JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. ו-Wells Fargo & Co. הצליחו לנצח את הציפיות המופחתות של וול סטריט לרווחיהן ברבעון הרביעי, שכן ריביות גבוהות יותר הגדילו את ההכנסה מהלוואות.
הבנקים השיגו תוצאות חזקות מהצפוי למרות האטה בפעילות העסקאות הכוללת כגון הלוואות למשכנתאות והנפקות ראשוניות לציבור.
מניות הבנקים עברו לטריטוריה חיובית בעסקאות הצהריים לאחר שניערו הפסדים מוקדם יותר במהלך המושב.
פתח את יום הרווחים העמוס, מנכ"ל ג'יי.פי מורגן צ'ייס, ג'יימי דיימון, הזהיר מפני אי ודאות כלכלית על רקע ריביות גבוהות יותר, גם כשהצרכנים ממשיכים לבזבז והעסקים נשארים בריאים.
"אנחנו עדיין לא יודעים את ההשפעה האולטימטיבית של הרוחות הנגדיות הנובעות מהמתח הגיאופוליטי כולל המלחמה באוקראינה, המצב הפגיע של אספקת האנרגיה והמזון, אינפלציה מתמשכת השוחקת את כוח הקנייה והעלתה את הריבית למעלה, וההידוק הכמותי חסר התקדים ", אמר דימון בהצהרה מוכנה.
ג'יי.פי מורגן צ'ייס חשף את התחזית הראשונה שלו לשנת 2023 לרווח ריבית נקי של 74 מיליארד דולר ללא יחידת השווקים שלה, שהיא מתחת להערכת וול סטריט האחרונה של 75.2 מיליארד דולר.
בשיחה עם כתבים, סמנכ"ל הכספים של ג'יי.פי.מורגן, ג'רמי בארנום, אמר כי תחזית הכנסות הריבית נטו של הבנק היא "שמרנית" בהתחשב באי הוודאות המקרו-כלכלית. הבנק מתכנן מיתון קל בסוף 2023 ותחילת 2024, כפי שכלכלניו מוקרן ב- 8 בדצמבר.
בהתחשב בסביבה הגיאו-פוליטית העולמית, "אנחנו לא יודעים את העתיד", אמר דימון.
"אי הוודאות האלה אמיתיים", אמר. "אנחנו מקווים שהם ייעלמו, אבל אולי הם לא."
בריאן שפרדסון, מנהל תיקים ב-James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
המחזיקה במניות של JPMorgan Chase, אמרה כי תוצאות הבנק היו "די הגונות" בהתחשב בסביבה הכלכלית המאתגרת ב-2022.
שפרדסון שיבח את מאמצי הבנק להגדיל את ההפרשה להפסדי אשראי ברבעון הרביעי ל-2.3 מיליארד דולר מ-1.54 מיליארד דולר ברבעון הקודם, כדי להגן על המאזן שלו מפני חדלות פירעון פוטנציאלית של הלוואות.
"אם יש עוד שיהוקים עם אינפלציה או פחדים סביב מהלכים של הפד, יש להם את הגמישות לצאת מזה ממש טוב", אמר שפרדסון.
מורגן צ'ייס
JPM,
לדבריה, הרווח שלה ברבעון הרביעי עלה ל-11.01 מיליארד דולר, או 3.57 דולר למניה, מ-10.4 מיליארד דולר, או 3.33 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות נטו גדלו ל-35.57 מיליארד דולר לעומת 30.35 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
ג'יי.פי מורגן צ'ייס גבר על הערכות הרווח של וול סטריט של 3.08 דולר למניה והכנסות של 34.35 מיליארד דולר, על פי נתונים שנאספו על ידי FactSet.
אנליסטים הפחיתו את תחזיות הרווח שלהם עבור JPMorgan בימים שקדמו לתוצאות הרבעון הרביעי שלה, עם ההערכה האחרונה של 3.08 דולר למניה, ירידה מ-3.15 דולר למניה ב-30 בדצמבר, לפי נתוני FactSet. אבל הבנק עדיין עמד בראש התחזית השורית יותר של 3.15 דולר.
מניית JPMorgan Chase עלתה ב-2.5% במסחר אחר הצהריים.
פיטר טורנטה, מוביל המגזר הלאומי של KPMG בארה"ב לבנקאות ושוקי הון, אמר כי הרווחים מג'יי פי מורגן ובנקים גדולים אחרים היו יציבים, עם תוצאות מונעות על ידי רווח מהלוואות, שהבנקים מדווחים עליהם כהכנסה מריבית נטו.
