התחל את תיק ההשקעות שלך עם שלוש המניות הכימיות האלה

מניות כימיקלים חדשות אחרונות

אחרי כמה שנים מטלטלות עם שיבושים בשרשרת האספקה, חברות כימיקלים רוצות להתאושש לקראת 2023. 2021% מיצרני הכימיקלים דיווחו שהעיכובים והעומס הקשורים לנמל החמירו מאז הרבעון השלישי של XNUMX.

התעשייה התרחבה לחווית לקוח דיגיטלית, תוך שימוש במכשירים ניידים לאינטראקציה, פריסת ניתוח חזוי למידע ומאפשרת ארכיטקטורות ענן לחישוב. זה אפשר לתעשייה לעבור לסביבה וירטואלית באמצעות המגיפה. יצרנים עשויים להשתמש יותר ויותר בטכנולוגיות דיגיטליות כדי להעצים חדשנות חומרית ולזרז ניסוחים בעלות נמוכה על ידי הערכה, אופטימיזציה והטמעה של מתכוני מרכיבים וידע בתחום.

במשך 100 השנים האחרונות, המודל העסקי של התעשייה היה למכור כמויות גדולות מתמיד של מוצרים עתירי אנרגיה, מבוססי פחמן שמגדירים אותה בעצם עד היום. המודל העסקי הזה לא יכול לשרוד בטווח הארוך בעולם שנאבק להשיג פליטת פחמן אפס נטו ב-30 השנים הבאות. לכ-70 חברות כימיקלים גלובליות נקבעו יעדים של אפס נטו או ניטרלי פחמן לשנת 2050, אשר ידרשו עבודה ניכרת ומידית.

התעשייה יכולה לראות עלייה בנפח כתוצאה מגידול בהוצאות התשתיות הפדרליות. בנובמבר 2021 נחתמה חוק התשתית הדו-מפלגתית הכוללת השקעות של 1.2 טריליון דולר במגוון תעשיות. בנוסף, הביקוש יכול להיות מונע בעיקר על ידי המשך החוזק בפעילות התיקון והשיפוץ והתאוששות מוצקה בביקוש לרכב בטווח הקרוב.

דירוג מניות כימיות עם ציוני מניות A+ של AAII

כאשר מנתחים חברה, כדאי שתהיה מסגרת אובייקטיבית המאפשרת להשוות בין חברות באותו אופן. זו הסיבה ש-AAII יצר את דירוג מניות משקיע A+, אשר מעריכה חברות על פני חמישה גורמים שצוינו על ידי מחקר ותוצאות השקעות בעולם האמיתי כדי לזהות מניות מנצחות שוק בטווח הארוך: ערך, צמיחה, מומנטום, תיקונים (והפתעות) אומדני רווח ואיכות.

באמצעות ציוני מלאי A+, הטבלה הבאה מסכמת את האטרקטיביות של שלוש מניות ייצור רכב ומשאיות - Celanese, Eastman Chemical ו-PPG Industries - בהתבסס על היסודות שלהן.

סיכום דירוג מניות A+ של AAII עבור שלוש מניות כימיקלים

מה חושפים ציוני A +

סלנאס (לספירה) היא חברת כימיקלים וחומרים מיוחדים עולמית. החברה הינה יצרנית של פולימרים מהונדסים המשמשים במגוון יישומים. מגזרי החברה כוללים חומרים מהונדסים, גרר אצטט ושרשרת אצטיל. מגזר החומרים המהונדסים מפתח, מייצר ומספק מגוון של פולימרים מיוחדים ליישומי רכב ורפואה, כמו גם מוצרים תעשייתיים ואלקטרוניקה צריכה. מגזר הגרר אצטט הוא יצרן וספק עולמי של גרר אצטט ופתיתי אצטט, המשמשים בעיקר ביישומי סינון. מגזר שרשרת האצטיל כולל את השרשרת המשולבת של כימיה ביניים, פולימרים אמולסיה, פולימרי אתילן-ויניל אצטט (EVA) ועסקים של אבקות מתפזרות (RDP). החברה עוסקת גם בעסקי ניידות וחומרים (M&M). מוצריה כוללים פוליאוקסימתילן, פוליאתילן בעל משקל מולקולרי גבוה במיוחד, פוליבוטילן טרפתלאט ו-LFT (LFT).

