ג'רמי גרנת'ם מזהיר שהמניות עלולות לצלול מכאן ב'50% מטלטלים' - הוא משתמש ב-3 המניות העמידות בפני זעזועים להגנה

עם החזרה של המניות בינואר, יש האומרים שהמיתון בשוק סוף סוף מאחורינו. אבל לפי המשקיע האגדי ג'רמי גרנת'ם, זה לא הולך להיות המקרה.

במכתב שכותרתו After a Timeout, Back to the Meat Miller, גרנתם צופה שהצניחה בשוק רחוקה מלהסתיים.

"החישובים שלי לגבי ערך קו המגמה של S&P 500, מותאם כלפי מעלה לצמיחת קו המגמה ולאינפלציה הצפויה, עומדים על כ-3200 עד סוף 2023", הוא כותב.

בהתחשב בכך שמדד הייחוס עומד כיום על 4,066, יעד המחיר של גרנת'ם מרמז על חיסרון פוטנציאלי של 21%.

אבל זה לא הכל.

"למרבה הצער, יש יותר פוטנציאל חיסרון מאשר הפוך. במקרה הגרוע, אם משהו אכן יישבר והעולם ייפול למיתון חמור, השוק עלול ליפול מכאן בסיבוב של 50%".

אל תחמיץ

זו תמונה מפחידה. בשל נדנוד השוק בשנה שעברה, הרבה מניות כבר נמצאות בטריטוריית התיקון. אם השוק ימשיך לצלול, תיקי משקיעים רבים יהיו עמוק במינוס.

Grantham הוא מייסד שותף וראש השקעות בחברת ניהול הנכסים Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. בהתחשב בתחזית הקודרת שלו, בואו נסתכל על כמה מניות מקלט בטוח בתיק של GMO.

קוקה קולה (KO)

קוקה קולה היא דוגמה קלאסית לעסק עמיד למיתון. בין אם הכלכלה פורחת או מתקשה, פחית קולה היא במחיר סביר עבור רוב האנשים.

מעמדה המושרש של החברה בשוק, קנה המידה העצום ופורטפוליו של מותגים איקוניים - כולל שמות כמו Sprite, Fresca, Dasani ו-Smartwater - מעניקים לה הרבה כוח תמחור.

הסיפור ממשיך

הוסף גיוון גיאוגרפי מוצק - המוצרים שלה נמכרים ביותר מ-200 מדינות וטריטוריות ברחבי העולם - וברור שקוקה קולה יכולה לשגשג בעובי ובדק. אחרי הכל, החברה יצאה להנפקה לפני יותר מ-100 שנה.

באופן מרשים יותר, קוקה קולה הגדילה את הדיבידנד שלה במשך 60 שנים רצופות. המניה מניבה כעת 2.9%.

לפי הגשת 13F האחרונה של GMO ל-SEC, מנהל הנכסים החזיק 5.89 מיליון מניות של קוקה קולה בסוף ספטמבר 2022, בשווי של 329.83 מיליון דולר.

ג'ונסון וג'ונסון (JNJ)

עם עמדות מושרשות עמוקות בשווקי בריאות הצרכנים, התרופות והמכשירים הרפואיים, ענקית הבריאות ג'ונסון אנד ג'ונסון סיפקה תשואות עקביות למשקיעים לאורך מחזוריות כלכלית.

רבים ממותגי בריאות הצרכנים של החברה - כגון Tylenol, Band-Aid ו- Listerine - הם שמות מוכרים. בסך הכל, ל-JNJ יש 29 מוצרים שכל אחד מהם מסוגל להניב יותר ממיליארד דולר במכירות שנתיות.

קרא עוד: צעירים אמריקאים עשירים איבדו אמון בשוק המניות - והם מהמרים במקום זאת על הנכסים הללו. היכנס עכשיו לרוח גב חזקה לטווח ארוך

לא רק שג'ונסון אנד ג'ונסון מציגה רווחים שנתיים חוזרים, אלא היא גם מגדילה אותם בעקביות: במהלך 20 השנים האחרונות, הרווחים המתואמים של ג'ונסון אנד ג'ונסון גדלו בשיעור שנתי ממוצע של 8%.

המניה נמצאת במגמת עלייה במשך עשרות שנים, וכל זאת תוך החזרת כמות גדלה של מזומנים לבעלי המניות. JNJ הודיעה על העלאת הדיבידנד השנתית ה-60 ברציפות שלה באפריל האחרון וכעת היא מניבה 2.7%.

נכון ל-30 בספטמבר 2022, GMO החזיקה ב-3.00 מיליון מניות של JNJ, בשווי של כ-490.49 מיליון דולר באותה עת.

US Bancorp (USB)

מסיימת את הרשימה US Bancorp, חברת האם של הבנק האמריקאי ואחד המוסדות הבנקאיים הגדולים במדינה.

תעשיית הבנקאות אינה עמידה לזעזועים כמו מוצרי צריכה או שירותי בריאות. אבל הריבית במגמת עלייה, וזה יכול לשמש רוח גב לבנקים.

הבנקים מלווים כסף בריביות גבוהות יותר ממה שהם לווים, ומכניסים לכיס את ההפרש. ככל שהריבית עולה, המרווח שמרוויחים הבנקים מתרחב.

כדי לבלום את האינפלציה הגואה, הפד העלה את הריבית שלו ב-50 נקודות בסיס בדצמבר, מה שסימן את העלאת הריבית השביעית שלו לשנה.

בספטמבר הגדיל הבנק את הדיבידנד הרבעוני במזומן מ-46 סנט ל-48 סנט למניה. לפי מחיר המניה הנוכחי, החברה מניבה תשואה נדיבה של 4.0%.

בסוף הרבעון השלישי של 3, חברת ניהול הנכסים של גרנתם החזיקה ב-US Bancorp בשווי 2022 מיליון דולר.

מה לקרוא אחר כך

מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.