בעיטות של קוהל גבוה יותר, קוואלקום ירדה

ממוצעי שוק המניות בארה"ב רשמו בשבוע שעבר את הירידה השבועית השלישית ברציפות, כאשר מדד S&P 500 ירד ב-3.2% וירד ב-8.8% מהעלייה הגבוהה שלו ב-16 באוגוסט. באפריל ומאי, ל-S&P 500 היה רצף הפסדים של שבעה שבועות. כל הסקטורים ירדו לאדום, אם כי שירותים (-1.5%) ושירותי בריאות (-1.7%) הצליחו לעמוד בצורה הטובה ביותר בסערת המכירה. הטכנולוגיה ספגה פגיעה של 5%, ואפילו מגזר האנרגיה החזק ירד ב-3.5%, בין השאר בגלל החלקה של 6.7% במחיר הנפט הגולמי. מדד המניות הקטנות של ראסל 2000 ירד ב-4.7%.

המניות נפלו מאז שיו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, דיבר בחוזקה בג'קסון הול על כך שהבנק המרכזי יישאר במסלול עם העלאות ריבית כדי לצנן את הכלכלה ולבלום את האינפלציה. עצרות הבוקר התבררו כנעלמות כשהגאות הפכה אחר הצהריים והדובים חגגו.

הריבית המשיכה לעלות. התשואה על שטר אוצר ארה"ב ל-10 שנים סיימה ביום שישי ב-3.19%, לעומת 2.61% לפני חודש.

יקום הכנסה הון: המכירה הייתה נפוצה ביותר בשבוע שעבר ואסטרטגיות ממוקדות דיבידנד לא סיפקו הרבה מחסה מהסערה. הזינוק בשיעורי הריבית לטווח ארוך היה מאוד לא נעים למשכן קרנות השקעות בנדל"ן תקרת נדל"ן למשכנתאות iShares (REM -5.2%) מציג את הירידה הגדולה ביותר בעולם תעודות הסל עם הכנסה ממניות. מדד ה-REIT הרחב נסחר באמצעות iShares Cohen & Steers REIT (ICF -3.9%) השתפר רק מעט.

החברות הקטנות היו ביצועים נמוכים בשוק הרחב וגם ביקום התשואות. WisdomTree SmallCap דיבידנד (DES -4.6%) ספגו הפסדים שבועיים בדומה ל-REITs.

קרנות עם תשואה גבוהה יותר הצליחו במעט על סגנונות צמיחת דיבידנדים. הביצועים הטובים ביותר ביקום ההכנסות מהמניות, למרות שעדיין שליליות, הגיעו מה- משקיע דיבידנד של פורבס תיק, שהחזיר -2.3% לשבוע.

פעולת תיק FDI: משקיע דיבידנד של פורבס תיק ההשקעות הוסיף בשבוע שעבר חמש מניות חדשות (מוצגות למטה בירוק) לאחר שכל אחת מהמלצות מגבלות הקנייה של השבוע שעבר הגיעה למחירי המגבלה שלהן. רק אחד מהם הניב רווחים, וזו הייתה המניה בעלת הביצועים הטובים ביותר שלנו.

קוהל'ס תופס הצעה

של קוהל (KSS +5.2%) הפעילה את מגבלת הקנייה של $28.50 ביום שני שעבר והמשיכה להוזיל דולר אחד, אבל ביום שישי כשרויטרס פרצה חדשות ש-Kohl's הייתה במגעים עם Oak Street Real Estate Capital למכירת 1.5 עד 2 מיליארד דולר מהנדל"ן הקמעונאי שלה לחברת הפרייבט אקוויטי. Oak Street ביצעה בדיקת נאותות כשהייתה מוכנה לספק מימון לרכישה של 8 מיליארד דולר של Kohl's על ידי Franchise Group, עסקה שנפסלה מוקדם יותר הקיץ.

קוהל'ס נסחרת היום באקס דיבידנד תמורת תשלום של 0.50 דולר למניה. אם היית הבעלים של המניה עד לסגירת יום שישי, תקבל את הדיבידנד.

מחיקות: מעצב שבבי תקשורת סלולרי קוואלקום (QCOM -6.6%) ויצרנית בגדי ילדים של קרטר (CRI -4.5%) שניהם הפרו 10% עצירות נגררות והוסרו מתיק השבוע. הרווחנו השבוע דיבידנדים משתי המניות.

