האינפלציה גבוהה, הפד מעלה באגרסיביות את הריבית, והשווקים ממשיכים לבדוק את השפל שלהם לשנה. בשאר השבוע הזה יראו כמה דוחות חודשיים מרכזיים, כולל מדד המחירים לצרכן, או דוח האינפלציה, ביום חמישי. נכון לעכשיו, האינפלציה עולה ב-8.3% מאז השנה שעברה, וכלכלנים צופים שמספר זה ירד ל-8.1%.
ג'ים קריימר, המנחה הידוע של תוכנית 'כסף מטורף' של CNBC, מוצא תרמית במצב הנוכחי, ואומר למשקיעים, "אני תמיד אומר שאין לתת בלי גט. כרגע, הנתינה היא שאתה מקבל את תיק ההשקעות שלך כליל - הפד מביא את הכאב. התוצאה היא שבסופו של דבר תתוגמל עם אינפלציה נמוכה יותר ואחריה תעריפים נמוכים יותר. אבל אנחנו מאוד בשלב הראשון, שלב הנתינה".
אבל כאשר הפד אכן עובר מהעלאת ריבית, ה'קבל' עשוי להיות משמעותי - וקראמר ממליץ להרים כמה מניות רלוונטיות כעת, בעוד השווקים בדרך כלל יורדים, כהכנה לעלייה אמיתית מאוחרת יותר.
קריימר ביצע כמה שיחות ספציפיות בעניין הזה, והשתמשנו ב מאגר הנתונים של TipRanks לשלוף את הפרטים על שניים מהם; הנה הם, מוצגים יחד עם פרשנות של האנליסטים בוול סטריט.
Valero Energy Corporation (VLO)
'הבחירה של Cramer' הראשונה שנבחן היא Valero Energy, יצרנית ומפיצה גדולה של דלקים מזוקקים. ולרו עובדת בשווקים של צפון אמריקה, הקאריביים ובריטניה, ומפעילה 15 בתי זיקוק בארה"ב, קנדה ובריטניה, יחד עם חוות רוח של 50 מגה וואט ו-11 מפעלי דלק ביולוגי אתנול. החברה היא היצרנית השנייה בגודלה של אתנול תירס ושל סולר מתחדש בשווקים העולמיים.
ולרו רשמה הפסדי רווח נטו עד שנת 2020, אבל ברבעון השני של ה-2 החברה פנתה לרווחיות - וראתה שהרווחים וההכנסות עולים מאז. ברבעון האחרון המדווח, 21Q2, הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה ראו זינוקים גדולים. ההכנסות הגיעו ל-22 מיליארד דולר, עלייה של 51.6% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והרווח למניה בדילול עלה ל-86 דולר, מ-11.36 סנט בלבד שנה קודם לכן. לחברה הייתה סך הכנסה רבעונית מתואמת נטו המיוחסת לבעלי המניות של 63 מיליארד דולר.
התמיכה הגדולה ביותר בביצועים החזקים של ואלרו ברבעון השני של 2 הגיעה ממגזר הזיקוק של החברה, שראה גידול בהכנסות מ-22 מיליון דולר בלבד ברבעון השני ל-349 מיליארד דולר ברבעון השני. בסוף הרבעון השני, ואלרו דיווחה על חוב כולל של 2 מיליארד דולר ומזומן ביד של 21 מיליארד דולר, בהשוואה ל-6.2 מיליארד דולר של חוב ו-2 מיליארד דולר של מזומנים שנה קודם לכן.
ולרו שמרה על הדיבידנד שלה בשנים האחרונות, והתשלום הנוכחי, 98 סנט למניה רגילה מדי רבעון, או 3.92 דולר בחישוב שנתי, מניב תשואה של 3.5%.
מכסה את המניה הזו עבור מורגן סטנלי, אנליסט קונור לינאך רואה ואלרו עם נתיב ברור לשמור על רווחים, וכותב: "על הדיון החשוב ביותר כרגע - הרס הביקוש - הפרשנות של VLO הייתה אופטימית, והראתה ראיות מוגבלות לכך שהביקוש למוצרים מתרכך בתגובה למחירים הגבוהים. נראה כי VLO במצב טוב לנווט מתמשך בתנועות השוק ולנצל את ההזדמנויות הפוטנציאליות שנפתחות על ידי הרצון של אירופה להיגמל ממוצרי זיקוק רוסיים..."
"אנחנו ממשיכים לאהוב מניות כאן, אבל מכירים בכך שנקודות נתונים כלכליים מובילים ועדויות לגודל ומשך המיתון הפוטנציאלי יהיו המניע העיקרי לביצועי מחירי המניות. לעת עתה, בעלי המניות יכולים פשוט לסמוך על הנהלת VLO שתפיק ותחזיר סכומים נכבדים של מזומנים", סיכם האנליסט.
