת הדברים האלה יוצר מיתון, והתחתית הסופית של השוק תהיה כ-35% מתחת לשיא של 4,800", היו"ר. ומנכ"ל אומגה יועצים פירטו.
עם זאת, זה לא אומר שקופרמן זרק את התינוק עם מי האמבטיה. בפורטפוליו שלו, ומהווה נתח גדול בכך, יש שמות שבמהלך השנה האחרונה עברו ביצועים גבוהים מהשוק בפער גדול. בהיאחזות בהם, ברור שקופרמן חושב שבעוד שזמנים רעים מגיעים, המניות הללו ימשיכו לספק.
עם זאת בחשבון, טבלנו למסד הנתונים של TipRanks ושלפנו את הפרטים על שתי מניות בבעלות קופרמן. האם גם צוות מומחי המניות של הרחוב חושב שכדאי להרים אותם עכשיו? בואו נסתכל מקרוב.
חברת Fiserv, Inc. (FISV)
נתחיל עם Fiserv, חברת פינטק מובילה המציעה שירותים פיננסיים ופתרונות תשלום. המשרד מספק לסוחרים ולמוסדות פיננסיים כלים טכנולוגיים מתקדמים כדי להקל ולפקח על עסקאות פיננסיות. השירותים כוללים בין היתר גם מערכות עיבוד חשבונות, ניהול לקוחות ובנקאות מקוונת, מכשירי תאימות לסיכונים וניתוח נתונים. פתרונות אלה משמשים יותר מ-10,000 לקוחות ברחבי העולם ובתעשיות מרכזיות כמו בנקאות, ביטוח, טלקומוניקציה ושירותי בריאות.
זה מודל ששירת את החברה היטב בתקופה האחרונה, כפי שהוכח בדוח הרבעוני האחרון - ל-4Q22. ההכנסות עלו ב-8% בהשוואה לשנה ל-4.36 מיליארד דולר, עלייה של 10 מיליון דולר לפני הקונצנזוס. בקצה השני של הסולם, adj. הרווח למניה עלה ב-22% אשתקד, מ-1.57 דולר ברבעון הרביעי ל-4 דולר ברבעון הרביעי, תוך עמידה בציפיות Street.
גם בתחזית היו דברים מבטיחים. לשנת 2023, החברה קוראת לצמיחה אורגנית בהכנסות בין 7% ל-9% ולרווח מותאם למניה בין 7.25 ל-7.40 דולר, מעל לתחזית של 7.28 דולר בוול סטריט.
The Street אהב את התוצאות, ושלח מניות גבוהות יותר לאחר השחרור. למעשה, המשקיעים תמכו במניות במהלך השנה האחרונה. המניה רשמה עליות של 12% ב-19 חודשים, הרבה מעבר להפסד של 500% ב-S&P 8.
קופרמן חייב לחשוב שמניית FISV תמשיך להניב ביצועים טובים יותר. כמעט 9% מהתיק שלו נתפס על ידי מניות FISV. באופן ספציפי, הוא מחזיק ב-1,030,600 מניות, בשווי של קצת יותר מ-118.6 מיליון דולר.
איבן פיינסת' של Tigress Financial הוא גם מעריץ גדול של Fiserv. האנליסט בעל ה-5 כוכבים מציג את השער עבור חברת הפינטק, כותב: "העמדה המובילה בתעשייה של FISV, חוזק הנכסים, הזריזות וההשקות של מוצרים חדשים ימשיכו להניע את הצמיחה המואצת. FISV ממשיכה ליהנות מצמיחת התשלומים המקוונים והחנויות, והיא אחת החברות המובילות המניעות טכנולוגיות תשלום חדשות ואת המעבר החילוני לתשלומים אלקטרוניים. FISV תמשיך לצמוח בתוך שוק צומח ולחדור יותר ויותר לבסיס לקוחות הולך וגדל באמצעות פיתוח מתמשך של מוצרים חדשים ורכישות אסטרטגיות כדי להרחיב את סל המוצרים והשירותים שלה."
