היפר-גדילה של ג'יי מארט מוביל את המייסד אדיסק סוקומוויטאיה לדרגות 50 העשירים בתאילנד

סיפור זה הוא חלק מהסיקור של פורבס על העשירים ביותר בתאילנד 2022. ראה את הרשימה המלאה כאן.

Adisak Sukumvitaya שיחק את ג'יי מארט מחנות אחת לקבוצת קמעונאות ושירותים פיננסיים מונעת טכנולוגיה עם שווי שוק כולל של 6.5 מיליארד דולר. והוא עדיין חולם בגדול.

Wהבורסה של תאילנד לאחרונה דחה את מדד ה-SET50 שלה, מדד של החברות הגדולות ביותר לפי שווי שוק, אדיסק סוקומוויטיה יצא כמנצח. הודאות היו חברת הדגל שלו Jay Mart בתוספת יחידת גביית וניהול החובות שלה JMT Network Services, שתיהן בין המניות התאילנדיות החמות ביותר בשנה האחרונה - עלייה של 54% ו-74% בהתאמה - בעוד המדד ירד ביותר מ-3%. הכניסה הכפולה הייתה אירוע מכונן עבור מייסד ומנכ"ל ג'יי מארט, שפתח את החנות הראשונה שלו למכירת מכשירי חשמל ביתיים ב-1989.

"בשבילי, זה פרס גדול במסע היזמות שלי של 33 שנים", אומר אדיסק, בן 66, ב-Jay House, אחוזתו רחבת הידיים במובלעת סגורה במרחק של 30 ק"מ מרובע העסקים המרכזי של בנגקוק. הקירות מעוטרים בציורים של אמנים מקומיים. מוצגות בצורה דיסקרטית יותר יצירות אמנות של אדיסק עצמו, שלדבריו הוא מצייר מדי פעם כדי להירגע.

משורשי הקמעונאות שלו, אדיסק הגדיל את החנות היחידה לקבוצת Jaymart, עם ג'יי מארט הרשומה כחברת האחזקות שלה. לג'יי מארט יש אחזקות בשלוש חברות ציבוריות ובקבוצה של חברות בבעלות פרטית. עסקי החברה מתחלקים במידה רבה לשלושה דליים עיקריים: קמעונאות, פיננסים וטכנולוגיה. הם משתרעים על הספקטרום מהפצה וקמעונאות של טלפונים ניידים, מוצרי IT ומכשירי חשמל ועד לניהול וגביית חובות, שירותים פיננסיים, בתי קפה וטכנולוגיה. Jaymart Mobile מוכרת טלפונים ניידים דרך 200 חנויות ברחבי תאילנד. זרועות הפיננסים של ג'יי מארט מציעות הלוואות צרכניות וביטוח כללי. יחידת הטכנולוגיה שלה J Ventures מפתחת טכנולוגיה מתפתחת כמו בינה מלאכותית, בלוקצ'יין וביג דאטה ובונה פלטפורמת metaverse.

אפקט רשת

ג'יי מארט הנסחרת מחזיקה במניות במגוון עסקים.

על רקע ההתאוששות הכלכלית האיטית של תאילנד, ג'יי מארט הפיק ב-2021 רווח נקי של שיא של 2.5 מיליארד באט (71 מיליון דולר), עלייה פי שלושה מהשנה הקודמת, עם הכנסות של 12.3 מיליארד באט. מניותיו הנאותות של ג'יי מארט הניעו את אדיסק - שעם אשתו יובאדי פונג-אצ'ה היא בעלת מניות גדולה - לשורות 50 העשירים ביותר עם הון מוערך של 835 מיליון דולר. לג'יי מארט ולחברות הנלוות שלה - מפתחת הנכסים JAS Asset, JMT Network וחברת המכירה הישירה Singer Thailand - יש שווי שוק משותף של 6.5 מיליארד דולר.

"מהתחלות קטנות, אדיסק הגדילה את ג'יי מארט באופן אקספוננציאלי, ובנה אותו באמצעות רכישות אסטרטגיות ושותפויות", אומר הבנקאי הוותיק Kongkiat Opaswongkarn, מנכ"ל Asia Plus Securities, בנק ההשקעות המוביל בשלוש ההנפקות של הקבוצה. החברה גם תיזמרה את רכישתו של ג'יי מארט ב-2015 של 25% ממניות סינגר תאילנד, היחידה המקומית של החברה האמריקאית בעלת הקומה שמייסדה המציא את מכונת התפירה ב-1850.

