מעט מאמרי דוקטורט השפיעו יותר מהעבודה של הכלכלן יוג'ין פאמה משנת 1965.
ההשערה של Fama עזרה להצית אסכולה בתחום הפיננסים שקבעה שכל המאמצים לנצח את שוק המניות בטווח הארוך היו חסרי תועלת.
המכונה השערת השוק היעיל, היא טוענת כי כל המידע הרלוונטי הנוגע לסיכויים של חברה כבר יהיה ידוע ו"תומחר" למניה.
משקיעים בודדים עשויים לבחור מניה שלדעתם יכולה להניב תשואות מופרזות, וכמה עשויים להתמזל מזלם ולנצח את השווקים לזמן קצר.
אבל השערת השוק היעיל קבעה שבסופו של דבר, ביצועי המשקיעים יירדו בהתאם לביצועים הכוללים של שוק המניות.
כדי להישאר מעודכן בהשקעות סטארט-אפ מובילות, הירשם לניוזלטר מימון המונים של סטארט-אפים ומימון הון של בנזינגה
התיאוריה מנחמת רבים. זה אומר שאין צורך - או טעם - לנתח את היסודות והרווחים של מניה בודדת ואין צורך לעיין במאזנים או לעקוב אחר דוחות רווחים.
פשוט קנה מניות של קרן אינדקס, ושב לאחור במשך שנים או עשורים בידיעה שעשית את כל בדיקת הנאותות שאתה יכול.
אבל עד כמה שהתיאוריה יכולה להיות מנחמת, היא שגויה לחלוטין.
מדוע אלפא קיימת - וכיצד למצוא אותה
בתוך כל התיאוריות, דבר אחד שאין להכחיש הוא היכולת שחלק מהמניות הראו להרוס את הביצועים הכוללים של שוק המניות לאורך זמן.
לא רק כמה שנים פה ושם. עשור אחר עשור.
על פי נתונים של Portfolio Visualizer, מניות קטנות - חברות עם הערכות שווי של מתחת ל-2 מיליארד דולר - הצליחו להתעלות על התשואות של חברות גדולות יותר ב-0.9% בממוצע בשנה מאז 1972.
אם תוספת של 0.9% בכל שנה נשמעת טריוויאלית, קחו בחשבון את התשואה ל-50 שנה של 10,000 דולר שהושקעו בחברות קטנות במהלך תקופה זו.
התשואה השנתית הממוצעת של החברות הקטנות הייתה הופכת 10,000 דולר ל-2.86 מיליון דולר. אבל אותם 10,000 דולר שהושקעו בכספים גדולים היו מסתכמים ב-1.93 מיליון דולר בלבד.
משקיעים שמסתפקים בהשקעה בשמות ביתיים כמו חברת קוקה קולה ו יבמ המרכיבים את ה-S&P 500 עשויים להשאיר עד 900,000 דולר על השולחן על ידי הימנעות מהשקעות קטנות.
זה רק מחקר אחד, ומשקיעים רבים מצליחים לתמוך בחברות עם חברות גדולות במשך עשרות שנים. אבל משקיעים שבאמת מאמצים את החברות הקטנות - תומכים הן במנצחים והן במפסידים במגזר - הניבו ביצועים דרמטיים מעל המשקיעים ב-Large Caps ב-50 השנים האחרונות.
המספרים מדברים. קשה לחשוב על מיתוס שגוי - ויקר - יותר בפיננסים מאשר השערת השוק היעיל.
יחד עם זאת, המניות הקטנות הללו - רבות עם מוצרים לא מוכחים ומשיכה תיאורטית בלבד - מסוכנות. עבור כל סיפור, כמו העלייה של Amazon.com Inc. ממניית פרוטה בסוף שנות ה-1990 או Apple Inc..המהפך המוצלח של כמעט פשיטת רגל, יש מאות חברות שלא הצליחו.
בנזינגה עוקב אחר קומץ הזדמנויות בתחום החברות הקטנות - חברות שהן מסוכנות אך עשויות גם להציג למשקיעים סיכוי להכפיל את ההשקעה הראשונית שלהם.
עבור משקיעים המעוניינים לשחק את העלייה בסטארטאפים מבלי לתמוך באף חברה חדשה אחת, אפשרות אחת היא התנע מנוע, חברת מימון המונים מובילה שמונה את קווין או'לירי מתהילת "Shark Tank" בין תומכי ההון סיכון שלה.
ל-StartEngine יש כבר 1.7 מיליון משתמשים וגייסה למעלה מ-1.1 מיליארד דולר במשימתה להפיל את חסמי הכניסה המסורתיים להשקעות בסטארט-אפ ולהפוך למיזם מימון המונים.
לזמן מוגבל, משקיעים יכולים לתבוע נתח ב-StartEngine.
ראה עוד בנושא סטארט-אפ השקעה מבנזינגה.
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/biggest-lie-finance-costing-900-165438972.html