יום שישי גל הרווחים של הבנקים הגדולים נותן הצצה חשובה לכספי האמריקאים על רקע מחירים גבוהים, עליית ריבית ודאגות למיתון. במבט ראשון נראה שרוב הצרכנים מחזיקים את הראש מעל המים.
יום אחרי נתוני האינפלציה של דצמבר הראו עליות מחירים שהגיעו מהרתיחה - אך עדיין גבוהים - הרווחים ברבעון הרביעי הראו כמה סימנים של האטה ומתח של הצרכנים, אבל לא ארנק שמתפרק מהתפרים.
מקרה לדוגמא: בנק אוף אמריקה
BAC,
יתרות פיקדונות צרכנים מציגות "נזילות חזקה". לקוחות הצרכנים של הבנק הוציאו 4.2 טריליון דולר במצטבר בשנה שעברה, עלייה של 10% משנה לשנה, הוא ציין, על פי תמליל FactSet.
אבל יש סימנים טנטטיביים של היחלשות הכלכלה: היתרות האלה "נסחפות למטה", אמר המנכ"ל בריאן מויניהן בשיחת רווחים שדנה ברווחי הבנק ברבעון הרביעי, "אבל עדיין נשאר להם הרבה כר".
מוקדם יותר השבוע, מחקר ממכון בנק אוף אמריקה אמר לאחר הוצאה חזקה ב-2022, הצרכנים נכנסו לשנה החדשה לאחר שהוציאו מעט פחות מ-2021 על פריטים הקשורים לחגים בנובמבר ובדצמבר.
ב-JPMorgan Chase & Co.,
JPM,
ההוצאות המשולבות על כרטיסי אשראי וחיוב עבור צרכנים ועסקים קטנים עלו ב-9% משנה לשנה, אמר ג'רמי בארנום, סמנכ"ל הכספים של הבנק, על פי תמליל העובדות של שיחת הרווחים ביום שישי.
"הם בדרך כלל עומדים על בסיס יציב, אם כי הסנטימנט לשניהם משקף חששות ממיתון שעדיין לא משתקפים במלואם בנתונים שלנו", אמר בארנום.
"כלכלת ארה"ב כרגע נשארת חזקה כשהצרכנים עדיין מוציאים עודף מזומנים והעסקים בריאים", אמר מנכ"ל JPMorgan, ג'יימי דימון, בהצהרה על רווחי הרבעון הרביעי. מה שלא ידוע, הוא הוסיף, הוא הסכום הסופי של אינפלציה גבוהה, ירידה בכוח הקנייה והתוצאה של סכסוכים כמו פלישת רוסיה לאוקראינה.
"הלקוחות שלנו נשארו עמידים עם יתרות פיקדונות, הוצאות צרכנים ואיכות אשראי שעדיין חזקה יותר מהרמות שלפני המגפה", וולס פארגו
WFC,
המנכ"ל צ'רלי שרף אמר בהצהרה על תוצאות הבנק שלו.
הבנקים מפרישים כסף להפסדי הלוואות
גם יום שישי, מדד אחד לסנטימנט הצרכני זינק לשיא של תשעה חודשים כשהאינפלציה מתקררת והמניות מציגות חוזק מחודש. המדד עלה מ-59.7 מתוקן בדצמבר, אוניברסיטת מישיגן אמר. עם זאת, סנטימנט הצרכנים עדיין חלש. המדד נמצא היטב בשיא מתקופת המגיפה של 88.3 באפריל 2021 ושיא טרום-מגיפה של 101.
סדרן רווחי הבנקים במצעד של תוצאות רווח ברבעון הרביעי עבור תעשיות אחרות בשבועות הבאים. אבל הם גם עוזרים להכין את הבמה לתמונה הכלכלית קדימה.
ואכן, הרווחים מראים שהבנקים בונים את מלאי הכסף שלהם כדי להיעזר במחדלים פוטנציאליים של הלוואות בכל הצדדים של העסק, כולל אלו מהלוואות צרכניות וכרטיסי אשראי.