יתרות האשראי גדלו באופן משמעותי בשנה האחרונה, והעמלות בבנקאות להשקעות נותרו מושפעות מסביבת ביצוע העסקאות החסרה.
"בדומה לרבעון האחרון, הזכוכית המגדלת של התעשייה ממשיכה לרחף על התחזית המקרו-כלכלית לשנת 2023, תוך התמקדות בהפסדי אשראי, ביקוש להלוואות ופיקדונות כאינדיקטורים נגררים של סערה", אמר טורנטה.
בנק אוף אמריקה
BAC,
המניה עלתה ב-1.8% לאחר שהחברה הפיננסית ניצחה את יעדי הרווחים וההכנסות שלה, כשהיא נהנתה משיעורי ריבית גבוהים יותר על ההלוואות שלה.
בנק אוף אמריקה אמר שהוא הרוויח 7.1 מיליארד דולר, או 85 סנט למניה, ברבעון הרביעי, לעומת 7 מיליארד דולר, או 82 סנט למניה, ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות, בניכוי הוצאות ריבית, עלו ב-11% ל-24.5 מיליארד דולר.
אנליסטים בוול סטריט ציפו לרווח של 77 סנט למניה על הכנסות של 24.17 מיליארד דולר, על פי נתונים שנערכו על ידי FactSet.
הכנסות הריבית נטו עלו ב-29%, או 3.3 מיליארד דולר, ל-14.7 מיליארד דולר, "המונעות מהטבות משיעורי ריבית גבוהים יותר, כולל הוצאות הפחתת פרמיות נמוכות יותר וצמיחה סולידית בהלוואות", אמר הבנק.
מנכ"ל בנק אוף אמריקה, בריאן מויניהן, אמר שהחברה ניצבת בפני "סביבה כלכלית מואטת יותר ויותר", אך הצליחה לסיים את השנה על ידי הגדלת הרווחים מהרבעון הקודם.
"הנושאים ברבעון היו עקביים כל השנה, שכן צמיחה אורגנית ושיעורים עזרו לספק את הערך של זיכיון הפיקדונות שלנו", אמר מויניהן. "זה יחד עם ניהול הוצאות עזר להניע את המינוף התפעולי."
וולס פארגו ושות'
WFC,
המניה עלתה ב-2.3% לאחר שהכנסותיה ברבעון הרביעי החמיצו את הציפיות.
הבנק אמר כי הרווח שלו ברבעון הרביעי ירד בכמחצית ל-2.59 מיליארד דולר, או 67 סנט למניה, מ-5.47 מיליארד דולר, או 1.38 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. זה לפני הערכת האנליסטים של 60 סנט למניה.
ההכנסות ירדו ב-5.7% ל-19.66 מיליארד דולר, מול קונצנזוס אנליסטים של 19.99 מיליארד דולר.
הכנסות הריבית נטו גדלו ב-45% ל-13.43 מיליארד דולר.
וולס פארגו גם חזתה צמיחה של 10% ברווח הריבית הנקי לשנת 2023, לכ-49.5 מיליארד דולר, וזה מתחת לאומדן האנליסטים האחרון של 51.69 מיליארד דולר.
הבנק אמר מוקדם יותר השבוע שכן צמצום היקף עסקי משכנתאות הבית שלה. עוד נאמר כי הבנקאות וההלוואות הצרכניות עלו ב-4% וההלוואות לבנקאות מסחרית טיפסו ב-18%.
וולס פארגו גם חשפה בעבר השפעה של 70 סנט למניה מליטיגציה ועניינים רגולטוריים, כולל לאחרונה הסדר עם הלשכה להגנת הצרכן הפיננסית.
Citigroup's
C,
המניה עלתה ב-1.8% לאחר שהבנק רשם רווח נמוך יותר. הרווח הנקי ברבעון הרביעי ירד ל-2.5 מיליארד דולר, או 1.16 דולר, לעומת 3.2 מיליארד דולר, או 1.46 דולר למניה, ברבעון המקביל אשתקד. אנליסטים חיפשו רווח של 1.14 דולר למניה, לפי סקר של FactSet.
ההכנסות עלו ב-6% ל-18.0 מיליארד דולר, מעט מעל הערכת האנליסטים של 17.96 מיליארד דולר.
בניכוי מימושים, ההכנסות עלו ב-5%, שכן ההשפעות של ריביות גבוהות יותר בעסקים וצמיחת הלוואות חזקה בבנקאות האישית בארה"ב קוזזו חלקית על ידי ירידה בבנקאות להשקעות והכנסות נמוכות יותר ממוצרי השקעה בניהול עושר עולמי, כמו גם השפעות של השווקים שיצאו.
