משקיעים שמחפשים את ההרגשה הזו שאומרים לך שסנטימנט השוק עובר לנקודת מבט חיובית יותר, הורדו שוב לכדור הארץ. בעקבות התנהגות השוק של 2022 לטי, העצרת האחרונה נתקלה בקיר לבנים. למעשה, מדד S&P 500 רשם 5 סשנים שליליים ברציפות במהלך השבוע האחרון, כשהמשקיעים מתלבטים בסיכוי של מיתון.
ואכן, מומחים פיננסיים הפעילו את פעמוני האזהרה על המצב הרעוע של הכלכלה העולמית. אחד ממגידי הדין היה מנכ"ל ג'יי.פי מורגן, ג'יימי דימון, שאמר לאחרונה שייתכן שמאמצי העלאת הריבית של הפד לא יספיקו כדי למנוע מיתון בכל זאת.
עם זאת, לא כל המניות מיועדות לפח המציאה. למעשה, בעוד שדימון חושש לכלכלה, האנליסטים ב-JPMorgan רואים שני שמות שמונעים את המגמה ודוחפים גבוה יותר במהלך החודשים הקרובים - בהיקף של 90% או יותר. האם אנליסטים אחרים מסכימים עם JPM? פתחנו את מסד הנתונים של TipRanks לגלות. הנה השפל.
נורוויג'ן קרוז ליין (NCLH)
השם הראשון שאושר על ידי JPM שנבחן הוא Norwegian Cruise Line, אחת מחברות השייט הגדולות בעולם. Norwegian מחזיקה ומפעילה שלוש קווי שייט נפרדים, Norwegian Cruise Lines, Oceania Cruises ו-Regent Seven Seas Cruises, עם מספר ספינות כולל של 28, רוכבות על הגלים ל-490+ יעדים ברחבי העולם.
השנים האחרונות היו כאב ראש אחד ארוך עבור תעשיית השייט. לא יכול היה לפעול במהלך המגיפה, הפתיחה המחודשת באה כהקלה מבורכת. החזרה לשגרה, לעומת זאת, נקטעה עם דאגות לגבי הכלכלה העולמית הנאבקת על רקע האינפלציה הגואה ועלויות התשומות. עם זאת, נראה שיש גם הרבה ביקוש עצור, ועם נורוויג'ן מתמקדת בשוק הפרימיום, ייתכן שקהל היעד שלה ירגיש מצומצם של מיתון.
בדוח הרבעוני האחרון של החברה, לרבעון השלישי של ה-3, ההכנסות ראו עלייה עצומה של 22% משנה לשנה והגיעו ל-958 מיליארד דולר, בעוד שהחברה סיפקה התאמה. EPS של -$1.62. שתי התוצאות עלו על ציפיות סטריט. גם שיעורי התפוסה משתפרים והגיעו לכ-0.64% מהרמות שלפני המגפה. אלו צפויים להמשיך ולהשתפר ולהגיע לטווח הבינוני-גבוה של 82% ברבעון הרביעי.
כיסוי המניה עבור JP Morgan, אנליסט דניאל אדם כותב שהוא שורי לגבי הסיכויים של NCLH, כולל בין הסיבות שלו: "(1) אסטרטגיית תמחור ממושמעת של שוק למילוי (בניגוד להנחה למילוי); (2) פוטנציאל צמיחה גדול לעומת עמיתים, שכן ל-NCLH יש צי קטן יותר, זריז וצעיר יותר עם תמחור פרימיום; ו (3) הערכת שווי יחסית אטרקטיבית - במיוחד תוך שימוש בהערכות של שנתיים או יותר".
"מבחינת גודל," המשיך אדם והוסיף, "NCLH שולטת רק על ~9% משוק השייט העולמי. בהתאם לכך, בעוד שהיא חסרה את אותן הטבות בקנה מידה שמהן נהנים עמיתים גדולים יותר (CCL בנתח קיבולת של ~38% ו-RCL ב-~18%), ל-NCLH יש הזדמנות גדולה יותר לצמיחה, שלדעתנו היא חיובית על רקע עצירות חזקה. הביקוש לנסיעות פנאי והצעת הערך האטרקטיבית שחברות השייט מציעות לעומת חלופות נופש יבשתיות".
