(בלומברג) - המשקיעים זה עתה עבר שבוע קדחתני, כשהם התמודדו עם בזק של רווחים מכמה מהחברות הגדולות באמריקה, כמו גם ערימה של חדשות כלכליות וגיאופוליטיות לא בטוחות. אבל מה שמגיע עלול להיות אפילו יותר גרוע.
הנקרא ביותר מבלומברג
בטווח של שבעה פגישות מסחר בלבד, יהיו ארבעה אירועים מרכזיים שיכולים לעצב את תחזית השוק לשאר השנה - ועשויים לעורר התמודדות מהירה על ידי מבלבל ציפיות.
ב-2 בנובמבר, הפדרל ריזרב יכריז על החלטת הריבית האחרונה שלו וייתן רמזים לגבי דרכו קדימה, אולי מאותת על תוכניות להירגע מהקצב האגרסיבי של העליות המאיים להוביל את הכלכלה למיתון.
יומיים לאחר מכן, דוח המשרות של אוקטובר יספק מבט חשוב למידת האטה בגיוס עובדים. ואז ב-8 בנובמבר, בחירות אמצע הקדנציה עשויות להוביל לשינוי שבו המפלגה שולטת בקונגרס. ולבסוף, ב-10 בנובמבר יש את מדד המחירים לצרכן, דו"ח שמילא תפקיד מרכזי בעיצוב הציפיות למסלול של הפד מאז האינפלציה חזרה לשיא של ארבעה עשורים.
זרקו את עונת הרווחים המתמשכת ואת החלטת הריבית של בנק אוף אנגליה ב-3 בנובמבר, וברור מדוע חלק בוול סטריט מתכוננים לטלטלה מחודשת של תנודתיות.
הנה מה שהמשקיעים מחפשים בכל אחד מהאירועים האלה.
החלטת הריבית של FOMC
וול סטריט רואה בהעלאת ריבית רביעית ברציפות של 75 נקודות בסיס ב-2 בנובמבר דבר בטוח. מה שה-Fed מאותת יקרה לאחר מכן הוא הרבה יותר משמעותי, כאשר סוחרים מהמרים יותר ויותר שהבנק המרכזי יתחיל להקל בקצב שלו בדצמבר. הבנק של קנדה עשה בדיוק את זה ביום רביעי, וסיפק פתח פוטנציאלי לבנקים מרכזיים אחרים ללכת בעקבותיו עם עליית סיכוני המיתון.
הסוחרים מתכוננים לשינויים גדולים מהרגיל במחירים ב-2 בנובמבר וב-10 בנובמבר, אם לשפוט לפי פקיעת אופציות במהלך השבועיים הקרובים. בעיני מייסד SpotGamma, ברנט קוצ'ובה, החלטת הריבית של הפד היא החשובה ביותר באירועים הקרובים והיא מכינה את השלב לאופן שבו פרסומי הנתונים הבאים ישפיעו על השווקים.
"עבור סוחרי תנודתיות, זה הפד ראשון, כל השאר שני," אמר קוצ'ובה. "אם קובעי המדיניות המוניטרית יתנהגו כמפרגנים, זה ישנה את ציפיות התנודתיות בגדול".
יום העבודות
דוח המשרות של אוקטובר, שפורסם ביום שישי, צפוי להראות ששיעור האבטלה עלה ל-3.6% מ-3.5%, עלייה משפל של חצי מאה. הגידול במספר המשכורות שאינו חקלאי צפוי לרדת ל-190,000 מ-263,000 בספטמבר, אך זה עדיין יצביע על המשך החוזק בשוק העבודה.
נתונים על תביעות אבטלה ראשוניות ביום חמישי הצביעו על כך ששוק התעסוקה נותר הדוק, בעוד שהדו"ח הראשוני על התמ"ג ברבעון השלישי הראה שהכלכלה נשארת על בסיס חזק, מה שמצביע על כך שהיא יכולה לעמוד בהעלאות ריבית בגודל ג'מבו. דו"ח משרות חזק מהצפוי לספטמבר הביא את מדד S&P 500 לירידה של 2.8% ב-7 באוקטובר, המראה הגרוע ביותר של יום העבודה מאז קיץ 2010. הפתעה נוספת על צד עלולה לדחות את התקווה שה-Fed יחזיר את העלאות הריבית שלו. לחצי אחוז בדצמבר.
בחירות אמצע
שוורים במניות מקווים לתוצאה אחת מכרעת מבחירות האמצע בארה"ב: קונגרס מפולג. למה? מכיוון שמניות נוטות להפיק תועלת מהתקלות בוושינגטון מכיוון שהיא נוטה לייצר שינויים מעטים אם בכלל.
שתי התוצאות הסבירות ביותר במחזור אמצע הקדנציה הזה - או נשיא דמוקרטי עם בית רפובליקני וסנאט דמוקרטי או נשיא דמוקרטי עם קונגרס רפובליקני מלא - הועילו למשקיעי מניות בעבר. בכל אחד מהתרחישים, ה-S&P 500 המשיך לרשום עליות שנתיות שנעו בין 5% ל-14%, על פי Comerica Wealth Management, שציטטה נתונים של Strategas Research Partners.
"המניות מתפקדות בצורה הטובה ביותר בממשלה מפוצלת", אמרה ויקטוריה גרין, מנהלת השקעות ראשית ב-G Squared Private Wealth. "מאזן כוחות ותקלה זה משהו ששווקים אוהבים".
דוח אינפלציה
הודעות כלכליות מעטות היו חשובות יותר השנה מאשר מדד המחירים לצרכן, בהתחשב בכך שהפחתת האינפלציה היא העדיפות המרכזית של הפד. האסטרטגים של Barclays Plc, שתכננו את הביצועים של ה-S&P 500 מול 10 אינדיקטורים כלכליים עיקריים, גילו שבעשור האחרון מניות מעולם לא הגיבו בצורה שלילית לאף אינדיקטור כלכלי כמו שהם עכשיו למדד המחירים לצרכן.
"ייתכן שיש לנו סיכוי לקבל קצת בהירות לקראת סוף הרבעון הרביעי האם האינפלציה מואטת ואם הפד יקל על העלאות הריבית", אמר סקוט לדנר, מנהל השקעות ראשי ב-Horizon Investments בראיון טלפוני. "אז זה יכול לספק רוגע בשוק האוצר ולדחוף את המשקיעים לקחת על עצמם סיכונים במניות שוב".
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html