מלכים ואריסטוקרטים: 5 מועדפים לפנסיה

כשהדיבידנד הממוצע של מדד S&P 500 עומד על 1.6%, משקיעים בפרישה עשויים להרגיש שיש מעט מקומות למצוא בהם הכנסה בטוחה בשוק המניות, טוען טוען בן ריינולדס; כאן, העורך של בטח דיבידנד ותורם ל MoneyShow.com חוות דעת על 5 מניות מועדפות לגמלאים.

פנסיונרים שחיים מהכנסות מהשקעות כגון דיבידנדים עשויים להתפתות להגיע לתשואות גבוהות במיוחד מהשקעות מסוכנות יותר. אנו מאמינים שיש מניות דיבידנד איכותיות כמו דיבידנד אריסטוקרטים, שמציעות הכנסה בטוחה ואמינה בפרישה.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation עברה שנה קשה, מכיוון שמחיר המניה ירד ב-45% מהשנה עד היום. אבל לחברה יש היסטוריה ארוכה של סילוק מיתון כלכלי, תוך העלאת הדיבידנד שלה למעלה מ-40 שנה ברציפות. עם תשואת דיבידנד של 4.9%, VF Corp היא מניית דיבידנד אטרקטיבית לגמלאים.

VF Corporation היא אחת מחברות ההלבשה, ההנעלה והאביזרים הגדולות בעולם. המותגים שלה כוללים את The North Face, Vans, Timberland ו-Dickies. החברה, שקיימת מאז 1899, מייצרת כ-11 מיליארד דולר במכירות שנתיות.

ב-28 ביולי, VF Corp דיווחה על תוצאות פיננסיות לרבעון הראשון של שנת הכספים 2023. הכנסות של 2.26 מיליארד דולר עלו ב-3.2% לעומת ההערכות ב-20 מיליון דולר. הרווח המתואם למניה של 0.09 דולר החמיץ אומדנים ב-0.05 דולר למניה. המותג North Face הוביל את הדרך ברבעון עם צמיחה של 37% בהכנסה קבועה במטבע. הרווח הגולמי של 53.9% ירד ב-260 נקודות בסיס ברבעון, מכיוון שהאינפלציה נגסה מעט מהרווחים.

החברה הורידה את התחזית לשנה כולה, כעת צופה רווח מתואם למניה בטווח של 3.05 דולר עד 3.15 דולר. הנחיה זו מרמזת על צמיחה של 4% עד 7% ברווחים לשנה כולה, כך שברור שהחברה עדיין צריכה להגדיל את הרווח למניה השנה.

זו הייתה שנה קשה עבור יצרני ההלבשה, שכן האינפלציה שחקה ברווחיות. עם זאת, VF Corp מסוגלת להמשיך ולהגדיל את ההכנסות תוך שמירה על רווחיות, הודות למותגים המובילים בתעשייה ולהיקף הגלובלי שלה. יתרונות תחרותיים אלו אפשרו לחברה להעלות את הדיבידנד שלה במשך 49 שנים רצופות.

בנקודת האמצע של תחזית החברה, הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל-3.10 דולר לשנת הכספים הקרובה. המשמעות היא שמניית VFC נסחרת כעת ב-P/E קדימה של 13.0 בלבד. במהלך העשור האחרון, מניות VF Corp נסחרו ביחס מחיר לרווח ממוצע של 21.5.

אנו רואים במניה לא מוערכת במידה ניכרת, עם שווי הוגן P/E של 19. בנוסף, למניה יש תשואת דיבידנד של 4.9%, בעוד שאנו צופים צמיחה שנתית של 7% ברווח למניה בחמש השנים הקרובות. התשואות הכוללות עשויות להגיע ל-18.2% בשנה בחמש השנים הבאות עבור מניית VF.