"שמעת שהם מגדילים את ההפרשות להפסדי הלוואות", אמר קווינסי קרוסבי, האסטרטג העולמי הראשי של LPL Financial. "עם זאת, לא הייתי אומר שיש חששות מכריעים בשלב זה בנוגע לפיגורים או איחור בתשלומים."
איחורים וחדירות מחדל הם מטבעם חלק מהעסק של הבנק, ציין קרוסבי. אבל "כרגע, זה לא מהבהב באדום."
כאשר מפרידים כסף להפסדי הלוואות כאלה, "הכוונה היא להפריז, לא לזלזל", אמר גרג מקברייד, אנליסט פיננסי ראשי ב-Bankrate.com. הכסף שהבנקים מעכבים עבור הפסדי הלוואות תמיד יכול לשמש במקום אחר ברגע שהם חושבים שכל סערה כלכלית באה ונעלמה, ציין מקברייד. "העמדה שהם לא רוצים להיות בה היא שהם לא סייגנו מספיק."
אנחנו רוצים לשמוע מקוראים שיש להם סיפורים לשתף על ההשפעות של הגדלת עלויות וכלכלה משתנה. אם תרצה לחלוק את החוויה שלך, כתוב ל [מוגן בדוא"ל]. אנא כלול את שמך ואת הדרך הטובה ביותר להגיע אליך. ייתכן שכתב יהיה בקשר.
החוב הצרכני גדל בהדרגה
עומסי החובות של הצרכנים גדלים, אך המעבר הנרחב לעבריינות אינו מתממש לעת עתה. יתרות החוב המצטברות, כולל משכנתאות, גדלו ב-2.2% או 351 מיליארד דולר ל-16.51 טריליון דולר נכון לרבעון השלישי, לפי נתוני הבנק הפדרלי של ניו יורק.
יתרות כרטיסי האשראי גדלו ב-38 מיליארד דולר ל-930 מיליארד דולר ברבעון השלישי, עלייה של 15% בהשוואה לשנה - העלייה החדה ביותר ב- יותר משני עשורים.
עם זאת, כמות החוב של כרטיסי אשראי והלוואות רכב שעברו לשלבים המוקדמים של עבריינות גדלה בכ-0.5 נקודת אחוז במהלך הרבעון השלישי, שהיא אותה עלייה ברבעון השני, ציינו חוקרי הפד של ניו יורק.
כמות החוב העברייני גדל עבור כמעט כל סוגי החוב והאשראי, אבל זה בא בעקבות "שנתיים של מעברי עבריינות נמוכים מבחינה היסטורית", אמרו החוקרים.
הבנקים יסתכלו מקרוב על שוק העבודה עבור סימנים של לחץ ומתח, אמר קרוסבי. עבודה אבודה יכולה להיות טריגר מפתח לפיגור בחשבונות, קרוסבי ואחרים ציינו.
גם כשהחדשות על פיטורים מתגברות כספי ו מגזרי טכנולוגיה, ה שיעור האבטלה ירד ל-3.5% בדצמבר. שיעור האבטלה הזה הושג כמה פעמים בשנת 2019, והוא הנמוך ביותר מאז 1969.
"שוק העבודה הוא מכריע, ועד כה שוק העבודה החזיק מעמד. זה גמיש," אמר קרוסבי.
הדאו ג 'ונס
הדאו ג'ונס,
S&P 500
SPX,
ומרכיב נאסד"ק
COMP,
יש לו כולם נסחרים גבוה יותר יום שישי אחר הצהריים.
לאחר השנה הגרועה ביותר עבור מניות מאז 2008, הדאו עלה ביותר מ-3% עד כה, בעוד שמדד S&P 500 עלה בכמעט 4% והנאסד"ק עלה ביותר מ-5%.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/jpmorgan-chase-bank-of-america-and-wells-fargo-earnings-show-the-good-the-bad-and-the-ugly-of- עמים-פיננסים-אז-איך-הם-מחזיקים מעמד-11673641094?siteid=yhoof2&yptr=yahoo