בשבוע שעבר, מדד S&P 500 סיים את מושב שישי עם עלייה שהעניקה למדד עלייה קטנה של 0.15% ביום. גם זה היה דבר טוב, מכיוון שהמדד פלירטט עם הפסד נקי של 20% במהלך הפגישה. זו הטריטוריה של שוק הדובים, מהלך השוק שיפחיד עוד יותר את המשקיעים לאחר אביב של רוחות נגד.
האינפלציה פועלת ברמות גבוהות של 40 שנה, הרבעון הראשון הראה התכווצות כלכלית נטו, המלחמה של רוסיה באוקראינה מבטיחה לפגוע עוד יותר באספקה ובמחירים בשוקי המזון, שמן הבישול והנפט לקראת הקיץ, נגיף הקורונה נסוג אך לא ממש נעלם , והפעילות של סין - שילוב של מדיניות נעילה קפדנית נגד קוביד ותוקפנות גיאו-אסטרטגית בכמה חזיתות - מחמירה את כל הגורמים הללו.
יודעי השוק לא מדברים רק על מיתון סביר, הם מסתובבים סביב רעיון הסטגפלציה, השילוב הרעיל הזה של אינפלציה, אבטלה גבוהה והתכווצות כלכלית שלא ראינו מאז ממשל קרטר.
עם זאת, מצב השוק מתחיל להחמיר, עם זאת, אסטרטג השווקים העולמי של JPMorgan, מרקו קולנוביץ', רואה פוטנציאל למשקיעים ידידותיים לסיכון.
"שווקי המניות מתמחרים בסיכון גבוה מדי למיתון: אנו מעריכים ששוקי המניות בארה"ב ובאזור האירו מתמחרים סבירות של ~70% למיתון בטווח הקרוב, לעומת ~50% באשראי HG, ~30% ב-HY ו-~ 10-20% בשווקי התעריפים. אנו גם סקפטיים לגבי הרעיון שזרימת קרנות המניות של אפריל, הגבוהה ביותר מאז מרץ 2020, היא רק ההתחלה של שלב ממושך יותר של יציאות. לכן אנו שומרים על עמדה פרו-סיכון", כתב קולנוביץ'.
"אם המיתון לא יגיע, ירידה מרובה כבר הייתה משמעותית מאוד, ובהתחשב במיצוב המופחת והסנטימנט המופחת, מניות עומדות להתאושש מכאן", הוסיף קולנוביץ'.
בנוסף להסתכלות של קולנוביץ' על מצב המאקרו, מנתחי המניות של ג'יי.פי מורגן צללו גם לשלוש מניות שירדו, אך עדיין מציגות פוטנציאל עלייה חזק, בסדר גודל של 90% או טוב יותר לשנה הקרובה. באמצעות בסיס הנתונים של TipRanks, גילינו שגם שאר הרחוב נמצא על הסיפון שכן שלושתם זכו לדירוג קונצנזוס "קנייה חזקה".
ACV מכירות פומביות (ACVA)
המניה הראשונה שנסתכל עליה, ACV Auctions, מביאה את המכרז הסיטונאי של סוחרי רכב לתחום המקוון, מהלך שהופך את תהליך הסיטונאי למהיר יותר ושקוף יותר, ומועיל הן לסוחרים והן לקונים בטווח הארוך. חברות הבת של ACV מטפלות בכל היבט של תהליך המכרז הסיטונאי, החל מהובלת רכבים אל וממנה, דרך בדיקות צד שלישי של אותם כלי רכב, ועד לניהול המכרזים – ואפילו עד מתן מימון לקונים.
בעוד ACV ממלא נישה הכרחית, והכנסות החברה עלו במהלך השנה האחרונה, המניה ירדה במידה ניכרת בתקופה זו. ACV יצאה להנפקה בסוף מרץ 2021, ומאז ירדה המניה ב-74%.
הירידה במחיר המניה הגיעה למרות שכאמור ההכנסות עלו. החברה דיווחה על 69 מיליון דולר בשורה העליונה בדוח הרבעוני הראשון שלה, לרבעון הראשון של ה-1. בדוח האחרון, עבור הרבעון הראשון של 21, השורה העליונה הגיעה ל-1 מיליון דולר, רווח מרשים של 22%. עם זאת, המשקיעים מודאגים מההעמקה של ההפסדים הנקיים של החברה. באותו רבעון ראשון שדווח לציבור, ההפסד הנקי הכולל לפי GAAP הגיע ל-103 מיליון דולר. זה היה 49 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 17, ועלה ל-26.3 מיליון דולר ברבעון הראשון של 4.
