ג'פרי גונדלאך אומר שאג"ח "זול להחריד" בהשוואה למניות - ומציע דרך אחת להשיג תשואה של 9% בלי הרבה סיכון

גונדלאך אומר שיש סיכון רציני שהפד יחמיר יתר על המידה, ויחטוף יתר על המידה על הצד השלילי בדיוק כפי שהוא חרג על הצד העליון, במיוחד מכיוון שהוא גם מקטין את גודל המאזן שלו באמצעות הידוק כמותי. "מכיוון שהם מנסים להוריד את [האינפלציה] ב-700 נקודות בסיס, ייתכן שהחריגה תהיה גדולה עוד יותר", הוא אומר. "אולי זה יורד ל-4% שלילי במדד המחירים לצרכן, או ל-2% שלילי."

לדבריו, זה מה ששוק האג"ח אומר כשהאינפלציה נעה בין 8% ל-9%. "למה מישהו קונה אוצר של 3.50% ל-30 שנה
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? ההיגיון היחידי שמריבוע את המעגל הוא שהאינפלציה תעלה על הצד השלילי".

Gundlach אומר S&P 500
SPX,
+% 0.51
יירד לנמוך עד 3,000, ואולי "3,400 - כך או כך, נמוך מהמקום שבו הוא נמצא היום." ואולי לא מפתיע מהאיש המכונה מלך האג"ח, הוא רואה המון הזדמנויות בתחום ההכנסה הקבועה. "איגרות חוב זולות להחריד למניות", אמר. "וזה ממישהו שאמר בינואר, שוקי המניות מוערכים מדי, אבל היו זולים לאג"ח. לא עוד."

"זה זמן טוב מאוד לקנות אג"ח, ואחת הדרכים שאני יודע זאת היא שאף אחד לא רוצה לעשות את זה", אמר.

עבור משקיעים עם סובלנות נמוכה לסיכון, הוא אמר שקרן הלוואות בנקאית הגיונית. לדבריו, המרווח לריביות לטווח קצר הוא כ-300 נקודות בסיס. אז אם הפד לוקח את הריבית ל-4%, המשקיע מקבל תשואה של 7%, אבל יכול לקנות את האג"ח מתחת ל-95, עם שיעור ברירת מחדל של פחות מ-1%.

"הדרך שבה זה משתבש היא אם הפד יוריד את הריבית לאפס שוב, ואז תהיה לך זרם הכנסה נמוך יותר, אבל לעת עתה, זו דרך קלה מאוד להשיג הכנסה", אמר גונדלאך.

שמע מ Ray Dalio ב- פסטיבל הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף ב-21 בספטמבר וב-22 בספטמבר בניו יורק. לחלוץ קרנות הגידור יש דעות מוצקות לגבי לאן מועדות פניה של הכלכלה.

השוק

חוזים עתידיים על מניות בארה"ב
ES00,
+% 0.59

NQ00,
+% 0.47
עלה למעלה לפני החלטת הפד. איגרות חוב, זהב
GC00,
+% 0.33
ושמן
CL.1,
-1.10%
נתפס על הצעה לחששות לגבי גיוס הכוחות של רוסיה. התשואה על האוצר ל-10 שנים
TMUBMUSD10Y,
3.564%
ירד ל-3.54% והדולר
DXY,
+% 0.63
המשיך לצעוד גבוה יותר.

באז

הנשיא רוסיה, ולדימיר פוטין הורה על גיוס חלקי של חיילי מילואים, האשים את המערב בסחיטה גרעינית ואיים במרומז להשתמש בנשק גרעיני.

השמיים שיעור ועדת השוק הפתוח הפדרלית ההחלטה היא בשעה 2:75 מזרח, עם הציפיות כי העלאת הריבית תהיה 2022 נקודות בסיס. כלכלנים בדויטשה בנק מצפים כי עלילת הנקודות, שפורסמה במקביל להצהרת ה-FOMC, תציג תחזית חציונית של קרנות פד ב-4.1 של 2023%, תחזית ל-4.3 של 2024% ותחזית של 3.9% ל-2. מסיבת העיתונאים עם יו"ר הפד ג'רום פאוול מתחילה בשעה 30:XNUMX

לפני כן, מכירות בתים קיימים אמורות להתבצע בשעה 10 בבוקר מזרחית.

ד"ר דום - נוריאל רוביני - אומר שהמניות עשויות לרדת ב-40%. (נדרש מנוי)

מילס הכללי
GIS,
+% 6.86
העלתה את התחזית שלה לאחר תוצאות הרבעון הראשון של הכספים, ולאחר הסגירה, הבנאי לנאר
LEN,
+% 1.61
מדווח על תוצאות הרבעון השלישי.

יצרנית המיקרו-שבבים Micron Technology
MU,
+% 1.40
הורד לנייטרלי במיזוהו והחל בהחזקה על ידי שטיפל.

הכי טוב באינטרנט

קבצי FBI שפורסמו לאחרונה מראים איך הגיב ברני מיידוף כאשר הפד תפס לבסוף.

התשואות המוקדמות על א פיילוט לארבעה ימים בשבוע עבודה למצוא בוסים, כמו גם העובדים, אוהבים את זה.

איזה מכרה ליתיום קוויבק אומר על עתיד המכוניות החשמליות.

טיקרים מובילים

כאן היו סמלי הבורסה הפעילים ביותר נכון לשעה 6 בבוקר מזרחית.

אקראי קורא

אולפני יוניברסל יציעו אסימונים שאינם ניתנים לניתוק בפארקי השעשועים שלהם.

קטע של מחוקק גרמני ופרק סימפסון האם תומכי QAnon מודאגים מה-24 בספטמבר.

השחקן טום הארדי נכנס בסתר, ולאחר מכן זכה בתחרות ג'יו-ג'יטסו.

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.