השבוע האחרון של אפריל מביא לנו סבב נוסף של התנודתיות בשוק שראינו כל השנה. תנאים כאלה - הכוללים תנודות חדות למעלה ולמטה - מבלבלים אך לא בהכרח רעים למשקיעים. יש הזדמנויות שאפשר למצוא, וזו נקודת המפתח לדעתו של ג'ים קריימר מ-CNBC. למעשה, קריימר לא מתבייש להציע שתי המלצות ספציפיות למשקיעים בהתחשב בתנאי השוק של היום.
קריימר ממליץ על מניות של חברות תעופה. לא ספקי ההנחה הקטנים יותר, אלא שניים מהשמות הגדולים מבין השחקנים הגדולים. הוא מאמין שחברות תעופה אלו, עם המוניטין ארוכי הטווח שלהן בהבאת תשואות באמצעות הכנסות חזקות, הן הדרך ללכת כרגע.
"תמיד יש שוק שוורים איפשהו וכרגע הוא עף בגובה 30,000 רגל. המועדפים שלי הם השניים הרווחיים ביותר. רק זכרו לצלצל לפנקס בהדרגה בדרך למעלה, כי זכרו, אלו חברות תעופה. הם נוטים להיות תעשיית פריחה ופריחה מאוד", סבר קריימר.
אנליסטים של מורגן סטנלי בחנו את המנועים של שתי חברות התעופה הללו. בוא נראה מה יש להם להגיד.
אלסקה Air (ALK)
עבור הבחירה הראשונה של Cramer נסתכל על Alaska Air, חברת התעופה השישית בגודלה בשוק בצפון אמריקה. אלסקה החלה את דרכה במדינה בעלת שמה, אך היא מבוססת כיום בנמל התעופה סיאטל-טקומה במדינת וושינגטון, ליד המרכז הגיאוגרפי של חוף האוקיינוס השקט של צפון אמריקה. חברת התעופה משרתת את אלסקה, צפון מערב האוקיינוס השקט, כולל המחוז הקנדי של קולומביה הבריטית, ומצביעה דרומה יותר בחוף המערבי לתוך מקסיקו. ל-Alaska Air functions יש גם חברת תעופה מלאה וגם מוביל מחברים, ויש לה מוניטין מצוין לבטיחות השירות.
בחלקו, המוניטין הבטיחותי הזה בנוי על הרגל שלו לשמור על צי האוויר מעודכן. במרץ השנה הודיעה החברה כי ניהלה משא ומתן על תנאים חדשים עם בואינג על ההסכם הקודם שלה לרכישת מטוסים חדשים. על פי ההסכם המעודכן, אלסקה תחליף את הרכישה שלה לכלול דגם חדש יותר 737-10s, עם קיבולת גדולה יותר, ו-737-8s, עם טווח ארוך יותר. רוב הרכישה יישארו מדגמי 737-9. כמו כן, במרץ, הודיעה אלסקה אייר כי היא הופכת שני מטוסי נוסעים מדגם 737-800 למטוסי הובלה אוויריים ייעודיים, מה שמגדיל את צי ההובלה האווירית של החברה מ-3 מטוסים ל-5. המהלך מציב את אלסקה אייר בעמדה טובה יותר להגיב לשרשרת האספקה. צרכי חיבור מטען בצפון אמריקה.
באפריל השנה, אלסקה אייר צמצמה את מספר טיסות הנוסעים הסדירות ב-2% בהמשך. מהלך זה נעשה בתגובה למחסור בטייסים שגרם לחברת התעופה לבטל טיסות ולתקוע נוסעים.
גם החודש, אלסקה אייר דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 1. ה-22 מיליארד דולר בשורה העליונה ירדו ברצף, ב-1.68% לעומת הרבעון הרביעי של ה-11, אך עלו ב-4% מהרבעון הראשון של ה-21. בעוד שהרווח למניה הגיע להפסד נקי, לאלסקה אייר היו 110 מיליארד דולר במזומן בלתי מוגבל בהישג יד בסוף הרבעון הראשון.
אנליסט מורגן סטנלי רבי שנקר מכסה את אלסקה אייר, ולוקח מבט שורי על החברה. הוא כותב: "תוצאת ה-1Q של ALK והקונפ. השיחה חיזקה את מה ששמענו מחברות התעופה האחרות עד כה שהענף נמצא בתחילת הדרך של כניסה למקום מתוק במומנטום ההכנסות..."
