(בלומברג) - עסקי המתכות היקרות בג'יי.פי.מורגן צ'ייס ושות' פעלו במשך שנים כקבוצה מושחתת של סוחרים ואנשי מכירות שתמרנו את שוקי הזהב והכסף לטובת הבנק ולקוחותיו היקרים, אמר תובע פדרלי למושבעים ב- שיקגו.
הנקרא ביותר מבלומברג
"התיק הזה עוסק בקונספירציה פלילית בתוך אחד מהבנקים הגדולים בוול סטריט", אמרה לוסי ג'נינגס, תובעת במחלקת ההונאה של משרד המשפטים. "כדי להרוויח יותר כסף לעצמם, הם החליטו לרמות".
משפטם של שלושה עובדים לשעבר של ג'יי.פי.מורגן, כולל ראש המתכות היקרות הוותיק, מייקל נובק, הוא המאמץ השאפתני ביותר עד כה במאבק ארה"ב בארה"ב נגד מניפולציות וזיוף בשוק. בניגוד למקרים קודמים של הונאת מסחר לכאורה, השלישייה מואשמת בקשירת סחיטה על פי חוק הארגונים המושפעים והמושחתים משנת 1970 - חוק פלילי נפוץ יותר נגד המאפיה ולא נגד בנקים גלובליים.
נובאק, סוחר הזהב גרג סמית' וג'פרי רופו, מנהל מנכ"ל שהתמחה במכירות קרנות גידור, מואשמים בקשירת סחיטה וכן בקשירת קשר לביצוע מניפולציות מחירים, הונאות רשת, הונאות סחורות וזיוף מ-2008 עד 2016. הכל ביחד, נובאק. וסמית' הואשמו ביותר משני תריסר פשעים. שלושת הנאשמים צפויים לעשרות שנים בכלא אם יורשעו בכל הסעיפים. סוחר אחר, כריסטופר ג'ורדן, שהואשם לצדם, אמור לעמוד למשפט בנובמבר.
זיוף, שנאסר על פי חוק ב-2010, כרוך בהזמנות ענק שסוחרים מבטלים לפני שניתן לבצען בניסיון לדחוף את המחירים לכיוון שהם רוצים להפוך את העסקאות האמיתיות שלהם לרווחיות. אמנם ביטול הזמנות אינו בלתי חוקי, אך הוא אינו חוקי כחלק מאסטרטגיה שנועדה לרמות אחרים.
"כשהטריק הזה עובד, יש מישהו אחר בצד השני של העסקה שהפסיד", אמרה ג'נינגס למושבעים בהצהרת הפתיחה שלה. "מישהו נקרע." היא הוסיפה, "נוכיח שכל שלושת הנאשמים ידעו מהיום הראשון שהמסחר הזה היה שגוי ועשו זאת בכל מקרה".
קרא עוד: משפט הפנים של JPMorgan של 'Big Hitters' של שוק הזהב על זיוף
עורכי הדין של נובק וסמית הציעו למושבעים השקפה שונה בהרבה, ואמרו שהתובעים הציגו מצג שווא כיצד ומדוע מבוצעות הזמנות בשוק המתכות היקרות, ועמדו על כך שהנאשמים מעולם לא התכוונו להונות איש. הם אמרו שהממשלה בחרה בנתוני מסחר על מנת ליצור את הרושם המוטעה שהסוחרים מזייפים כשהם מבצעים הזמנות אמיתיות, ניתנות לביצוע, בשוק הפתוח.
"הנרטיב הפשוט של הממשלה לא מספר את הסיפור המלא - רחוק מכך", אמר דייוויד מייסטר, פרקליטו של נובק, בהצהרת הפתיחה שלו.
ג'ונתן קוגן, עורך דינו של סמית', אמר שזהב ומתכות יקרות אחרות נסחרו בשוק שבו אלגוריתמים ממוחשבים יכולים לקנות ולמכור סחורות במיליונית השנייה. כדי להתחרות במה שנקרא "אלגו" וכדי לבצע עסקאות בשם לקוחות JPMorgan, סמית' נהגה לבצע הזמנות קנייה ומכירה במקביל, אמר קוגן. בעוד שחלק מההזמנות היו פעילות רק לשניות, זה "נצח" בשוק כל כך מהיר, הוא אמר.
לדברי מייסטר, ראיות שהוצגו במשפט יראו שהרוב המכריע של כל ההזמנות בשוק מבוטלות, ותוחלת החיים הטיפוסית של הזמנה היא רק כמה שניות.
צוותי ההגנה אמרו גם שאין ראיות, כולל ביומני צ'אט של JPMorgan או שיחות טלפון מוקלטות, המראות מה חשבו הסוחרים נובאק וסמית', מה שאומר שהתובעים לא יכולים להוכיח שהם התכוונו לבטל פקודות לפני ביצוען. "כדי לזכות בתיק הזה, על התביעה להוכיח מעבר לכל ספק סביר את מה שהתרחש במוחו של מר סמית' לפני כל אותן שנים", אמר קוגן.
עורך דינו של רופו, גיא פטריו, אמר שהלקוח שלו היה איש מכירות של JPMorgan שעבד ישירות עם לקוחות שרצו לקנות או למכור מתכות יקרות, ושתפקידו היה להביא הזמנות מלקוחות. רופו מעולם לא ביצע אף אחת מהפקודות הללו, לא היה מעורב בביצוע מסחר, וכי התגמול שלו לא היה קשור לרווחיות של פעילות המסחר של הבנק, אמר פטריו.