לחברה יש דרגת ערך A, המבוססת על ציון הערך שלה של 85, הנחשב לערך עמוק. ציונים גבוהים יותר מצביעים על מניה אטרקטיבית יותר למשקיעי ערך ולפיכך, ציון טוב יותר.

דירוג ציון הערך של Celanese מבוסס על מספר מדדי הערכה מסורתיים. לחברה יש דירוג של 16 לתשואת בעלי המניות, 22 עבור היחס בין שווי הארגון לרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) ו-11 עבור יחס מחיר-רווח (כאשר הדרגה הגבוהה יותר היא טובה יותר עבור הערך). . לחברה תשואת בעלי מניות של 4.9%, יחס מיזם-ערך ל-EBITDA של 5.2 ויחס מחיר-רווח של 5.1. לחברה יחס מחיר למכירה (P/S) של 1.05, המתורגם לדרגה 34.

דרגת הערך מבוססת על דרגת האחוזון של הממוצע של דרגות האחוזון של מדדי הערכת השווי שהוזכרו לעיל, יחד עם יחס המחיר לתזרים מזומנים חופשי (P/FCF) ויחס המחיר לערך הספר. (P/B). הדירוג מוגדל כדי להקצות ציונים גבוהים יותר למניות עם הערכות השווי האטרקטיביות ביותר וציונים נמוכים יותר למניות עם הערכות השווי הכי פחות אטרקטיביות.

תיקוני אומדני רווחים מספקים אינדיקציה לאופן שבו אנליסטים רואים את הסיכויים לטווח הקצר של חברה. לדוגמה, ל- Celanese יש דרגת תיקוני אומדן רווחים של C, שהיא ניטרלית. הציון מבוסס על המובהקות הסטטיסטית של שתי הפתעות הרווח הרבעוניות האחרונות שלה ועל אחוז השינוי באומדן הקונצנזוס שלו לשנת הכספים הנוכחית במהלך החודש האחרון ובשלושת החודשים האחרונים.

Celanese דיווחה על הפתעת רווח שלילית לרבעון השני של 2022 של -0.9%, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח חיובית של 9.4%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לרבעון הרביעי של 2022 ירד מ-3.129 דולר ל-2.188 דולר למניה עקב 14 תיקונים כלפי מטה. במהלך שלושת החודשים האחרונים, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנה כולה 2022 ירד ב-6.3% מ-17.698 דולר ל-16.580 דולר למניה עקב 15 תיקונים כלפי מטה.

לסלנזה יש ציון איכות של B עם ציון 71. החברה מדורגת חזק מבחינת התשואה על נכסים (ROA) וציון Z כפול סיכון פשיטת רגל (Z). לחברה תשואה על נכסים של 11.3% וציון Z של 9.11. התשואה הממוצעת בתעשייה על נכסים היא 3.1%, הרבה מתחת לסלנזה. החברה מדורגת מתחת לחציון הענף של צבירה לנכסים, תשואה על הון מושקע (ROIC), שינוי בסך ההתחייבויות לנכסים והכנסה ברוטו לנכסים.

