דובי האג"ח עלו השבוע, עוד לפני פרסום הפרוטוקולים האחרונים מישיבת ועדת השוק הפתוח הפדרלית האחרונה. התשואה על האוצר ל-10 שנים זינקה השבוע ב-23.7 נקודות בסיס, העלייה הגדולה ביותר בתשואה של ארבעת הימים מאז 5 ביוני 2020, כאשר פרוטוקול הפד הראה דיון בהפסקה מהירה של המאזן שלו לצד עליית ריבית.
אמנם, זה היה דיון מה-14 וה-15 בדצמבר, אם כי הערותיו של נשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, ביום חמישי העלו כי העמדה האגרסיבית יותר המתוארת בפרוטוקול היא עדיין חשיבה עדכנית.
דיוויד רוזנברג, כלכלן ראשי ואסטרטג ב-Rosenberg Research והכלכלן הראשי לשעבר של צפון אמריקה במריל לינץ', לא קונה את הדיבורים הקשים מהפד. "צריך להיות סקפטי לגבי תחזיות הפד, בהתחשב ברקורד הגרוע, למרות שהמשקיעים מתייחסים אליהם (ואל עלילות הנקודות ודקות ה-FOMC) כאל בשורה", הוא אומר.
מאז שנת 2012, תחזיות הפד על הריבית נכונות ב-37% מהמקרים, מדויקות לגבי אינפלציית הליבה ב-29% מהמקרים, מדויקות לגבי אבטלה ב-24% מהמקרים ומדויקות לגבי צמיחת התוצר המקומי הגולמי הריאלי ב-17% מהמקרים. . והפד נוטה להיות שורי מדי בצמיחה, הוא מוסיף.
"מה שאני אומר זה שאומרים בבורסה לעולם לא להמר מול הפד אלא בשוק האג"ח, אני בהחלט יכול להגיד לך שזה בטוח לחלוטין לומר שאתה יכול להמר נגד יכולת החיזוי של הפד - במיוחד כאשר זה מגיע לדבר היחיד שהפד יכול לשלוט בו, שהוא הריבית", הוא אומר. מצביע על שיטוח ההוצאות הצרכניות האמיתיות, דיור מעבר לשיא, יותר מדי מלאי, גירעון סחר גבוה שיא ועסקים ריאליים שטוחים עד מטה, "אין שום דחיפה לצמיחה בביקוש המקומי בעתיד ובכל זאת הפד ממשיך לשחק תפקיד המעודד הכלכלי".
אם הפד היה מעלה ל-1.75% בשנה הבאה, המשמעות תהיה אפשרות של ירידה של 20% בערכי הדירות וירידה של 30% במחירי המניות, אם הייתה היפוך ממוצע ביחסי מחיר להכנסה. אפילו עכשיו, שתי קבוצות הנכסים מתומחרות ב-15%, הוא אומר.
הוא ממליץ בבורסה להירתע מרגישות מחזורית ולכיוון צמיחה הגנתית כגון שירותי בריאות, מוצרי יסוד ושירותים; ובאשראי תאגידי, נסחרים באיכות.
הטבלה
פשע מטבעות קריפטו הגיע לשיא של 14 מיליארד דולר בשנה שעברה, על פי חברת המחקר Chainalysis, כאשר הרמאים לקחו 7.8 מיליארד דולר וגניבה מוחלטת של 3.2 מיליארד דולר. עם זאת, כאחוז מכלל העסקאות, החברה אמרה כי פשע הקריפטו היה בשפל, שכן הנפחים הכוללים זינקו ב-567% אך הפעילות הבלתי חוקית עלתה ב-79%.
באז
ארה"ב יצרה בדצמבר מספר נמוך באופן מפתיע של 199,000 מקומות עבודה שאינם חקלאיים, בהרבה מההערכות הקונצנזוס. אבל שיעור האבטלה המשיך לרדת, וירד ל-3.9% מ-4.2%.
חוזים עתידיים על מניות בארה"ב
ES00,
NQ00,
ירד לאחר פרסום הדו"ח.
התשואה על האוצר ל -10 שנים
TMUBMUSD10Y,
עלה ל-1.76%.
שמן
CL.1,
נסחר בסביבות 80 דולר לחבית על רקע התסיסה ביצרניות קזחסטן ולוב.
אבסי
ABSI,
המניות זינקו לאחר שהביוטכנולוגיה כרתה עסקת שיתוף פעולה לגילוי תרופות עם חברת הכימיקלים Merck
MRK,
עם עמלות ותשלומי אבני דרך של עד 610 מיליון דולר.
GameStop
GME,
המניות עלו ב-14% בסחר לפני השוק לאחר שהוול סטריט ג'ורנל דיווח כי קמעונאית משחקי הווידאו משיקה שוק לאסימונים שאינם ניתנים לשינוי ומחפשת ליצור שותפויות במטבעות קריפטוגרפיים.
STMicroelectronics
STM,
עלה ב-4% במילאנו מכיוון שיצרנית השבבים אמרה שההכנסות ברבעון הרביעי היו מעל הקצה העליון של ההערכות. סמסונג אלקטרוניקה
005930,
לדבריה, הרווח התפעולי שלה ברבעון הרביעי צמח ככל הנראה ב-52%, בסיוע הביקוש לשבבי זיכרון ותשואות משופרות מעסקי ייצור השבבים שלה.
טיקרים מובילים
להלן התיקונים הפעילים ביותר בשוק המניות ב-MarketWatch, נכון לשעה 6 בבוקר מזרחית.
| טלפרינטר | שם אבטחה |
| GME, | GameStop |
| AMC, | AMC בידור |
| TSLA, | טסלה |
| יֶלֶד, | NIO |
| AAPL, | תפוח עץ |
| באבא, | Alibaba |
| NVDA, | Nvidia |
| NAKD, | סנטרו אלקטריק |
| NVAX, | נובבקס |
| AMZN, | אמזון בעברית |
אקראי קורא
ליאונרדו דיקפריו זכה בחלקו בפרסי משחק, אבל עכשיו קיבל עץ על שמו.
האינפלציה נמצאת בכל מקום אבל עדיין לא בנקניקייה של 1.50$ מקוסטקו
עֲלוּת,
מאמן קבוצת כדורסל שניצחה משחק בהפרש של 92-4 הושעה.
רוצה עוד ליום הקרוב? הירשם ל- The Barron's Daily, תדרוך בוקר למשקיעים, כולל פרשנויות בלעדיות של כותבי Barron's ו- MarketWatch.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/is-it-time-to-fight-the-fed-this-veteran-strategist-says-the-central-bank-wont-risk-a-20- מחירים נפולים-ו-30-שקף-במניות-11641557166?siteid=yhoof2&yptr=yahoo