"סיפור הצמיחה של LT נותר על כנו מכיוון ש-ALK תהיה מנצחת בנקודת הגאות/המתוק עם הדחיפה הנוספת של זרזים ייחודיים (400 מ"מ בהכנסות מצטברות מהסכם כרטיס האשראי החדש, חידוש צי כולל 70 מ"מ מהעלאה, מיקס ו יעילות רשתות ובריתות). זה אמור לאפשר לצמיחת הרווחים לעלות על הגאות העולה..."
שנקר מודה שהרוחות הנגדיות כאן - עליות דלק גדלות ומחסור מתמשך בטיסות - אבל הוא לא מאמין שאף אחת מהן תפגע ביכולתה של אלסקה אייר להראות צמיחה בהכנסות בשנה שעברה.
לשם כך, האנליסט מדרג את ALK כעודף משקל (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו בסך 75 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של 39% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של שנקר, לחץ כאן)
בסך הכל, עם 9 ביקורות אנליסטים חיוביות על הקובץ, התומכות בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, ברור שהשקפתו של שנקר היא מיינסטרים כאן. המניה נמכרת ב-$53.86 ויש לה יעד מחיר ממוצע של $77.44, מה שמרמז על רווח של 44% בערך. (ראה תחזית מניית ALK ב- TipRanks)
דלתא איירליינס (DAL)
השנייה בקריאות חברת התעופה של קריימר היא דלתא, אחת מחברות התעופה הגדולות בארה"ב. החברה, שבסיסה באטלנטה, התגאתה בלמעלה מ-5,400 טיסות יומיות ל-325 מקומות ב-52 מדינות לפני פגיעת מגיפת הקורונה. כיום, עם התרחקות המגיפה והתרחבות נסיעות אוויריות עסקיות וצרכניות, דלתא מציגה התאוששות חזקה. לחברה יש כ-4,000 טיסות יומיות, הנוחתות ב-275 יעדים ברחבי העולם.
ההתאוששות של דלתא ניכרת במספרים הפיננסיים. ברווחים של 1Q22, שדווחו החודש, הציגה דלתא הכנסות תפעוליות מתואמת של 8.2 מיליארד דולר. זה הצביע על התאוששות של 79% מהרבעון המקביל ב-2019 - טרום מגיפה - והתבסס על התאוששות של 83% בקיבולת התעבורה האווירית. לדלתא היו, בסוף הרבעון הראשון, כ-1 מיליארד דולר בנכסים נזילים, כולל מזומנים, השקעות לטווח קצר, ואשראי שלא נמשך.
בציפייה לרבעון יוני, דלתא צופה שההתאוששות שלה תימשך. החברה סיפקה הנחיה המראים סבירות של התאוששות של 93% עד 97% מכלל ההכנסות עבור 2Q22 בהשוואה ל-2Q19. החברה משווה ל-2019 כדי להסביר את השיבושים בתעשייה שנגרמו על ידי משבר ה-COVID ב-2020.
כשנבדוק שוב עם ראווי שנקר של מורגן סטנלי, אנחנו מגלים שהוא מבורך לגבי הסיכויים של דלתא קדימה.
"למרות שאין מחסור באירועי הברבור השחור, אנחנו נשארים שויים ב-US Airlines ו-DAL, בפרט, כי אנחנו מאמינים שהטוב ביותר עוד לפנינו. התמהיל הטוב ביותר לפנינו כדחיפה תאגידית ובינלאומית לעבר נורמליזציה. הביקוש העצור ממשיך לעלות. המינוף התפעולי הטוב ביותר לפנינו כאשר הקיבולת עולה על תוספת המשאבים והתשואות החזקות יורדות עד לשורה התחתונה", כתב שנקר.
"DAL עשויה להיות המרוויחה הגדולה ביותר מהתעניינות המשקיעים הנכנסת בשל גודלה, חוזק הזיכיון, הניהול שלה. צוות כמו גם יסודות, כולל חשיפה להתאוששות הארגונית והבינלאומית והתזה של ביטול מינוף", סיכם האנליסט.
ההערות של שנקר תואמות את דירוג הביצועים הגבוהים שלו (כלומר קנייה) שלו ב-DAL, ויעד המחיר שלו של 65 דולר מצביע על אמון בפוטנציאל עלייה של 55% ל-12 החודשים הבאים.
בסך הכל, חברת התעופה הגדולה הזו משכה תשומת לב רבה בוול סטריט; יש לו 13 סקירות אנליסטים עדכניות ואלה כוללות 12 לקנייה מול החזקה אחת בלבד, לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. המניה נסחרת כעת ב-1 דולר עם יעד מחיר ממוצע של 41.90 דולר. זה מרמז על פוטנציאל צמיחה של 52.18% לשנה של דלתא. (ראה תחזית מניית DAL ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות חברות תעופה בהערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב- TipRanks' המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html