הדיבידנד גם נראה בטוח מאוד. בהתבסס על תחזית שנת הכספים של החברה, עם רווח למניה צפויה של 3.10 דולר, יחס חלוקת הדיבידנד קדימה הוא כ-64.5%. זהו יחס תשלום נוח המספק כר פיננסי מספיק כדי לשלם את הדיבידנד, ולספק עליות דיבידנד שנתיות, גם אם צמיחת הרווחים יורדת זמנית.

ראוי לציין גם שמניית VFC מציעה כעת תשואת דיבידנד גבוהה של 10 שנים של 4.9%. כתוצאה מכך, המניה מציעה נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעי הכנסה כגון פנסיונרים המחפשים שילוב של תשואת דיבידנד גבוהה, והגדלת דיבידנד שנתית.

2) 3M Company (MMM)

חברת 3M היא מלך דיבידנדים שהגדילה את הדיבידנד שלה במשך יותר מ-60 שנה ברציפות. למניה יש גם תשואת דיבידנד של 5.1%, מה שהופך אותה למניית דיבידנד אטרקטיבית לגמלאים. כדי להגדיל את הדיבידנדים במשך כל כך הרבה שנים ברציפות, חברה חייבת בהכרח להחזיק ביתרונות תחרותיים, עמדה מובילה בענף הספציפי שלה וצמיחה ארוכת טווח.

3M היא יצרנית תעשייתית עולמית המוכרת יותר מ-60,000 מוצרים המשמשים מדי יום בבתים, בתי חולים, בנייני משרדים ובתי ספר ברחבי העולם. 3M מפעילה ארבעה מגזרים. חטיבת הבטיחות והתעשייה מייצרת סרטים, שוחקים, דבקים ותוכנות לניהול שרשרת אספקה ​​וכן מייצרת ציוד מגן אישי ומוצרי אבטחה.

מגזר שירותי הבריאות מספק מוצרים רפואיים וכירורגיים וכן מערכות אספקת תרופות. חטיבת התחבורה והאלקטרוניקה מייצרת סיבים ומעגלים במטרה להשתמש במקורות אנרגיה מתחדשים תוך הפחתת עלויות. חטיבת הצרכן מוכרת ציוד משרדי, מוצרים לשיפור הבית, חומרי הגנה וחומרים נייחים.

3M לא הייתה חסינה מההאטה הכלכלית העולמית. ב-26 ביולי 2022, 3M דיווחה על תוצאות רווח ברבעון השני לתקופה שהסתיימה ב-30 ביוני 2022. ההכנסות ירדו ב-2.8% ל-8.7 מיליארד דולר אך עמדו בקנה אחד עם הציפיות. רווח מתואם למניה של 2.48 דולר בהשוואה ל-2.59 דולר בשנה הקודמת, אך היה 0.04 דולר מעל האומדנים.

לבטיחות ותעשייתי הייתה צמיחה אורגנית של 0.7% מכיוון שהמגזר הזה ממשיך לראות רווחים בדבקים וסרטים תעשייתיים, חומרי שוחקים ומערכות מיסוך.

ההכנסות מתחבורה ואלקטרוניקה צמחו ב-0.5%, כאשר חומרים מתקדמים, פתרונות מסחריים ו-OEM לרכב היו גבוהים יותר ברבעון.

תחבורה ובטיחות ומגזר הצרכנות רשמו ירידה בהכנסות, אך מגזר שירותי הבריאות הניב צמיחה של 4.4% ברבעון.

האינפלציה עשתה את שלה, כאשר 3M הורידה את התחזית יחד עם תוצאות רבעוניות. החברה צופה כעת רווח מתואם למניה של 10.30-10.80 דולר לשנה, ירידה מ-10.75 ל-11.25 דולר בעבר. ובכל זאת, הדיבידנד של 3M בטוח.

3M הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 64 שנים רצופות, מה שהעניק לה את אחד הרצפים הארוכים ביותר של העלאות דיבידנדים בכל שוק המניות. היא שמרה על רקורד כה מרשים באמצעות היתרונות התחרותיים העמידים שלה, בעיקר החדשנות שלה.