לא כל הפסד נקי הוא שלילי נטו. ל-ACV יש היסטוריה של הוצאה חכמה, עם השקעות בטכנולוגיה מקוונת ובכלי מכירות כדי לשפר את איכות השירות שלה. זו נקודת המפתח עבור האנליסט של JPMorgan רג'את גופטה, שכותב, "למרות חוסר הוודאות המתמשך סביב התעשייה הסיטונאית, ACVA ממשיכה להשקיע בזהירות בכלים ובהצעות חדשות ללקוחות והרחבת נתח השוק נשארת במסלול, מה שבסופו של דבר אמור לבשר טובות כשהשוק יתאושש בסופו של דבר. אין שום שינוי בהשקפה שלנו על סיפור ה-LT, שנותר משכנע בהתחשב בשוק הגדול של ~22 מיליון שניתן להתייחס אליו, עם פחות מ-10% חדירה מקוונת כיום."
בהתאם להערות אלו, גופטה מעניקה למניה דירוג עודף משקל (כלומר קנייה), עם יעד מחיר של 15 דולר המצביע על עלייה לשנה של ~91%. (לצפייה ברקורד של גופטה, לחץ כאן)
ההשקפה של JPM אינה יוצאת דופן כאן. למניה יש 10 ביקורות אנליסטים אחרונות, והן חיוביות פה אחד, לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר המניות עומד על 7.92 דולר ויעד המחיר הממוצע של 18.90 דולר מרמז על עלייה של ~140% ל-12 החודשים הבאים. (ראה תחזית מניית ACVA ב- TipRanks)
מגף אסם אחזקות (מַגָף)
התדמית חשובה, ואנשים ישלמו את התדמית שהם רוצים. זה הסוד שמאחורי קמעונאות לייף סטייל - וזה סוד ש-Boot Barn Holdings מבינה היטב. החברה היא רשת קמעונאית צומחת במהירות המציעה קו של הנעלה והלבשה בסגנון מערבי, כמו גם בגדי עבודה ואביזרים. ל-Boot Barn יש יותר מ-300 מיקומים ב-38 מדינות, ובשנת הכספים 2022 היא דיווחה על הכנסות כוללות של 1.48 מיליארד דולר.
סך זה כלל עליות חזקות משנה לשנה בכל רבעון, כאשר הצרכנים חזרו לעשות קניות עם הסרת מגבלות ה-COVID. ברבעון האחרון שדווח, ברבעון הרביעי הפיסקאלי, הציגה החברה 4 מיליון דולר בשורה העליונה, רווח של 22% בהכנסות משנה לשנה.
גם החברה רווחית. הרווח הנקי של 44.7 מיליון דולר ברבעון הפיסקאלי הרביעי עלה ב-4% לעומת 81 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומתורגם לרווח למניה מדולל של 24.6 דולר. החברה ראתה את גידול המכירות שלה בחנויות זהות ב-1.47% ברבעון, וב-33% בשנת הכספים. עם זאת, למרות המדדים החיוביים הללו, הירידה בשוק דחפה את מניות BOOT ב-53% עד כה השנה.
זה רק פותח סיכוי למשקיעים להיכנס בזמן שהכניסה טובה, לפי אנליסט מתיו בוס. בכתיבה עבור JPMorgan, בוס תיארה את BOOT כ'רעיון צמיחת מניות קטנות', וכותבת בשורה התחתונה: "עם כ-90% מהמכירות במחיר מלא, 30% ממבחר בגדי העבודה, וההיצע המערבי שלה נבדל בהתחשב במיצוב הנישה שלו. (ואופי היעד של בסיס החנות שלה), BOOT שואפת לשיפור קבוע של שולי הסחורה לאורך זמן בשילוב עם מכשולים בעלות קבועה נמוכה כדי להניע את הרחבת שולי ה-EBIT לכיוון של 10%+ לאורך זמן."