מאז תחילת המגיפה, הטייקון עבד מהבית, עורך ישיבות דירקטוריון בזום. לא רק שזה חוסך לו את הנסיעה לבניין ג'ימארט, מטה החברה, אלא שזה אילץ אותו, לדבריו, לתת למנהלים בכירים יותר יד חופשית. כעת הוא בונה הרחבה לביתו עם חדר ישיבות לפגישות. "עבודה מרחוק מתאימה לי", הוא מצהיר.

פאוור פוינט

הרווח הנקי של ג'יי מארט הגיע לשיא של 2.5 מיליארד באט בשנה שעברה.

אדיסק המשיך ליצור קשרים לאורך המגיפה. בזמן שהבנקים של תאילנד נאבקו עם עלייה בהלוואות חסרות ביצועים, אדיסק ראה הזדמנות להגביר את העסקים של רשת JMT והקים שני מיזמים משותפים עם בנק קסיקורן מבנגקוק לגביית חובות וניהול נכסים. הוא המיר את זרוע הפיננסים J Fintech ל-KB J Capital, מיזם משותף למימון צרכנים עם חברת כרטיסי האשראי הקוריאנית KB Kookmin Card. יחידת התוכנה של ג'יי מארט J Ventures קיבלה השקעה מחברת ה-IT היפנית TIS. אדיסק גיחה לאחרונה לאנרגיה מתחדשת עם שותפות בין Liste Gunkul DhumrongpiyawutGunkul Engineering, Jay Mart ו-Singer Thailand שמתכננים למכור פאנלים סולאריים.

העסקה הגדולה ביותר הייתה עם מיליארדר Skytrain Keeree Kanjapanasקבוצת BTS, שהשקיעה 17.5 מיליארד באט כדי לרכוש 25% מ-Jay Mart ו-Singer Thailand. אדיסק, מיודד עם בנו של Keeree Kavin מזה שני עשורים, אומר שהם מקווים ליהנות מסינרגיות של מכירה צולבת שכן לשתי החברות ביניהן יש 17 מיליון לקוחות. ג'יי מארט יכול להקים חנויות למכשירי חשמל וטלפונים ניידים בתחנות רכבת BTS, מה שיכול להפוך גם לערוץ מכירה של סינגר תאילנד, אומר אנליסט FSS International Investment Advisory Securities Naruedom Mujjalinkool, שבסיסו בבנגקוק.

"עכשיו אנחנו יכולים לגדול פי שלושה מהר יותר ולהגיע לרמה הבאה."

עם השותפים החדשים וההשקעות המתוכננות של 30 מיליארד באט השנה, טוענת אדיסק, "נוכל כעת לצמוח מהר פי שלושה ולהגיע לרמה הבאה". היעד שלו הוא להגדיל את הרווח הנקי של ג'יי מארט ב-50% מדי שנה במהלך שלוש השנים הקרובות. "השורה העליונה לא אומרת כלום בלי רווחים. אתה לא יכול להמשיך לעמוד יותר מדי זמן בלי רווחים", הוא קובע.

Aדיסק נולד בבנגקוק אבל עבר ליאלה, המחוז הדרומי ביותר של תאילנד, שם פתח אביו חנות לתיקון נעליים. בגיל 17, אדיסק נסע לאיווה לשנה כתלמיד חילופי תיכון. השנה הייתה נקודת מפנה בחייו, הוא אומר. "זה היה עולם כל כך שונה. התחלתי לחלום באנגלית".

במהלך תפקידו האמריקאי, הוא החל לעסוק בספורט - בייסבול, היאבקות, גולף - שהפך לעניין מתמשך. בשבתות הוא משחק כדורגל עם חברים ומנהלי חברות במגרש ספורט פרטי בן 1.2 דונם שבנה ליד ביתו. "כשהייתי צעיר, לא היה לי איפה לשחק", הוא מספר.

לאחר שקיבל תואר בכלכלה חקלאית מאוניברסיטת קסטסארט בבנגקוק, אדיסק רצה לחזור לארה"ב ללימודי תואר שני אך לא יכול היה להרשות זאת לעצמו. אז הוא נרשם לתכנית לתואר שני בקסטסארט במלגה, והשלים אותה על ידי עבודה בקמפוס במחקר שוק. עבודתו הראשונה ב-1982 הייתה בחקר השקעות בחברת ניירות הערך התאילנדית Tisco, שם הכיר את אשתו יובאדי. כעבור כמה שנים, הוא עבר לענקית מוצרי הצריכה פיליפס כעוזר למנהל מוצר.