הערות אלו מהוות את הבסיס לדירוג הקנייה של Feinseth ב-FISV, בעוד יעד המחיר שלו של 154 דולר מפנה מקום לצמיחת מניות של 34% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של פיינסת', לחץ כאן)
רוב הרחובות מסכימים עם פיינסת'; דירוג הקונצנזוס של קנייה מתונה של FISV מבוסס על 19 ביקורות, בחלוקה ל-15 קניות, 3 החזקות ומכירה אחת. מחיר המסחר הנוכחי הוא $1, ויעד המחיר הממוצע של $115.09 מרמז על עלייה לשנה של ~130.32% מהרמה הזו. (לִרְאוֹת תחזית מניית Fiserv)
קבוצת Cigna (CI)
המניה הבאה שאושרה על ידי קופרמן היא Cigna, חברת שירותי בריאות עולמית. החברה הגדולה הזו מספקת שירותי ביטוח ובריאות למגוון שלם של לקוחות, כולל עסקים, משפחות ויחידים. למעשה, Cigna היא אחת מענקי תעשיית הבריאות, ואחת ממבטחות הבריאות הגדולות בעולם.
כמה מספרים מספרים יפה את הסיפור; החברה ראתה את שנת 2022 עם כמעט 190 מיליון קשרי לקוחות הכוללים וההכנסות הכוללות לשנה היו 180.5 מיליארד דולר. תעשיית ביטוחי הבריאות צפויה להמשיך ולהתרחב במהלך השנים הקרובות, מה שהופך את Cigna לממוקמת היטב ליהנות מהביקוש הגובר לביטוחי בריאות.
החברה סיפקה לאחרונה דו"ח מוצק לסגירת 2022. ההכנסות ברבעון הרביעי הגיעו ל-4 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות Street תוך התאמה. הרווח למניה של 45.75 דולר שפר את תחזית האנליסטים של 4.96 דולר.
עם זאת, התחזית הגיעה מעט רכה; עבור השנה כולה, החברה רואה הכנסות מותאמות של לפחות 187 מיליארד דולר לעומת קונצנזוס של 190.20 מיליארד דולר.
המניות מגמות ירידה לאחר הרווחים והניבו ביצועים נמוכים עד כה השנה. עם זאת, התרחק מעט ותגלה שבמשך שנים-עשר החודשים האחרונים, המניות עלו משמעותית על השוק הרחב - לאחר עלייה של 25% במהלך התקופה.
הצ'יפ הכחול הזה גם משלם דיבידנד קבוע. כיום היא מניבה 1.68% - פחות או יותר זהה לממוצע S&P - אך בהתחשב בכך שהחברה הגדילה רק לאחרונה את התשלום ב-10%, העלאות נוספות עשויות להגיע בשנים הבאות.
באשר למעורבותו של קופרמן, הוא מחזיק ב-450,000 מניות, המהוות כמעט 9% מתיק ההשקעות שלו. לפי מחיר המניה הנוכחי, אלה שווים יותר מ-131 מיליון דולר.
האנליסטית ליסה גיל, שמסקרת את המניה של JP Morgan, מאמינה שהמומנטום "עומד להימשך לתוך 2023". בהסתכלות קדימה, האנליסט בעל 5 הכוכבים כותב, "בעוד שהמיתון נותר דאגה בהתחשב בחשיפה של CI לשוק המסחרי, ההנהלה ציינה כי עלייה בפיטורי ההרשמה משולבת בהנחיית 2023. אנו מעודדים גם מביצועים חזקים בתוך Evernorth (החברה הבת שמספקת פתרונות מרקחת, טיפול והטבות) המשקפים זכיות משמעותיות של לקוחות חדשים (חוזה PBM Centene), שימור לקוחות חוזר לרמות היסטוריות בטווח הגבוה של 90%, ועם התמחות בית מרקחת הוא רוח גב מרכזית לטווח ארוך".
"אנו מאמינים ש-CI ראויה לסחור מעל המכפלה ההיסטורית שלה בהינתן הזדמנות הצמיחה בתחום התמחויות וביוסימילרים, בפרט, יחד עם המשך צמיחה חזקה בעסקי תוכניות הבריאות", הוסיף גיל.
לשם כך, גיל מדרגת את מניות CI במשקל יתר (כלומר קנייה) מגובה ביעד מחיר של 370 דולר. ההשלכה על המשקיעים? עלייה של ~28% מהרמות הנוכחיות. (לצפייה ברקורד של גיל, לחץ כאן)
במקומות אחרים ברחוב, המניה זוכה ל-7 קניות והחזקות נוספות, כל אחת, לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. התחזית דורשת תשואות לשנה של ~21%, בהתחשב ביעד הממוצע עומד על 352.33 דולר. (לִרְאוֹת תחזית מניית Cigna)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/heading-down-leon-cooperman-warns-143724515.html