אקוויטרנס: הזהר. חברות עם תשואות כה גבוהות הן לרוב מסוכנות למדי. עסקי צינורות הגז הטבעי תנודתיים מאוד. אם אין לך בטן חזקה לסיכון, אולי כדאי להתרחק.
בכל מקרה, אנליסט מורנינגסטאר, סטיבן אליס, מקצה ל-Equitrans חפיר צר ומעמיד את השווי ההוגן למניה על 14 דולר. לאחרונה הוא נסחר ב-7 דולר.
"אנחנו חושבים של Equitrans יש אחד מהאיכותיים יותר הכנסה מתערבבת בכיסוי [חברת האנרגיה באמצע הזרם] שלנו, שכן למעלה מ-50% מההכנסות שלה מגיעות מחוזים קבועים בתשלום שנקבעו או משלמים באורך ממוצע של כ-13 עד 14 שנים", כתב בפרשנות.
"ההשלמה הסופית של צינור ההר ואלי והמאמצים הנלווים (האמרהד, MVP Southgate, MVP Expansions) אמורה להגביר את ה-EBITDA [רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות] ב-30% ולהגדיל את ההכנסות הקשורות לחוזי הזמנות מוצקים ליותר מ-70 %.
קלוג: אנליסטית מורנינגסטאר ארין לאש מעניקה לחברה חפיר רחב. היא שמה שווי הוגן למחיר המניה על 82 דולר. לאחרונה הוא נסחר במחיר של 67.23 דולר.
הצניחה של 11% במניות קלוג מאז פרסום הרווחים ברבעון השלישי ב-3 בנובמבר אינה מוצדקת, כתב לאש בפרשנות. קלוג נהנתה מצמיחה אורגנית של יותר מ-13% ברבעון.
"למרות שהסימנים הללו נבעו לחלוטין על ידי מחירים גבוהים יותר (עלייה של כמעט 16%), הנסיגה בנפח של 2% בלבד נראית לנו די מאופקת", אמרה. "אנחנו מאמינים שזו עדות למהלך האסטרטגי (הגברת ההשקעות במותגים וביכולות) שעליו החלה קלוג לפני מספר שנים".
עם אינפלציה משתולל ו שרשרת אספקה הבעיות נמשכות, קלוג סבלה משחיקה של 140 נקודות בסיס ברווחים הגולמיים המתואמים (ל-30.8%) ברבעון השלישי.
אבל, "אנחנו לא מניחים שעליית מחירים היא המנגנון היחיד של קלוג שבאמצעותו ניתן להפחית את הפגיעה ברווח", אמר לאש. "במקום זאת, אנו צופים שהחתירה לחסכון בעלויות וניהול מחירים/חבילות יישארו היבטים מרכזיים במשוואה."
המחבר של הסיפור הזה הוא הבעלים של מניות של Verizon, US Bancorp, Intel, Medtronic ו- Clorox