אני ממליץ להשתמש בעצירה נגררת של 10% בכל הפוזיציות כדי לנעול רווחים ולהגביל הפסדים: אם מניה נסגרת יותר מ-10% מתחת לסגירה הגבוהה ביותר מאז שהייתה בבעלותה, כדאי לשקול למכור אותה. המשך להחזיק אם הוא לא ירד יותר מ-10%.

קוואלקום זול, עשוי להיות זול עוד יותר

אם אתם מחפשים מניות להחזיק "לנצח" כמו וורן באפט, קוואלקום בהחלט נופלת לקטגוריה הזו. למרות הירידה הגדולה מאז סוף יולי, קוואלקום נותרה כוכבת על צמיחת דיבידנד כחולה עם גידול דיבידנד שנתי מורכב של 12.6 במהלך 10 השנים האחרונות. עוד ב-2003, שינוי בהתייחסות המס לדיבידנדים גרם לחברות טכנולוגיה עתירות מזומנים להתחיל תשלומים, ובמהלך שני העשורים האחרונים פרחה קוואלקום לתשואות של ממש. בימים שלפני תאריך ה-12 במרץ 2003 אקס-דיבידנד לתשלום הפתיחה של 0.025$ למניה, יכולתם לקנות את קוואלקום תמורת 17$ עם תשואת דיבידנד של 0.59%. תשע עשרה וחצי שנים מאוחר יותר, הדיבידנד עלה ב-2,900% ל-0.75 דולר למניה, כך שמי שקנה ​​בחזרה ב-2003 נהנה מתשואה של 17.6% מהעלות המקורית שלו.

קוואלקום נראית זולה גם בכל אחד מחמשת מדדי השווי שאני לוקח בחשבון בהערכת שווי. השביתה הגדולה ביותר נגד קוואלקום נמצאת בטבלה שבה נראה כי מבחן של שפל קודמות קרוב ל-$120 נמצא בעתיד. אם הדברים יהיו מכוערים יותר החודש והשוק יגיע לשפל באוקטובר, קוואלקום תהיה קשה להתנגד לקנייה בסוף נובמבר לפני תאריך הדיבידנד הבא הבא.

תוספות: אין.

תיק FDI נוכחי: המניות בתיק שלנו מדורגות מהגבוה לנמוך ביותר במודל שנועד להעריך ערך. מניות מתוגמלות על שיעורים מעולים של צמיחת דיבידנד וצמיחת הכנסות, כמו גם עבור תשואות גבוהות ויחסי תשלום נמוכים. תזרים המזומנים התפעולי ב-12 החודשים האחרונים חייב להיות חיובי ומספיק לכיסוי הדיבידנד. הם גם נסחרים בהנחות למספר מדדי הערכה ממוצעים של חמש שנים הכוללים מחיר למכירות (P/S), מחיר לערך ספרי (P/BV), מחיר לרווחים צפויים בשנה הנוכחית (P/E), מחיר לתזרים מזומנים. למניה (P/CF), וערך ארגוני/EBITDA.

לחץ כאן לגישה מיידית ל- משקיע דיבידנד של פורבס תיק דגמים עם חמש קניות חדשות בכימיקלים, כרייה, פרסום, קמעונאות ו-REIT.

ג'ון דובוש הוא עורך משקיע דיבידנד של פורבס, המספקת תיק שבועי של מניות בעלות תשואה גבוהה, במחיר ערך, REIT ו-MLP, ו דוח הכנסות פרימיום של פורבס, אשר שולחת המלצות סחר למכירת אופציות על שתי מניות משלמות דיבידנד בכל יום שלישי וחמישי.

הערה: Forbes Dividend Investor נועד לספק מידע לגורמים מעוניינים. מכיוון שאין לנו ידע על נסיבות אינדיבידואליות, יעדים ו/או ריכוז או פיזור תיקים, הקוראים צפויים להשלים בדיקת נאותות משלהם לפני רכישת נכסים או ניירות ערך שהוזכרו או מומלצים. איננו מבטיחים שהשקעות המוזכרות בניוזלטר זה יניבו רווחים או שהן ישוו לביצועי העבר. למרות שכל התוכן נגזר מנתונים שנחשבים אמינים, לא ניתן להבטיח דיוק. ג'ון דובוס וחברי הצוות של פורבס דיבידנד משקיע עשויים להחזיק בפוזיציות בחלק או בכל הנכסים/ניירות הערך הרשומים. זכויות יוצרים 2022 מאת Forbes Media LLC.