החברה מכוונת להוצאות מו"פ השקולות ל-6% מהמכירות (~2 מיליארד דולר בשנה) על מנת ליצור מוצרים חדשים כדי לענות על דרישת הצרכנים. הוצאה זו הוכחה כמועילה מאוד לחברה שכן 30% מהמכירות במהלך שנת הכספים האחרונה היו ממוצרים שלא היו קיימים לפני חמש שנים.

אנו מאמינים שהחדשנות של 3M תניב צמיחה שנתית של 5% ברווח למניה. בנוסף, המניה מוערכת בחסר, עם P/E של 11.2 לעומת אומדן השווי ההוגן שלנו של 19, שהוא מכפיל השווי הממוצע ל-10 שנים עבור מניית 3M. לבסוף, המניות כיום מניבות תשואה של 5.1%, מה שמוביל לתשואות צפויות של 18.7% לשנה עבור 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

כאשר אדם אינו מקבל יותר משכורת מעבודה, לעיתים קרובות יש צורך מתמשך בהכנסה מהשקעה. זו הסיבה שאנו ממליצים למשקיעים בפרישה לשקול מניות צמיחת דיבידנד כמו אריסטוקרטים של דיבידנד, מכיוון שהם הגדילו את הדיבידנד שלהם במשך 25 שנים רצופות לפחות. Walgreens Boots Alliance הוא אריסטוקרט דיבידנד עם דיבידנד בטוח ותשואת דיבידנד גבוהה של 5.4%.

Walgreens Boots Alliance הוא בית המרקחת הקמעונאי הגדול ביותר בארצות הברית ובאירופה. באמצעות ספינת הדגל העסקית של Walgreens ויוזמות עסקיות אחרות, לחברה יש יותר מ-13,000 חנויות בארה"ב, אירופה ואמריקה הלטינית.

זו הייתה שנה מאתגרת עבור מניית Walgreens, שירדה ב-25% עד כה. Walgreens הייתה הנהנה העיקרית ממגיפת נגיף הקורונה, כשהביקוש לחיסונים ומוצרי בריאות זינק. הצד השני של זה הוא שככל שהמגיפה דעכה, התוצאות הכספיות של החברה סבלו מהשוואות לא חיוביות.

ב-30 ביוני 2022, Walgreens דיווחה על תוצאות לרבעון השלישי לתקופה שהסתיימה ב-3 במאי 31. המכירות מפעילות מתמשכת ירדו ב-2022% והרווח המתואם למניה ירד ב-4% משנה לשנה. הירידות נבעו בעיקר משיא החיסונים נגד COVID-30 ברבעון של השנה הקודמת.

ובכל זאת, הרווח למניה של וולגרין עלה על קונצנזוס האנליסטים ב-0.03 דולר. בנוסף, החברה ניצחה את הערכות האנליסטים במשך 8 רבעונים רצופים. לשנה הקרובה, Walgreens חזרה על ההנחיות שלה לצמיחה חד ספרתית נמוכה של הרווח השנתי שלה למניה. המשמעות היא שלחברה לא יהיו בעיות קטנות להמשיך ולהגדיל את הדיבידנד.

היתרון התחרותי של Walgreens טמון בהיקף העצום וברשת שלה בתעשייה חשובה וצומחת. יחס התשלום נותר סביר, הצפוי ל-36% לשנת הכספים הנוכחית. המשמעות היא שלוולגרין יש תשלום דיבידנד בטוח מאוד, גם אם הרווחים למניה לא יגדלו בטווח הקרוב. Walgreens הגדילה את הדיבידנד שלה בכל שנה במשך יותר מ-40 שנים רצופות.

