לארי פינק אומר שהגלובליזציה הסתיימה - הנה המשמעות עבור השווקים

אז מה זה פינק, ממייסדי חברת ניהול ההשקעות הגדולה בעולם, בלקרוק
BLK,
+% 0.37,
עם 10 טריליון דולר בניהול, מדבר על כשהוא מדבר על קץ הגלובליזציה?

בו מכתב משקיעים שנתי פינק, שפורסם ביום חמישי, אמר שהוא מאמין ביתרונות הגלובליזציה: "גישה להון גלובלי מאפשרת לחברות לממן צמיחה, למדינות להגביר את הפיתוח הכלכלי, ויותר אנשים לחוות רווחה פיננסית. אבל הפלישה הרוסית לאוקראינה שמה קץ לגלובליזציה שחווינו בשלושת העשורים האחרונים", כתב.

צריך לדעת: זו ההתחלה של הסוף של הגלובליזציה, אומרים לארי פינק של בלקרוק והווארד מרקס של אוקטרי

הסנקציות שהוטלו על ידי ארה"ב, האיחוד האירופי ובעלות בריתה גירשו במידה רבה את רוסיה מהמערכת הפיננסית העולמית בעוד שחברות מערביות רבות עזבו או השעינו את הפעילות במדינה כעונש על פלישתה לאוקראינה. "המלחמה הכלכלית" מראה מה ניתן להשיג כאשר חברות, הנתמכות על ידי בעלי העניין שלהן, מתאחדות בתגובה לאלימות ותוקפנות, אמר פינק.

"התוקפנות של רוסיה באוקראינה והניתוק שלאחר מכן מהכלכלה העולמית יגרמו לחברות וממשלות ברחבי העולם להעריך מחדש את התלות שלהן ולנתח מחדש את עקבות הייצור וההרכבה שלהן - משהו שקוביד כבר דרבן רבים להתחיל לעשות", פינק אמר.

See: מלחמת רוסיה-אוקראינה עלולה להאיץ את השימוש במטבעות דיגיטליים, אומר לארי פינק מ-BlackRock

ואכן, הדיבורים על ניתוק כזה צברו תאוצה לראשונה כאשר ממשלו של נשיא ארה"ב לשעבר דונלד נלחם במלחמת סחר עם סין, מגמה שהדגיש פינק במכתבים קודמים. אם הגלובליזציה מוכנה להירגע, אומרים כמה אנליסטים, הגיוני להסתכל על השקעות ביתיות, שעבור משקיעים בארה"ב יכללו חברות שהכנסותיהן מגיעות ברובן ממכירות מקומיות ושנכסיהן מבוססים בעיקר בארה"ב.

בארון: הגלובליזציה עשויה להסתיים. הנה 5 מניות שיכולות להועיל.

זה גם הגיוני לצפות ליותר לחץ כלפי מעלה על האינפלציה מכיוון ששרשרות אספקה ​​קצרות יותר מעלות עלויות.

עם זאת, ייתכן שכמה ציפיות סביב דה-גלובליזציה לא יעמדו במציאות.

אחרי הכל, מה יקרה אם בעוד כמה שנים מתחרה של חברה יחזור לעשות עסקים עם אנשים ברחבי העולם ויוכל לנצח אותו במחיר? "אתה חוזר לדגם הישן? זו נקודת מבט תחרותית לא קלה", אמר אד קיון, אסטרטג השקעות ראשי ב-QMA, בראיון טלפוני.

כוחות תחרותיים עשויים לשמור על "לפחות מידה ניכרת של הגלובליזציה" למרות זרמים צולבים בטווח הקרוב, אמר.

בטווח הקצר, הסחר הפשוט ביותר השנה היה להסתכל על אזורים שראו חוסר השקעה במשך שנים, כולל אנרגיה וחומרים ותשתיות אחרים, הוא אמר.

"עד שזה יתהפך או שנאמץ מקורות שאינם פחמן עד שהם מחליפים את הצורך בפחמן, נראה שסביר להניח שלעצרת הסחורות הזו יהיו כמה רגליים", אמר קיון, שמדבר בעד השקעה בסחורות וביצרני סחורות.

זו הייתה נסיעה פרועה לשוקי הסחורות מאז פלישת רוסיה לאוקראינה ב-24 בפברואר, עם מדדי נפט
CL.1,
-1.12%

BRN00,
-0.46%
נסק לשיאים של כ-14 שנים, נסוג בחדות, ואז נדחף השבוע לשיפור. גם הנפט הגולמי של מערב טקסס Intermediate, המדד האמריקאי, וגם הנפט הגולמי מסוג ברנט, המדד העולמי, נותרו הרבה מעל 100 דולר לחבית. מגזר מניות האנרגיה, עלייה של 42.25% בשנה עד כה, הוא המרוויח הגבוה ביותר מבין 500 המגזרים של מדד S&P 11.

מניות ארה"ב בסך הכל מעדו להתחיל ב-2022, אך חזרו מהשפל. ה-S&P 500
SPX,
+% 0.51
עלה ב-1.8% במהלך השבוע האחרון, בעוד שמדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
+% 0.44
הוציאה עלייה של 0.1% והמדד הנאסד"ק
COMP,
-0.16%
מתקדם 2%. זה היה העלייה השבועית השנייה ברציפות עבור המדדים הגדולים.

המשקיעים המשיכו להתנער מעליהן עצבנות הקשורות למלחמה ולקחו בצעדים את אותות פקידי הפדרל ריזרב, כולל היו"ר ג'רום פאוול, אשר השאירו את הדלת פתוחה להעלאת הריבית בשיעור גבוה יותרn 25 נקודות בסיס, או רבע אחוז, בפגישות עתידיות.

השבוע הקרוב צפוי להמשיך לשקף שוק עבודה בארה"ב הדוק, כאשר ADP אמורה לפרסם את האומדן שלה ליצירת משרות במגזר הפרטי במרץ ביום רביעי, בעוד שדוח המשרות הרשמי של משרד העבודה לחודש יגיע ביום שישי.

ביום חמישי יוצג קריאת פברואר של מדד האינפלציה המועדף על הפד, מדד מחירי ההוצאה לצריכה אישית. מדד מחירי הליבה של PCE עלה ב-5.2% משנה לשנה בינואר עבורו הקצב המהיר ביותר מזה 39 שנים.