בהתאם לכך, אדם מדרג את מניות NCLH כמשקל יתר (כלומר קנייה), בעוד יעד המחיר של 30$ שלו נותן מקום לעליות של 12% ב-94 חודשים. (לצפייה ברקורד של אדם, לחץ כאן)
מה חושבים שאר הרחוב? בהסתכלות על התמוטטות הקונצנזוס, דעותיהם של אנליסטים אחרים פזורות יותר. 6 קניות, 3 החזקות ומכירה אחת מסתכמות בקונצנזוס של קנייה מתונה. המניות צפויות לתגמל את המשקיעים עם תשואות של 1% בשנה מהיום, בהתחשב ביעד הממוצע עומד על 31 דולר. (ראה תחזית מניית NCLH ב- TipRanks)
Pliant Therapeutics (PLRX)
כעת נפנה למגזר שונה לחלוטין עבור הבחירה הבאה של JPM. Pliant Therapeutics היא חברת ביוטכנולוגיה קלינית עם התפקיד לפתח ולהוציא לשוק טיפולים חדשים למגוון מחלות פיברוטיות. המטרה היא לעצור את התקדמותם, ובכך לשמור על תפקוד האיברים.
המועמד המוביל של החברה הוא bexotegrast (PLN-74809), מעכב של האינטגרינים αvβ6/αvβ1, אשר מוערך במחקרי שלב 2 עבור Idiopathic Pulmonary Fibrosis (IPF) ו-primary sclerosing cholangitis (PSC). בשיתוף עם נוברטיס, החברה מפתחת גם מעכב αvβ1 PLN-1474, שניסוי שלב 1 שלו הסתיים ב-2021 כשהתרופה נעה כעת לקראת מחקרי שלב 2. ישנם גם טיפולים לגידולים מוצקים וניוון שרירים עדיין בשלבים הפרה-קליניים.
מניית PLRX זינקה ב-156% במהלך 6 החודשים האחרונים. את הרווחים ניתן לייחס לתוצאות במחקר שלב 2a (INTEGRIS) של PLN-74809 ב-IPF, שבו התרופה עמדה בנקודות הקצה הראשוניות והמשניות שלה. עדכונים נוספים מקבוצת המינון הגבוה (320 מ"ג) צפויים בתחילת 2023 ובאמצע השנה.
הפוטנציאל של LN-74809 הוא שעורר את העניין של JPMorgan אריק יוסף.
"לדעתנו", אמר האנליטיקאי, "המועמד המוביל לבקסוטגרסט (PLN-74809) - מעכב αvβ1 סלקטיבי חדשני, נהנה מרציונל ביולוגי משכנע לטיפול ב-IPF עם תחום פיתוח באמצע שלב מתפתח. לאור ההזדמנות המסחרית של מיליארדי דולרים ב-IPF, אנו רואים שהרמות הנוכחיות אינן משקפות את הפוטנציאל המסחרי של bexotegrast ב-IPF ורואים אופציונליות נוספת עבור bexotegrast ב-PSC."
"ביחס לכמה תוכניות אחרות של פיתוח IPF בשלבים אמצע-מאוחרים," הסביר ג'וזף עוד, "אנו מאמינים שמערך הנתונים של INTEGRIS ו(תוכנית שלב 3 צפויה לשלב באופן דומה את SoC) צריכים להגדיר את '809 עבור רוחב תווית מובחן וגמישות של ניצול- יתר על כן, משוב הרופאים שלנו מצביע על העדפה גבוהה לתרופות דרך הפה על פני מוצרים מנוהלים בקטגוריה זו."
בבסיס הערות אלה עם דירוג עודף משקל (כלומר קנייה) ויעד מחיר של 42 דולר, ג'וזף רואה שהמניה מניבה תשואה נוספת של 130% על פני טווח זמן של שנה. (לצפייה ברקורד של יוסף, לחץ כאן)
השקפתו הבטוחה של יוסף אינה חריגה; כל 4 ביקורות האנליסטים האחרות האחרונות גם הן חיוביות, מה שהופך את השקפת הקונצנזוס כאן לקנייה חזקה. היעד הממוצע גבוה מעט מהיעד של יוסף; ב-43.60 דולר, הנתון מצביע על עליות מניות של 139% בכרטיסים לשנה הקרובה. (ראה תחזית מניית PLRX ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-2-143855700.html