עדי מפתח
ג'נינגס אמר כי תקשורת אלקטרונית וראיות אחרות יראו כיצד השלושה שיתפו פעולה כדי לוודא שהמסחר שלהם השפיע על השווקים לטובתם. היא אמרה שהממשלה תפנה לסוחרים לשעבר שעבדו תחת נובאק או עם הנאשמים. זה כולל את ג'ון אדמונדס, סוחר לשעבר ב-JPMorgan אשר הודה בעבר באשמה הקשורה למניפולציה במחירים.
עד סביר נוסף לממשלה הוא קורי פלאום, שעבד עם סמית' ורופו ב-Bear Stearns לפני שהיא נרכשה על ידי JPMorgan במהלך המשבר הפיננסי. פלאום הודתה ב-2019 בניסיון למניפולציה במחיר.
לאחר הצהרות הפתיחה, משרד המשפטים אמר שהעד הראשון שלו עשוי להיות ג'ון שרר, שיעיד על הפעילות של שוק הסחורות של שיקגו ועל מנגנוני השווקים העתידיים.
התובעים טוענים שסמית' ורופו הביאו את טקטיקת המסחר הבלתי חוקית שלהם מבר סטרנס ל-JPMorgan ואסטרטגיית המסחר שלהם אומצה במהירות על ידי נובאק ואחרים. הטוויסט של הסוחרים בר סטרנס היה לבצע מספר הזמנות, במחירים שונים, שבסך הכל היו גדולות משמעותית מההזמנה האמיתית - טכניקה שהממשלה מכנה שכבות. ההזמנות, שבוצעו ברצף מהיר לאחר ההזמנה האמיתית, יבוטלו ברגע שההזמנה האמיתית תתמלא.
אלפי עסקאות
סמית', סוחר זהב מוביל, ביצע כ-38,000 רצפי שכבות במהלך השנים, או כ-20 ביום, אמרו התובעים בהגשות. נובאק עצמו סחר בעיקר באופציות, אבל הוא היה צולל לשוק החוזים העתידיים כדי לגדר את הפוזיציות הללו. הוא ניסה את כוחו בשכבות בספטמבר 2009, לפי המסמכים, והמשיך להשתמש בטכניקה כ-3,600 פעמים.
בעוד שחלק מהעסקאות החלו לפני שהמחוקקים אסרו על זיוף, הטקטיקה לכאורה המשיכה להיות נפוצה כאשר סוחרי JPMorgan עסקו בזיוף יותר מ-50,000 פעמים במהלך כמעט עשור, אמרו התובעים.
רופו, בינתיים, נטען כי אמר לסמית היכן הוא צריך את השוק כדי למלא פקודות המעורבות לפחות שניים מלקוחות קרנות הגידור שלו - מור קפיטל מנג'מנט ו-Tudor Investment Corp. עורכי הדין של Ruffo והאחרים אמרו שהם עשויים לקרוא לסוחרים מקרנות הגידור הללו וכן לאחד מניהול קרנות סורוס כדי להעיד על עסקאות. רשימת העדים שלהם כוללת גם שישה אנשי מכירות בהווה ובעבר של JPMorgan על שולחן המתכות היקרות - שניים מהם פיקחו על Ruffo.
פיצוח זיוף
התקיפה הממשלתית של משרד המשפטים והוועדה למסחר בחוזים עתידיים בארה"ב תפסה יותר משני תריסר יחידים וחברות, מסוחרי יום הפועלים מחדרי השינה שלהם ועד לחנויות מסחר מתוחכמות בתדירות גבוהה ובנקים גדולים כולל בנק אוף אמריקה קורפ ודויטשה בנק AG.
לא כל מקרה הצליח. בשנת 2018, חבר מושבעים זיכה סוחר לשעבר ב-UBS Group AG מקשירת קשר להונאת סחורות, ובשנת 2019, תיק נגד מתכנת בשיקגו שיצר תוכנת זיוף הסתיים במשפט לא נכון והאישומים בוטלו. בתיק ג'יי פי מורגן, אישומי הונאה בנקים נגד שלושת הנאשמים נזרקו על ידי השופט.
ובכל זאת, לממשלה היו הרבה יותר ניצחונות. שני סוחרי מתכות יקרות לשעבר במריל לינץ' של BofA נמצאו אשמים בזיוף על ידי חבר מושבעים בשיקגו בשנה שעברה, ובשנת 2020 הורשעו שני סוחרי Deutsche Bank AG.
בספטמבר 2019, ג'יי.פי מורגן הודה בעוולה והסכים לשלם יותר מ-920 מיליון דולר כדי לפתור תביעות אמריקאיות על מניפולציות בשוק במתכות יקרות ובאוצר. זו הייתה הסנקציה הגדולה ביותר אי פעם נגד בנק על זיוף בפער גדול. ג'יי.פי מורגן הסכים גם לעזור למשרד המשפטים להעמיד לדין את עובדיו לשעבר.
(עדכונים עם הערות של סנגורים.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-traders-ripped-off-gold-200116600.html