לקראת רווחי הבנק, אנליסטים ב-Keefe, Bruyette & Woods אמרו כי הם מצפים לצמיחה חזקה בהכנסות הריבית נטו מהבנקים הגדולים, שכן ריביות גבוהות יותר מאפשרות להם לגבות יותר כדי להלוות כסף. במקביל, הפעילות הייתה חלשה בבנקאות להשקעות ובהלוואות משכנתאות.
עם זאת, בסך הכל, מספרי האבטלה בארה"ב נותרו נמוכים יחסית, למרות עלייה בפיטורים בזמן האחרון.
עם הרווחים מהבנקים הגדולים, וול סטריט מחפשת רמזים על בריאות הכלכלה והשפעת הריבית והאינפלציה הגבוהות.
מניות הבנקים הגדולים עלו ב-2023 אך עדיין נמצאות הרבה מתחת לרמות של שנה שעברה.
נכון לסגירה ביום חמישי, מניית JPMorgan עלתה ב-4% ב-2023 אך ירדה ב-16.7% במהלך 12 החודשים האחרונים. מדד הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
כעת עולה ב-3.2% בשנה וירידה של 5.7% במהלך 12 החודשים האחרונים, בעוד ש-S&P 500
SPX,
עלה ב-3.7% ב-2023 תוך ירידה של 15.5% ב-12 החודשים האחרונים.
מניית בנק אוף אמריקה עלתה ב-4.1% לשנת 2023 וירדה ב-30% בשנה האחרונה. מניית וולס פארגו עלתה ב-3.7% ב-2023 ואיבדה 23.6% בשנה האחרונה. סיטיגרופ עלתה ב-8.5% עד כה ב-2023 ונמוכה ב-26.9% בשנה האחרונה.
עם תחרות פוטנציאלית על פיקדונות מצד הצרכנים, ייתכן שהבנקים יצטרכו לשלם ריביות גבוהות יותר עבור מוצרים בעלי חשבונות כמו תקליטור, מה שעלול לפגוע במרווחים.
מדד מרכזי נוסף הוא איכות הנכסים, המושפעת מאיכות תיק ההלוואות ומתוכנית ניהול האשראי. אם המספרים הללו יתחילו להיחלש, זה יכול להציע רמזים נוספים לגבי מיתון אפשרי.
בראיון השבוע בוועידת JPMorgan Healthcare, דימון גם שיחרר כמה דוקרנים טריים נגד מטבעות קריפטוגרפיים וביקר את פלטפורמת המסחר הקריפטו FTX, שהגישה בקשה לפשיטת רגל בסוף השנה שעברה.
דימון הבוטה הזהיר מפני מה שהוא כינה סופת הוריקן כלכלית ראיון מצוטט בהרחבה בחודש יוני.
דימון חזר על הדברים ביום שלישי על פוקס ביזנס הצג את "בקרים עם מריה".
"לא הייתי צריך להשתמש במילה 'הוריקן'", אמר דיימון בראיון. "מה שאמרתי היה שיש ענני סערה שעשויים למתן. אנשים אמרו שהם לא חושבים שזה עניין גדול, ואני אמרתי שלא, ענני הסערה האלה יכולים להיות הוריקן. אז אני אומר את הדברים האלה, אני מדבר על... זה יכול להיות שום דבר [או] שזה יכול להיות רע, ואני חושב שאנחנו צריכים להבין, אני לא חוזה את זה או את זה."
גם השבוע, BlackRock Inc.
BLK,
הוסיפה את שמה לרשימה ההולכת וגדלה של חברות פיננסיות ואחרות שמקצצות מקומות עבודה, ואמרה שהיא מתכננת לצמצם את כוח האדם שלה לראשונה מאז 2019.
גם לקרוא: BlackRock חותרת 500 משרות או פחות מ-3% מכוח העבודה
ביום שלישי, גולדמן זאקס צפויה לדווח על רווח של 5.56 דולר למניה על הכנסות של 10.76 מיליארד דולר, ומורגן סטנלי צפוי לדווח על רווח מתואם של 1.29 דולר למניה על הכנסות של 12.54 מיליארד דולר, על פי הערכות האנליסטים האחרונות.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-wells-fargo-and-bank-of-america-beat-earnings-expectations-but-worries-about-headwinds-remain-11673614712?siteid=yhoof2&yptr= יאהו