והירידה במחיר המניה העלתה את תשואת הדיבידנד של וולגרינס ל-5.4%, תשואה של כמעט עשור עבור אריסטוקרט הדיבידנד הזה. אנו מצפים שוולגרינס תגדיל את הרווח השנתי שלה למניה ב-3% בחמש השנים הקרובות, מה שאמור לאפשר העלאות מתונות של הדיבידנד בכל שנה. למניית WBA יחס מחיר לרווח של 6.6, נמוך משמעותית מהערכת השווי ההוגן שלנו של 10. זה מוביל לתשואות צפויות של 15.9% במחיר המניה הנוכחי.

בטווח הארוך, אנו רואים בוולגרינס נהנה ממגמה מרכזית בארה"ב, שהיא הזדקנות האוכלוסייה. בארה"ב יש אוכלוסייה גדולה של 65+, מה שככל הנראה יגרום לכך שהוצאות הבריאות יגדלו בקצב מעל לצמיחה בתוצר. מכיוון שתמיד יהיה צורך במוצרים ובשירותי בריאות, גם בתקופת מיתון, אנו רואים בוולגרינס מניית דיבידנד מתאימה לגמלאים.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) הוא מלך דיבידנדים עם היסטוריה ארוכה של צמיחה יציבה, למרות מיתון כלכלי. עם תשואה של מעל 4%, LEG הוא מלך דיבידנד איכותי לגמלאים. Leggett & Platt היא חברת ייצור מגוונת. היא מתכננת ומייצרת מגוון רחב של מוצרים, כולל רכיבי מצעים, מכונות לתעשיית המצעים, חוטי פלדה, מיטות מתכווננות, ריפוד שטיחים ומערכות תמיכה למושב הרכב. לחברה סל מוצרים גדול ומגוון.

ב-1 באוגוסט דיווחה החברה על תוצאות הרבעון השני הפיסקאלי. הכנסות רבעוניות של 1.33 מיליארד דולר היו בהתאם להערכות האנליסטים, המייצגות צמיחה של 4.7% משנה לשנה. המכירות האורגניות עלו ב-5% ברבעון, בעוד שהנפח ירד ב-6% בגלל ביקוש חלש מלקוחות מגורים.

עליות מחירי המכירה הוסיפו 13% למכירות הרבעוניות, בעוד שהמטבע גרר ב-2%. בסך הכל, הרווח למניה של LEG ירד ב-14% משנה לשנה, כאשר ההשפעה של עליית האינפלציה עשתה את שלה בשורה התחתונה.

הסביבה הקשה צפויה להימשך כל השנה. יחד עם תוצאות רבעוניות, LEG הורידה את התחזית לשנה כולה. החברה צופה כעת גידול במכירות בשנה שלמה של 2% עד 6%, בעוד שהרווח למניה צפוי בטווח של 2.65 עד 2.80 דולר לשנת 2022.

Leggett & Platt שמרה על היסטוריה ארוכה של צמיחה מתמדת, במידה רבה הודות ליתרונות התחרותיים העמידים של החברה. החברה מחזיקה בפורטפוליו של קניין רוחני נרחב, המורכב מ-1,500 פטנטים שהונפקו וכ-1,000 סימני מסחר רשומים.

יתרונות תחרותיים אלו מפרידים בין המותגים השונים של Leggett & Platt לבין המתחרים ומאפשרים לחברה להישאר רווחית ולחלק דיבידנדים, גם בזמן מיתון. לדוגמה, ברבעון האחרון הגדילה LEG את הדיבידנד שלה ב-5%, והחברה ניצלה 35 מיליון דולר לרכישה חוזרת של מיליון מניות מהמניות שלה. Leggett & Platt היא חברה ידידותית לבעלי מניות המחזירה מזומנים למשקיעים, גם בתקופות קשות. הדיבידנד גם נראה בטוח, שכן ל-Legett & Platt יש יחס חלוקת דיבידנד פיסקאלי לשנת 1 של 2022%.

