האם עכשיו זמן טוב לקנות? מומחים שוקלים

עליית תשואות האג"ח החזירה את ההכנסה הקבועה לאופנה כחלופה למזומן או לשוק המניות הפכפך.

"יש כמות עצומה של הזדמנויות בשווקי הרווח הקבוע, כזו שלא ראינו כעשור וחצי", אמר לאחרונה ראש אסטרטגיית ההשקעות של BlackRock Americas iShares, Gargi Chaudhuri, ל-Yahoo Finance Live.

ישנם סוגים רבים של אג"ח משקיעים יכולים לבחור - כולל עירוניים, משרד האוצר בארה"ב ותאגיד.

בסדרה המתמשכת של Yahoo Finance, "מה לעשות בשוק דובי", שאלנו את המומחים איזה סוג של אג"ח משקיעים צריכים לקנות בסביבה כלכלית זו.

האם זה הזמן לקנות אג"ח על פני מניות? אם כן, מדוע?

"אנחנו כן רואים הזדמנויות למתן את הסיכון בתיק על ידי החזקת יותר אג"ח מהרגיל ביחס למניות", אמר ביל מרז, ראש מחקר שוק ההון בבנק האמריקאי, Wealth Management, ל-Yahoo Finance.

"אותות מקרו-כלכליים נשארים מזהירים עבור מניות ונכסים מסוכנים אחרים", אמר מרז. "האינפלציה נותרה בעייתית ותשמור על מדיניות הבנק המרכזי במסלול מגביל. אותות נזילות מייצגים רמות שבדרך כלל מקדימות ביצועי מניות חלשים יותר וביצועי אג"ח טובים יותר".

הפדרל ריזרב העלה את הריבית כדי להילחם באינפלציה. המניות ירדו ככל שהמשקיעים תמחרו את השפעת הרווחים העתידיים. ה-S&P 500 (^GSPC) ירד ב-17% עד כה. נאסד"ק הטכנולוגי הכבד (^IXIC) יורדת ב -30%.

"זה סיכון נמוך יותר כרגע לקנות אג"ח על פני מניות מכיוון שאנו מאמינים שהריביות לטווח ארוך התייצבו בעוד ששוק המניות נותר תנודתי מכיוון שהפד ממשיך להיות ניצי", אמר ג'יי הטפילד, מנכ"ל תשתיות הון ניהול בניו יורק ל-Yahoo. לְמַמֵן.

"בדרך כלל, כאשר הפד מעלה את הריבית לטווח הקצר, הריבית לטווח הארוך מתחילה בסופו של דבר לרדת כאשר סיכויי הצמיחה של הכלכלה מואטים", הוסיף הטפילד.

אילו סוגי איגרות חוב על המשקיעים לשקול לקנות?

קריסטן ביטרלי, ראש השקעות צפון אמריקה ב-Citi Global Wealth Investments (CGWI):

הסיפור ממשיך

• "חלק מהפעילות שאנו רואים, אולי רמת הפעילות הגבוהה ביותר היא הזרמות למח"מ ל-6 חודשים [עם תשואות של 4.5%]", ציין ביטרלי לאחרונה במהלך CGWI's. הודעת Outlook לשנת 2023.

• "מעבר לזה, מדובר בתיקי הכנסה קבועים איכותיים מאוד. אז זה עירוניים, שבהתאם למדינה שלך הם בתשואות חד ספרתיות גבוהות... זה דירוגי השקעה, ואפילו מועדף כחלק מסגירת התיק הזה".

ביל מרז ממנהל הון של הבנק האמריקאי:

• "אנו מעדיפים איגרות חוב באיכות גבוהה ביחס לאג"ח עם דירוג נמוך יותר. זה חל הן בזירה החייבת והן לזירה שאינה חייבת במס. הערכות שווי משכנעות באג"ח עירוניות איכותיות בטווח פירעון בינוני עד ארוך יותר".

• "אולי ההזדמנות הייחודית ביותר שאנו רואים כרגע היא באג"ח משכנתא שאינן של סוכנויות, שהן דוגמה נדירה לקטגוריה בעלת תשואה גבוהה יותר שאנו נשארים בונים לגביה. זה עשוי להיראות מנוגד לאינטואיציה מאז שמחירי הדירות החלו לרדת והפעילות בשוק הדיור מתדרדרת באופן כללי. עם זאת, רוב איגרות החוב למשכנתאות שאינן של סוכנויות (במיוחד אלו שהונפקו לפני 2022) יישארו מאובטחות היטב גם אם נראה נסיגה גדולה במחירי הדירות, התשואה המצטברת על אג"ח היא קרובה לרמות משבר, והיצע חדש זעום של איגרות חוב משכנתאות שאינן של סוכנויות. צריך לפעול כרוח גב למחירים".

ג'יי הטפילד מניהול הון תשתיות בניו יורק:

• "אנחנו בעד מניות מועדפות מכיוון שניירות ערך אלו נסחרים הרבה מתחת למחיר הנקוב, אך מונפקים ברובם על ידי חברות ציבוריות הנסחרות בשווי גדול יותר המתמקדות בשמירה על דירוג אשראי חזק. ניירות ערך אלו ייהנו מריבית נמוכה יותר לטווח ארוך ובעלי תשואות אטרקטיביות בטווח של 6-9%".

איך קונים איגרות חוב?

אלו הן הדרכים הנפוצות ביותר לרכישת אג"ח:

• משרד האוצר האמריקאי: כאן תוכלו למצוא אג"ח אוצר, TIPS, שטרי אוצר, שטרות אוצר ואג"ח חיסכון.

• חשבון תיווך: בפלטפורמות תיווך אתה יכול לבחור אג"ח עירוניות או קונצרניות וקרנות אג"ח של האוצר.

אינס היא כתבת עסקית בכירה ב-Yahoo Finance. עקבו אחריה בטוויטר בכתובת @ines_ferre

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube