השאלה הגדולה שעולה בראשם של המשקיעים כרגע היא, לאן תלך האינפלציה? ושאלת ההמשך הקשורה, עבור כולם, היא, עד כמה הפד יעלה את הריבית בתגובה? התשובות הפוטנציאליות מכסות את כל מגוון האפשרויות, מהשיחה המשמחת של הנשיא ביידן על 'אפס אחוז אינפלציה', ועד שדובי השוק מנבאים שפל כלכלי מלא.
מנה את אסטרטג ניהול הנכסים הראשי של הרוזן דיוויד קלי בין השוורים. הוא לא שוכנע על ידי מגידי הדין, ורואה בירידה האחרונה באינפלציה סימן לכך שהגרוע מכל הולך מאחורינו. בעוד שהתנאים הנוכחיים עדיין קשים, קלי מאמינה ששוק המניות יכול ותראה כוח נוסף בעתיד. לדבריו, "אני אהיה מושקע במלואו במניות בשלב זה כי אני כן חושב שהמניות יכולות לנוע גבוה יותר כאן".
אז בואו נעקוב אחר JPM קצת יותר במורד השביל הזה. מנתחי המניות של ענקית הבנקים בחרו שתי מניות שלדעתם מוכנות לזנק קדימה - בסדר גודל של 40% או יותר. למעשה, מומחי JPM אינם היחידים ששרים את שבחי המניות הללו. על פי פלטפורמת TipRanks – הם מדורגים כקניות חזקות על ידי האנליסטים של הרחוב. בואו נסתכל מקרוב.
בייג'ין (BGNE)
הבחירה הראשונה של JPM היא BeiGene, חברת ביו-פרמצבטיקה בשלב קליני, עם, במילותיה, 'צינור רחב ועמוק' הנוקט בגישת רובה ציד לתחום האונקולוגיה. החברה מפתחת מספר עצום של מועמדים לתרופות, יותר מ-50, הן בתוך הבית והן כמאמצים משותפים, כדי לתת מענה לצרכי הטיפול בכ-80% מממאירות הסרטן. צינור בגודל כזה נותן לחברה יתרון תחרותי בהשוואה לעמיתים.
BeiGene היא חברת ביוטכנולוגיה בינלאומית באמת, הפועלת באסיה, באירופה ובאמריקה, ומתהדרת במשרדים אדמיניסטרטיביים בבייג'ינג, סין, קיימברידג', מסצ'וסטס ובזל, שוויץ. ממשרדים אלה, החברה מפקחת על פעילות הפיתוח שלה, ועל פעילות המסחור של קו המוצרים המאושרים בשלב המסחרי שלה.
המוצרים המובילים המאושרים הם zanubrutinib, ממותגים כ-Brukinsa, Pamiparib, ממותגים כ-Partruvix, ו-tislelizumab, ממותגים בשמו הפרטי. כקבוצה, תרופות אלו מאושרות במספר תחומי שיפוט בינלאומיים לטיפול בסוגי סרטן המטולוגיים שונים ובגידולים מוצקים. BeiGene מסחור אותם באופן פעיל כבר כמה שנים, וברבעון השני של 2 החברה מימשה 22 מיליון דולר בסך הכנסות ממכירות. מספר זה כלל 304.5 מיליון דולר מ-Brukinsa ו-128.7 מיליון דולר במכירות של tislelizumab בסין. סך ההכנסות של החברה, הכוללות עמלות שיתוף פעולה, הגיעו ל-104.9 מיליון דולר, בהשוואה ל-341.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בכיסוי המניה של JPMorgan, האנליסט Xiling Chen מאמין ש-BGNE מציגה תגמול סיכון משכנע. קומאר מדרג את המניה כעודף משקל (כלומר קנייה) יחד עם יעד מחיר של 296 דולר המרמז על עלייה של 50% לשנה.
בגיבוי עמדתו השורית, צ'ן כותב: "אנו רואים במניות בייג'ין מוערכות נמוך בהתחשב באיכות הנכסים/צמיחה ומדגישים את המניה כאחת מהבחירות המובילות שלנו במגזר... בייג'ין גדלה לחברת ביו-פארמה משולבת במלואה עם הטובים בקטגוריה יכולות פיתוח קליני, אחת מהפלטפורמות המסחריות האונקולוגיות הגדולות והטובות בסין, וכישורי שותפות ללא תחרות עם חברות ביו-פארמה גלובליות. אנו מצפים ש-16 הנכסים המסחריים והצנרת הרחבה של החברה יניעו צמיחה אטרקטיבית מאוד ומגוונת לטווח ארוך. למרות שאנו נשארים מתחת לקונצנזוס במידה בינונית לגבי מכירות ארוכות טווח, אנו רואים משיכה נוספת בצנרת כעל צד הפוך להערכות שלנו..."