אנו רואים במניה מעט מוערכת, עם פוטנציאל תשואה גבוה. בנקודת האמצע של ההנחיה, מניית LEG נסחרת ל-P/E קדימה של 13.4, וזה בדיוק בקנה אחד עם השווי ההוגן שלנו P/E. עם זאת, אנו צופים צמיחה שנתית של 5% ברווח למניה עבור החברה, בעוד שהמניות מניבות כיום תשואה של 4.8%. בסך הכל, התשואות הכוללות צפויות להגיע ל-10.5% בשנה בחמש השנים הקרובות.

5) משאבי פרנקלין (BEN)

Franklin Resources (BEN) הוא אריסטוקרט דיבידנד שנבדק בזמן שהגדיל את הדיבידנד שלו במשך יותר מ-40 שנים רצופות. המניה ירדה ב-23% מהשנה עד היום, מה שאנו רואים כהזדמנות קנייה. עם תשואה נוכחית של 4.5%, Franklin Resources היא בחירה מושכת עבור פנסיונרים.

Franklin Resources הוא אריסטוקרט דיבידנד מהמגזר הפיננסי. Franklin Resources הוא מנהל נכסים עולמי המציע ניהול השקעות ושירותים נלווים לרבות מכירות, הפצה ושירות לבעלי מניות. החברה מציעה ניהול השקעות ושירותים נלווים ללקוחותיה, לרבות מכירות, הפצה ושירות לבעלי מניות.

ב-28 ביולי, Franklin Resources דיווחה על תוצאות כספיות לרבעון השלישי. הכנסות של 2.03 מיליארד דולר ירדו ב-6.5% משנה לשנה, בעוד שהרווח המתואם למניה של 0.82 דולר ירד ב-15% ברבעון. הנכסים המנוהלים הממוצעים ירדו ב-6% בהשוואה לשנה, עקב ירידות בשוקי ההון.

בעוד שנת 2022 מתגלה כשנה מאתגרת, אנו מצפים שהחברה תחזור ותחזור לצמיחה. התחזית שלנו היא לצמיחת EPS ממוצעת של 3% בשנה בחמש השנים הבאות. פלח הצמיחה הגדול ביותר בתעשיית ניהול הנכסים הוא תעודות סל, שלהן יחסי הוצאות נמוכים בהרבה מאשר קרנות המנוהלות באופן אקטיבי. הקרנות המנוהלות באופן אקטיבי של פרנקלין הצליחו בביצועים טובים, מה שמשמש יתרון לעומת מנהלי נכסים פעילים אחרים. המשך הצמיחה יאפשר לפרנקלין משאבים להמשיך ולהגדיל את הדיבידנד שלה מדי שנה.

לפרנקלין משאבים יש דיבידנד בטוח, עם יחס חלוקת דיבידנד צפוי לשנת 2022 של 31% בלבד. יחס חלוקת הדיבידנד מעולם לא היה גבוה במיוחד, מה שאיפשר לחברה לפרוש מספר משמעותי של מניות ולחלק מדי פעם דיבידנד מיוחד.

ברבעון האחרון, Franklin Resources רכשה מחדש 2.0 מיליון מניות מהמניות הרגילות שלה בעלות כוללת של 51.0 מיליון דולר. היא גם העלתה את הדיבידנד שלה במשך 42 שנים רצופות, כולל העלאה של 4% בדצמבר 2021. המניות מניבות כיום תשואה של 4.5%.

החברה צפויה להניב רווח למניה של 3.72 דולר לשנת 2022. המשמעות היא שהמניה מוערכת לפי P/E של 6.9 בלבד. אומדן השווי ההוגן שלנו הוא P/E של 9. המשמעות היא שהרחבת מכפיל ה-P/E מ-6.9 ל-9 עשויה להגדיל את התשואות השנתיות ב-4.3% לשנה בחמש השנים הבאות. המניה כרגע מוערכת נמוך ויש לה גם תשואת דיבידנד גבוהה של 4.5%. בינתיים, אנו מצפים לצמיחת EPS של 3% בשנה, מה שמוביל לתשואות צפויות של 11.8% בשנה בחמש השנים הקרובות.

הירשם לדיבידנד בטוח כאן ...