"זה רק הולך ומחמיר" עבור Carvana, אומר אנליסט

וודבוש האנליסט קווין מריט חזר על דירוג ביצועים נמוך יותר על המניות של קרוואנה קו (סימול: CVNA) עם יעד מחיר של 1.00 דולר.
בעקבות נקודות נתונים אחרונות, כולל של CarMax Inc (סימול: KMX) תוצאות הרבעון השלישי בשבוע שעבר וללא עסקת Carvana ABS לרבעון הרביעי, אנו מצמצמים את ההערכות עוד יותר מתחת לקונצנזוס עבור Carvana.
האנליסט אמר ש-CarMax ציירה תמונה עגומה של התעשייה בטווח הקרוב, והדגישה שמתחרים רבים הורידו מחירים בחדות כדי להפחית מלאי בעלויות גבוהות מנופחות בסביבת מחירים יורדת.
ניהול המלאי הגבוה של CarMax איפשר לחברה להיות פחות אגרסיבית במחיר כדי לשמור על רווח גולמי ליחידה (GPU) תוך הפחתת מלאי מהירה, אך קרוואנה עומדת בפני סיכויים גרועים בהרבה, הוסיף האנליסט.
קרא גם: האירוניה של סיור 'וירטואלי' באוטובוס עם קרוואנה: רוכשי רכב רוצים שוב חוויות קניות 'פיזיות'
קרוואנה נכנסה לרבעון עם מלאי של 87 ימים, ונתוני האנליסט שצולמו ברשת מצביעים על עלייה לא לטובה, כאשר המכירות של CVNA נחלשו עוד יותר ויחידות המלאי למכירה ירדה באופן מתון בלבד.
האנליסט צופה כעת 85,000 מכירות של יחידות קמעונאיות ברבעון הרביעי, ירידה מ-4 בעבר ולעומת 94,000 של קונצנזוס.
זוהי ירידה של 25% בהשוואה לשנה, שתהיה נמוכה בהרבה מהירידה בשיעור חד-ספרתי בתעשייה.
נפח הקמעונאות הנמוך יותר יחלחל דרך דוח הרווח של CVNA, יקטין GPU אחרים ויפחית עוד יותר את ה-SG&A למרות 1,500 קיצוצים נוספים של עובדים בתחילת הרבעון, הוסיף האנליסט.
היקפי הסיטונאי עשויים לרדת עוד יותר כאשר החברה נסוגה מרכישות מצרכנים בסביבת המחירים היורדת, מה שיוביל את האנליסט להפחית את אומדן נפח יחידת הסיטונאים שלנו ל-36,000 לעומת 45,000 בקונצנזוס.
עם החמרה בתוצאות, החברה עלולה להיגמר מנזילות מחויבת מוקדם יותר מהתחזית המוקדמת של האנליסט לשנת 2024.
האנליסט מאמין ש-CVNA צריכה להפחית באופן דרסטי יותר עלויות ולמנף את הנדל"ן הלא משועבד שלה כדי לגייס מזומנים.
פעולת מחיר: מניית CVNA נסחרת בעליות של 1.61% במחיר של 3.78 דולר ביום רביעי המחאה האחרונה.

דירוגים אחרונים עבור CVNA

תַאֲרִיך	פירמה	פעולה	ל
מר 2022	מורגן סטנלי	מתחזק	עודף משקל
פבואר 2022	ד.א. דוידסון	מתחזק	נטרל
פבואר 2022	סטפנס ושות'	מתחזק	משקל שווה