בסך הכל, 6 אנליסטים של וול סטריט התגייסו לענקית הביוטכנולוגיה הזו, והשאירו 5 המלצות קנייה מול 1 החזקה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר המניות עומד על 192.77 דולר ויעד המחיר הממוצע של 253.76 דולר מצביע על פוטנציאל אפסייד של ~29% בחודשים הקרובים. (ראה תחזית מניית BGNE ב- TipRanks)
תרופות קסנון (XENE)
המניה השנייה שאנו בוחנים היא Xenon, חברת ביופארמה נוספת בשלב הקליני. קסנון עובדת על סוכנים טיפוליים חדשים בתחום הנוירולוגיה, ומחפשת תרופות חדשות לטיפול במצבים נוירולוגיים עם צרכים רפואיים גבוהים שלא נענו. החברה מתמקדת במיוחד בטיפולים באפילפסיה.
לקסנון שני מועמדים מובילים לתרופות בתחום זה, XEN496 ו-XEN1101, בשלבי שלב 3 ושלב 2 בהתאמה. XEN496 הוא פותח תעלות אשלגן Kv7, והוא נחקר עבור צורה נדירה של התקפים אפילפטיים בילדים. החברה מצפה להשלים את מחקר שלב 3 EPIK של XEN496 במהלך 2023.
XEN1101, לעומת זאת, היא מועמדת תרופות הדגל של החברה. הוא עובר כעת מספר ניסויים שלב 2, עבור אפילפסיה מוקדית (FOS), התקפים טוניים-קלוניים ראשוניים כלליים (PGTCS), ודיכאון מג'ורי. ניסוי Phase 2b X-TOLE, נגד FOS, צפוי להסתיים השנה, ולחברה יש שני ניסויים זהים של Phase 3, X-TOLE2 ו-X-TOLE3, כהכנה להפעלה עם השלמת הניסוי הנוכחי. ניסויי שלב 3 יפעלו במקביל וירשמו עד 360 מטופלים.
Xenon מתכננת גם את ניסוי ה-X-ACKT Phase 3, כדי להמשיך את המחקר שלו על היעילות של XEN1101 נגד PGTCS. מחקר זה יפעל במקביל לניסויי X-TOLE.
לבסוף, ל-Xenon נמשך מחקר שלב 2 X-NOVA כדי להעריך את XEN1101 נגד הפרעת דיכאון מג'ורי. תוצאות עליון ממחקר X-NOVA זה, שכלל 150 חולים, צפויות בשנת 2023.
אנליסט JPM טסה רומרו רואה ב-XEN1101 את גורם המפתח במניה זו, ומציג מקרה ברור מדוע: "בעיקר על ידי נתוני X-TOLE משכנעים של שלב 2b וכן משוב חיובי של רופאים, אנו רואים ב-XEN1101 סבירות גבוהה להצלחה כטיפול משלים באינדיקציה המובילה שלו להתקפי מוקד (FOS). יחד עם זאת, אנו רואים גם את הפוטנציאל של XEN1101 לעבוד הן בחולים עם התקפים מוקדיים ו/או בהתקפים כלליים וחוזים כ-1 מיליארד דולר במכירות שיא בארה"ב לבדה בהתוויות האפילפסיה המשולבות (כ-700 מיליון דולר מתוכם FOS) שבו ההערכות שלנו יכולות להוכיח שמרניות".
"אנו מאמינים שיש הזדמנות במניות XENE ברמות הנוכחיות, אשר משקפות לא מעט את הפוטנציאל של XEN1101 להתרחב לאינדיקציות נוספות של צורך גבוה שלא נענה מעבר ל-FOS שבהן יש רציונל מתעורר משכנע", הוסיף האנליסט.
רומרו מדרגת את מניות XENE כעודף משקל (כלומר קנייה), ויעד המחיר שלה בסך 55 דולר מרמז על עלייה של 46% עד סוף השנה הבאה. (לצפייה ברקורד של רומרו, לחץ כאן)
וול סטריט אופטימית בבירור לגבי הביופרמה הזו, מכיוון שכל 8 ביקורות האנליסטים האחרונות הן חיוביות - לדירוג קונצנזוס של Strong Buy פה אחד. המניה נמכרת ב-37.57 דולר ויעד המחיר הממוצע של 51 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 36% לשנה. (ראה תחזית מניית Xenon ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-stock-232450604.html