ארבע שנים לאחר מכן, אדיסק יצא בכוחות עצמו. "זה היה צעד מסוכן אבל שאלתי את עצמי - האם אתה רוצה להישאר עני או שאתה רוצה לתת חיים טובים יותר למשפחה שלך?" הוא אומר. לאחר שלמד את המודל העסקי של זינגר, שמכרה מכונות תפירה ומכשירי חשמל ביתיים בתוכנית רכישת שכירות (המכונה גם תוכנית תשלומים), אדיסק היה בטוח שיש מקום לשחקן נוסף.

בני הזוג ריכזו את החסכונות המשולבים של 2 מיליון באט כדי להקים את ג'יי מארט, לשכפל את הדגם של סינגר אבל למכור מותגים אחרים של מוצרי אלקטרוניקה ומכשירים, כמו פנסוניק, היטאצ'י ופיליפס. שמה של החברה נוצר בהשראת Kmart, שם אדיסק עשה קניות כשהיה באיווה. "ג'יי" הגיע מראשי התיבות של שמותיהם, כולל הבת Juthamas. זה גם הכינוי של בנם Ekachai, שנולד בשנה שבה נפתחה החנות הראשונה של ג'יי מארט.

בשנת 1992, ג'יי מארט הוסיף טלפונים ניידים, והציע מותגים כמו נוקיה ואריקסון על בסיס תשלומים. המכירות עלו אך תוך זמן קצר אדיסק הסתנוור מכניסתה של חברת השירותים הפיננסיים היפנית Aeon. כשהבין שהוא לא יכול להשוות את ההלוואות בריבית נמוכה של Aeon, החליט אדיסק לפתוח עסק נוסף: גביית חובות. הוא חשב שהוא יכול לפרוס את צוות השטח של ג'יי מארט, שהיו מנוסים בגביית תשלומים, כדי לגבות הלוואות צרכניות לא מובטחות עבור חברות אחרות. אדיסק אומר שראה שמוכרי טלפונים ניידים גדולים יותר נסגרים לימד אותו לעולם לא להיות תלוי בעסק אחד בלבד.

אבל אחד ההימורים שלו השתבש מאוד לאחר שהשקיע 2 מיליון באט במיזם שהקימו כמה חברים לייצור מכשירי טלוויזיה. העסק נוהל בצורה לא נכונה ותוך שלוש שנים הוא היה על סף סגירה, עם חוב של 30 מיליון באט. כשהמוניטין שלו בסכנה, הסכים אדיסק לקחת על עצמו את כל החוב והחל לחפש בדחיפות דרכים לפרוע אותו.

הוא פנה ל-Aeon, והציע לבנות מודל של רכישת שכירות לטלפונים ניידים תוך התחייבות לרכוש אותם בחזרה אם לקוחות לא יעמדו במחדל. עמלת השירות בסך 400 באט שקיבלה ג'יי מארט בכל טלפון שממומן על ידי Aeon הרוויחה לחברה 700 מיליון באט במשך שבע שנים. זה שילם את החוב ועזר להצמיח את ג'יי מארט לאחד ממפיצי הטלפונים הניידים המובילים בתאילנד.

אדיסק אומר שהוא חיפש הזדמנויות בכל משבר. לאחר המשבר הפיננסי באסיה בשנים 1997-98, כאשר אחרים התכווצו, הוא פתח חנויות נוספות. הוא פנה לענקית הקמעונאות סנטרל גרופ, שהציעה לו לשכור לו חניון באחד מהיפרמרקטים ביג C שלה. "בעסקים", אומר אדיסק, "אני אף פעם לא אומר לא. למעשה, כשאחרים אומרים 'לא', אני אומר 'כן'".

"בעסקים, אני אף פעם לא אומר לא. למעשה, כשאחרים אומרים 'לא', אני אומר 'כן'".

הוא המיר את החניון למיני קניון של חנויות קטנות עבור ספקי טלפונים. בתחילה היה קשה למצוא שוכרים והעסק רשם הפסד בשנה הראשונה. כדי להתחיל את זה, הוא פתח 20 חנויות לטלפונים ניידים בשמות שונים, תכסיס שיצר מספיק באזז כדי למשוך דיירים. זה הורחב ל-40 מיקומים תחת IT Junction, חטיבה משגשגת בתוך Jay Mart, שב-2015 פוצלה כזרוע פיתוח נכסים JAS Asset.