Eastman Chemical (EMN) היא חברת חומרים מיוחדים עולמית המייצרת מגוון מוצרים. המגזרים של Eastman Chemical כוללים תוספים ומוצרים פונקציונליים (AFP), חומרים מתקדמים (AM), חומרים כימיים (CI) וסיבים. מגזר AFP מייצר חומרים למוצרים בתחום התחבורה; טיפול אישי ואיכות חיים; מזון, מזון וחקלאות; בניין ובנייה; טיפול במים ואנרגיה; חומרים מתכלים; ושווקי מוצרים בני קיימא ואלקטרוניקה. מגזר AM מייצר ומשווק פולימרים, סרטים ופלסטיק עם תכונות ביצועים מבדילות לשימושים סופיים בעלי ערך מוסף בתחבורה; מוצרים עמידים ואלקטרוניקה; בניין ובנייה; רפואי ופארמה; ושווקי החומרים המתכלים. מגזר ה-CI מוכר ומשווק ממיסים ופלסטיקאים לשווקי הכימיקלים התעשייתיים והעיבוד, הבנייה והבנייה, הבריאות והרווחה והאגרוכימיקלים. מגזר הסיבים מייצר ומוכר חומרי פלסטיק אצטט וטריאצטין לשימוש במדיות סינון.

למניה איכותית יותר יש תכונות הקשורות לפוטנציאל עליות וסיכון מופחת. בדיקה חוזרת של דרגת האיכות מראה כי מניות עם ציונים גבוהים יותר, בממוצע, עשו ביצועים טובים יותר ממניות עם ציונים נמוכים יותר במהלך התקופה שבין 1998 ל-2019.

לאיסטמן כימיקל יש דרגת איכות A עם ציון 86. דרגת איכות A+ היא דרגת האחוזון של הממוצע של דרגות האחוזון של תשואה על נכסים, תשואה על הון מושקע, רווח גולמי לנכסים, תשואה חזרה, שינוי בסך הכל. התחייבויות לנכסים, צבירה לנכסים, Z-Score ו-F-Score. ה-F-Score הוא מספר בין אפס לתשע המעריך את עוצמת המצב הפיננסי של החברה. הוא לוקח בחשבון את הרווחיות, המינוף, הנזילות והיעילות התפעולית של חברה. הציון משתנה, כלומר הוא יכול לשקול את כל שמונת המדדים או, אם כל אחד משמונת המדדים אינו תקף, את המדדים הנותרים התקפים. עם זאת, כדי לקבל ציון איכות, למניות חייבות להיות מדד תקף (שאיננו אפס) ודירוג תואם עבור לפחות ארבעה מתוך שמונת מדדי האיכות.

החברה מדורגת חזק מבחינת תשואת קנייה חוזרת, שינוי בסך ההתחייבויות לנכסים ותשואה על הנכסים. לאיסטמן כימיקל תשואת רכישה חוזרת של 10.6%, שינוי סך ההתחייבויות לנכסים של –3.6% ותשואה על הנכסים של 7.6%. תשואת הקנייה החוזרת החציונית של המגזר והשינוי בסך ההתחייבויות לנכסים הם –0.4% ו-2.0%, בהתאמה. עם זאת, איסטמן כימיקל מדורגת גרוע מבחינת צבירה לנכסים והכנסה ברוטו לנכסים, באחוזון ה-23 וה-38, בהתאמה.

לאיסטמן כימיקל יש דרגת מומנטום של C, בהתבסס על ציון המומנטום שלה של 47. המשמעות היא שהיא ממוצעת מבחינת החוזק היחסי המשוקלל שלה בארבעת הרבעונים האחרונים. ציון זה נגזר מחוזק מחירים יחסי מעל הממוצע של 13.4% ברבעון הרביעי האחרון, מקוזז על ידי חוזק מחירים יחסי מתחת לממוצע של -9.9% ברבעון האחרון, -4.5% ברבעון השני בגודלו. ברבעון האחרון ו-8.6% ברבעון השלישי באחרון. הציונים הם 39, 32, 50 ו-91 ברצף מהרבעון האחרון. חוזק המחיר היחסי המשוקלל של ארבעת הרבעונים הוא -3.9%, המתורגם לציון של 47. דירוג החוזק היחסי המשוקלל של ארבעה רבעים הוא השינוי במחיר היחסי עבור כל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, כאשר השינוי הרבעוני האחרון נתון משקל של 40% ולכל אחד משלושת הרבעונים הקודמים ניתן שקלול של 20%.