הערות אלו תומכות בדירוג העודף משקל (כלומר קנייה) של Boss, בעוד יעד המחיר שלו בסך 171$ מרמז על עלייה של ~135% עד סוף השנה. (לצפייה ברקורד של בוס, לחץ כאן)
אנליסטים אחרים נמצאים באותו עמוד. עם 5 קניות ו-1 Hold שהתקבלו בשלושת החודשים האחרונים, המילה ברחוב היא ש-BOOT היא קנייה חזקה. מחיר המניות כעת עומד על 72 דולר, ויעד המחיר הממוצע של 141.33 דולר מציע צמיחה דו ספרתית של ~95%. (ראה תחזית מניות BOOT ב- TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
נסיים בתעשיית הביופארמה, שבה ספרינגוורקס היא חברת מחקר בשלבים קליניים המפתחת טיפולים חדשים למחלות נדירות, כולל סוגי סרטן שונים. החברה פועלת הן בפיתוח מועמדים חדשים לתרופות והן ברכישת זכויות על תוכניות קיימות, והן מעבירה את התרופה בשלבי המחקר הקליני לתהליך המסחור.
ל-Springworks שני מועמדים עיקריים לתרופות, הן בשלבי ניסויים קליניים מוקדמים והן בשלבים מאוחרים, אשר ניסויים שנערכו על ידי ספרינגוורקס יחד ובשיתוף עם חברות תרופות אחרות. המתקדם יותר מבין השניים, nirogacestat, הוא מעכב גמא-פרשת עם לא פחות מ-10 מסלולי מחקר מתמשכים.
הרחוק ביותר הוא מחקר מונותרפיה שלב 3 בטיפול בגידולי דסמואיד מבוגרים. למחקר זה, ניסוי DeFi, יש הישרדות נטולת התקדמות בנקודת הקצה העיקרית. החברה מצפה לפרסם את נתוני השורה העליונה ברבעון השני של 2. בנוסף לניסוי זה, החברה מגייסת לניסוי שלב 22 בחולים ילדים עם גידולי דסמואיד. ניסוי זה יתנהל בשיתוף עם, ובחסות, הקבוצה האונקולוגית לילדים. לבסוף, Springworks עובדת עם GSK על ניסוי אקראי של שלב 2 של הרחבה של nirogacestat בשילוב עם BLENREP נגד מיאלומה נפוצה. החברה מצפה לפרסם נתונים על מחקרים אלה בפגישה של האגודה האמריקאית לאונקולוגיה קלינית ביוני.
בנוסף לתוכניות nirogacestat, Springworks מפתחת מירדמטיניב כמעכב MEK. שני המסלולים המתקדמים ביותר כאן הם ניסוי ReNeu שלב 2b וניסויי שלב 1/2 המתמשכים בילדים עם גליומות ילדים. ניסוי ReNeu נרשם במלואו ויעריך את התרופה כטיפול למבוגרים וילדים עם נוירופיברומטוזיס מסוג 1 הקשורות לנוירופיברומות מסוג plexiform. מחקר שלב 1/2 נערך בשיתוף עם BeiGene, ומעריך את מירדמטיניב כטיפול במגוון מחלות ממאירות, כולל גידולים מוצקים עקשניים המכילים מוטציות RAS, מוטציות RAF וסטיות אחרות במסלול MAPK.
למרות הצינור המגוון והפעיל ביותר, מניית ספרינגוורקס ירדה ב-53% במהלך 12 החודשים האחרונים. עם זאת, אנליסט JPMorgan אנופאם ראמה חושב שמחיר המניה הנמוך הזה יכול להציע למשקיעים חדשים הזדמנות להיכנס ל-SWTX בזול.
"מניות SWTX נשארות ברשימת מיקוד האנליסטים של JP Morgan לקראת ~4-6 השבועות העמוסים, עם סביר להניח שצפויות קריאות מפתח מרובות. להערכתנו, למחקר DeFi שלב 3 יש סבירות גבוהה להצלחה ונתוני השילוב הראשוניים של BCMA יכולים להדגיש זרזים מרובים של התוכנית במהלך ~6-18 החודשים הבאים", אמר ראמה.
לשם כך, ראמה מדרגת את SWTX כעודף משקל (כלומר קנייה), ומציבה יעד מחיר של 98 דולר המרמז על פוטנציאל אפסייד של ~166% השנה. (לצפייה ברקורד של ראמה, לחץ כאן)
בסך הכל, הביופארמה הקטנה הזו חמקה מעט מתחת לרדאר, ויש לה רק 3 סקירות של אנליסטים אחרונות. עם זאת, כולם חיוביים ומגבים את דירוג הקונצנזוס של המניה Strong Buy. המניות נסחרות תמורת 36.81 דולר ויעד המחיר הממוצע של 116.67 דולר מצביע על עלייה חזקה של 218% לחודשים הבאים. (ראה תחזית מניית SWTX ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html