עד 2002, אדיסק חיפש רישום ציבורי כדי שספינת הדגל שלו תצמח מהר יותר. אבל בקשת ההנפקה של ג'יי מארט נדחתה באותה שנה ושוב ב-2005 מכיוון שהחברה לא יכלה לעמוד בדרישות הרגולטוריות. אדיסק אומר שאשתו, שעובדת איתו מאז 1994, יעצה לו לשכוח זאת, אך הוא סירב. "ידעתי שאם אכנע, לא יהיה לי עתיד", הוא נזכר. הוא הצליח ב-2009, לגייס 133 מיליון באט באמצעות הנפקה שהעריכה את ג'יי מארט ב-540 מיליון באט, שווי שמאז זינקה ל-79 מיליארד באט.

כספי ההנפקה שימשו לפרעון הלוואות ולהרחבת יחידת גביית החובות, אותה פרסם ב-2012. ההנפקה של JMT גייסה 333 מיליון באט והעריכה את החברה ב-3.6 מיליארד באט. בעשור האחרון, שווי השוק של JMT גדל פי 30 ל-107 מיליארד באט. שלוש שנים לאחר מכן, ג'יי מארט סילקה את נכס JAS והרשימה אותו לפי שווי של מיליארד באט.

בשנת 2015, ג'יי מארט ביצע רכישה משמעותית, ושילם 950 מיליון באט עבור 25% ממניות סינגר תאילנד, חברה שאדיסק העריץ זה מכבר ושאת המודל העסקי שלה הוא שיחזר בהצלחה. "סמנכ"ל הכספים שלנו אמר שאין לנו כסף, אבל לא יכולתי לשחרר אותו", הוא נזכר. הוא גייס כספים באמצעות שילוב של הלוואות בנקאיות ומכירת חלק מהמניות של ג'יי מארט ב-JMT. "זינגר נמצא בתאילנד כבר 133 שנים. זה מבוגר בדיוק במאה שנים מג'יי מארט", אומר אדיסק, ומוסיף שהוא מתכונן כעת להרשמה של זרוע הפיננסים שלה SG Capital.

לפני חמש שנים, אדיסק התרחבה לתחום הפינטק, והקימה את J Ventures תחת ג'יי מארט. בשנת 2018, היא השיקה את הצעת המטבעות הראשונית הראשונה במדינה על ידי חברה ציבורית, ומכרה 100 מיליון JFinCoins בתוך שלושה ימים. אדיסק רואה עצמו כחלוץ הקריפטו של תאילנד ובטוח שהרגולציה האחרונה של המדינה האוסרת על מטבעות קריפטוגרפיים תהיה זמנית.

אדיסק תכנן בתחילה לפרוש השנה, אך לאחר הזרמת ההון מ-BTS, הוא אומר שהתוכנית נדחתה בשנתיים. הוא מטפח את בנו האכאי, המשכיל בארה"ב, שעובד איתו כבר שמונה שנים ומשנה למנכ"ל ג'יי מארט, כדי לרשת אותו. "הוא הבחור הנכון בזמן הנכון", הוא אומר.

נכון לעכשיו, אדיסק מתמקד בעמידה ביעד הצמיחה שלו והפיכת כל עסק למוביל שוק בפלח שלו. "אני לא מאמין באכילת אבק, אלא ביצירת אבק", הוא אומר, בהתייחסות למירוץ מכוניות על מסלול עפר שבו הרכב המוביל יוצר סופת אבק.

אתגרים בשפע. Naruedom מ-FSS מציינת שבעוד ש-JMT Network היא כבר אחת השחקניות הגדולות ביותר בגביית חובות, הופעתן של מתחרים נוספים שמתמודדים באגרסיביות על הלוואות שאינן מניבות ביצועים עלולה להפיל את הרווחים. יתרה מכך, האטה כלכלית עלולה להשפיע על מכירות מכשירי חשמל ביתיים. אדיסק אומר שהמשברים שהוא עבר בעבר לימדו אותו לעולם לא לזלזל באף מצב.

בעוד שהעושר מאפשר לו להתמכר לתשוקות כמו איסוף יינות משובחים, אדיסק אומר שהוא לא שכח את השורשים שלו; הוא מעדיף אוכל רחוב על פני אוכל משובח. עם שתיים מהחברות הגדולות שלו ב-SET 50, אדיסק מודע לכך שהוא עכשיו בזירה עם הבנים הגדולים: "אבל זה רק הצעד הראשון. אני רוצה לעלות מדרגה ולנצח".

-דיווח נוסף מאת אנוראדהה רגונתן