לחברה יש דרגת ערך B, המבוססת על ציון הערך שלה של 67, שנמצא בטווח הערך הטוב. זה נגזר מתשואת בעלי מניות גבוהה מאוד של 14.3% ויחס מחיר לרווח (P/E) של 8.9, המדורגים באחוזון השלישי וה-26, בהתאמה. לאיסטמן כימיקל יש דרגת צמיחה של B בהתבסס על ציון של 65. לחברה היו מזומנים שנתיים חזקים מפעילות בחמש השנים האחרונות, אך צמיחה שנתית נמוכה במכירות שנתית.

PPG Industries (PPG) מייצרת ומפיצה מגוון צבעים, ציפויים וחומרים מיוחדים. החברה פועלת באמצעות שני מגזרים: ציפוי ביצועים וציפויים תעשייתיים. מגזר ציפויי הביצועים מספק בעיקר מגוון של ציפויים מגנים ודקורטיביים, חומרי איטום וגימורים יחד עם מוצרי סימון מדרכות, מפסי צבע, כתמים וכימיקלים נלווים, כמו גם שקפים ושריון שקוף. מגזר הציפויים התעשייתיים מספק בעיקר מגוון של ציפויים וגימורים מגנים ודקורטיביים יחד עם דבקים, חומרי איטום, מוצרי טיפול מקדים ממתכת, מונומרים וציפויים אופטיים, ציפויים בעלי חיכוך נמוך, סיליקות משקעות וחומרים מיוחדים אחרים. מותגי ציפוי הביצועים שלה כוללים בין היתר PPG, Gliden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier וג'ונסטון. מותגי הציפויים התעשייתיים שלה כוללים PPG ו-Teslin. היא מספקת את מוצריה ללקוחות במגוון שימושים סופיים.

ל-PPG Industries יש ציון איכות של A עם ציון 90. החברה מדורגת חזק מבחינת תשואת הקנייה חזרה, Z-Score ו-F-Score. ל-PPG Industries תשואה חזרה של 1.0%, ציון Z של 8.20 וציון F של 7.

ל-PPG Industries יש דרגת מומנטום של C, בהתבסס על ציון המומנטום שלה של 49. המשמעות היא שהיא ממוצעת מבחינת החוזק היחסי המשוקלל שלה בארבעת הרבעונים האחרונים. חוזק המחיר היחסי המשוקלל של ארבעת הרבעונים הוא -3.3%.

PPG Industries דיווחה על הפתעת רווח חיובית לרבעון השלישי של 2022 של 0.9%, וברבעון הקודם דיווחה על הפתעת רווח חיובית של 4.3%. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לרבעון הרביעי של 2022 ירד מ-1.491 דולר ל-1.138 דולר למניה עקב 16 תיקונים כלפי מטה. במהלך החודש האחרון, אומדן הרווחים בקונצנזוס לשנה כולה 2022 ירד ב-7.1% מ-6.448 דולר ל-5.988 דולר למניה, בהתבסס על 20 תיקונים כלפי מטה.

לחברה יש דרגת ערך D, המבוססת על ציון הערך שלה של 34, שהוא יקר. זה נגזר מיחס מחיר-רווח גבוה מאוד של 26.2, יחס ערך מיזם ל-EBITDA גבוה של 14.6 ויחס מחיר-ספר של 4.54, המדורגים באחוזון 72, 69 ו-85, בהתאמה. ל-PPG Industries יש דרגת צמיחה של B על בסיס ציון של 65. לחברה יש מזומנים שנתיים חזקים מפעילות בחמש השנים האחרונות.

____

המניות העומדות בקריטריונים של הגישה אינן מייצגות רשימה "מומלצת" או "קנייה". חשוב לבצע בדיקת נאותות.

אם אתה רוצה יתרון לאורך התנודתיות בשוק הזה, להיות חבר AAII.