לשם כך, Lynagh מדרג את VLO כעודף משקל (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלו בסך 140 דולר מראה על ביטחונו בפוטנציאל אפסייד לשנה של ~29%. (כדי לצפות ברקורד של לינאג, לחץ כאן)
אז, זו השקפתו של מורגן סטנלי, מה דעת שאר הרחוב על הסיכויים של ולרו? כולם על הסיפון, כפי שזה קורה. למניה יש דירוג של Strong Buy קונצנזוס, המבוסס על 11 קניות פה אחד. יתרה מכך, היעד הממוצע של 144.27 דולר מצביע על כך שלמניות יש מקום לצמיחה של ~33% בשנה הקרובה. (ראה תחזית מניות VLO ב- TipRanks)
תאגיד נפט Occidental (אוקסי)
לגבי המניה השנייה, נישאר עם תעשיית האנרגיה ונסתכל על Occidental Petroleum, אחת מחברות חיפוש וייצור הפחמימנים הגדולות בעסק. ל-Occidental יש פעולות לייצור פחמימנים בארה"ב, צפון אפריקה והמזרח התיכון, ופעילויותיה כוללות תחבורה באמצע הזרם וייצור חשמל. בנוסף לנפט ולמוצרי נפט, אוקסידנטל עובדת גם בכימיקלים תעשייתיים, מייצרת כלור-אלקליים, וינילים וכימיקלים אורגניים עם כלור. ובמסלול חשוב שלישי, לחברה יש מיזם Low Carbon, שמטרתו להפוך את השימוש בפליטות CO2 למודל בר-קיימא.
ההכנסות בשורה העליונה של Occidental ברבעון המדווח האחרון, 2Q22, הגיעו ל-10.3 מיליארד דולר, עלייה של 68% בהשוואה לשנה. תוצאה מוצקה זו הובילה לעוד נתונים פיננסיים איתנים בתרגילי הקידוח. המזומנים מפעילות נרשמו ב-5.3 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי הגיע ל-4.2 מיליארד דולר. החברה פרעה כ-19% מסך החוב שלה ברבעון, ועדיין הצליחה לרכוש מחדש 18 מיליון מניות תמורת 1.1 מיליארד דולר (נכון ל-1 באוגוסט 2022). החברה מגדילה את התשואה לבעלי המניות שלה עם דיבידנד צנוע של 13 סנט למניה רגילה, המשולם מדי רבעון.
מניות OXY גברו השנה באופן דרמטי על השווקים הכוללים. OXY עולה ב-107%, בהשוואה לירידה של 25% במדד S&P 500 והירידה של 20% במדד הדאו ג'ונס. עם זאת, לפי קריימר, ל-OXY "יכול להיות שיש כאן הפוך". מעמדה של החברה כיצרנית של מוצר חיוני, והנכונות שלה לייצר רווחים מהמסלול המקובל יותר חברתית "דל פחמן", חיסמו את עוצמת חלקה.
כתיבה מ-Truist, אנליסט 5 כוכבים ניל דינגמן מאמינה שאוקסידנטל יכולה להמשיך גם לשמור על רווחים וגם לשלם את החוב, ולשפר את מעמדה הכולל ואת המינוף שלה.
"אוקסידנטל ממשיכה למקסם את הפורטפוליו המגוון שלה, וכתוצאה מכך 4 מיליארד דולר של FCF רבעוני, שהחברה השתמשה בזה בזהירות כדי לשלם באופן מהותי את החוב ל-22 מיליארד דולר לאחרונה, לעומת כמעט 36 מיליארד דולר לפני שנה בלבד. המינוף המשופר בהרבה אפשר ל-OXY להגדיל את תשואות בעלי המניות (דיבידנד בסיס ורכישות חוזרות)... אנו צופים שהחברה תמשיך בתוכנית היבשתית בארה"ב של ~20 אסדות, שיחד עם ה-GOM והפעילות הבינלאומית אמורה להביא לצמיחה חד ספרתית באמצע, על ידי ההערכות שלנו", סבר דינגמן.
בהסתכלות קדימה מעמדה השורית הזו, דינגמן מדרג את מניות OXY כקנייה, בעוד יעד המחיר שלו של 105 דולר מרמז על אפסייד פוטנציאלי של ~64% לשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של דינגמן, לחץ כאן)
בסך הכל, OXY מקבל דירוג קנייה מתונה מהקונצנזוס של האנליסטים, עם 8 קניות, 6 החזקות ומכירה בודדת בשלושת החודשים. המניה נמכרת ב-63.74 דולר, ויעד המחיר הממוצע, שעומד כעת על 78.14 דולר, מרמז על פוטנציאל אפסייד לשנה של ~22%. (ראה תחזית מניית OXY ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-stocks-climb-133705623.html