זהב תופס מקום חשוב בהקצאת נכסים למשקיעים, במיוחד בתקופות של אינפלציה גבוהה וחוסר ודאות כלכלית. השקעה בזהב יכולה להיות מסובכת, אבל אחת ההשקעות הטובות ביותר לחשיפה לזהב היא באמצעות תעודת הסל S&P Gold Shares (GLD).
X
וכרגע זה יכול להיות זמן מתאים לקנות GLD כשהוא עולה מתחתית בסיס שטוח. ב-10 ביוני הוא זינק ביותר מ-1% בנפח כבד. GLD נסחרת מעל שלה ממוצע נע של 200 יום ו שלה ממוצע נע אקספוננציאלי של 21 יום, ומתקרב לקו 50 הימים שלה.
הזהב עולה מחשש שאנו עלולים להיכנס למיתון עולמי ולתקופה ממושכת של אינפלציה גבוהה. ה-S&P צנח בכמעט 3% ב-10 ביוני לאחר ששיעור האינפלציה במדד המחירים לצרכן זינק ב-1% במאי ל-8.6% לעומת שנה שעברה. זה היה שיעור האינפלציה הגבוה ביותר מאז דצמבר 1981.
"האינפלציה ממשיכה לטפס והיא הולכת ומתבססת. המספרים של מדד המחירים לצרכן (CPI) של היום היו אפילו גרועים מהצפוי", אמר כריס זקרלי, מנהל השקעות ראשי, Independent Advisor Alliance, במכתב למשקיעים ב-10 ביוני.
"השורה התחתונה היא שאנחנו עדיין מצפים שהזהב יתקדם למעלה במהלך 2022", אמר ג'ון לפורג', ראש אסטרטגיית נכסים ריאליים במכון ההשקעות וולס פארגו, בדו"ח מ-25 באפריל. "אנו מאמינים כי הנתונים היסודיים והטכניים נראים טוב יותר ממה שנראו ב-2021. בנוסף, נראה שהמשקיעים עשויים להתחמם לרעיון שציפיות האינפלציה ארוכות הטווח עשויות להשתנות גבוה יותר מבחינה מבנית".
מניית GLD שואפת להתאים את הביצועים של מחיר מטילי הזהב, כפי שצוטט בלונדון.
הזהב מספק הגנה טבעית מפני אינפלציה ונחשב כהשקעה מקלט בטוח במהלך השפל במשק. מחיר הזהב נוטה לעלות בתקופות של אינפלציה בשל ערך הדולר שלו, שמקזז את ירידת ערכו של הדולר הנגרמת כתוצאה מהאינפלציה. זה יכול גם להוות חיץ נגד שוק דובי, או במקרה של משבר בינלאומי. מלחמת רוסיה-אוקראינה היא דוגמה אחת.
מניית GLD היא דרך מצוינת להשיג חשיפת זהב
תעודת סל זהב כמו GLD היא רק דרך אחת להשיג חשיפה לזהב. בין השיטות האחרות ניתן למנות את רכישת הזהב עצמו, באמצעות מטילי מטבעות או תכשיטים, או באמצעות קנייתו כסחורה שניתן לסחור בבורסות סחורות. דרך נוספת היא על ידי השקעה במניות כרייה כמו באריק גולד (זהב), פרנקו-נבדה (FNV), פרייפורט-מקמורן (FCX) או ריו טינטו (RIO).
חלופה נוספת היא השקעה בתעודות סל אחרות המשקיעות במטילי זהב. קרן iShares Gold Trust (אני לוקח), קרן SPDR Gold MiniShares בשווי 3.9 מיליארד דולר (GLDM) או מניות Aberdeen Standard Physical Gold (SGL) הן דוגמאות טובות.
אפשר גם להשקיע בכל אחת מתעודות הסל האחרות שמחזיקות בזהב כאחת מני מתכות יקרות רבות. דוגמאות כוללות זהב בעולם בארה"ב ומתכות יקרות (GOAU) וסל מתכות יקרות של אברדין (GLTR). או תעודת סל שמשקיעה במניות כריית זהב, כגון iShares MSCI Global Gold Miners (טַבַּעַת).
אבל לחלק מחלופות הזהב הללו יש בעיות מנקודת מבט של משקיעים. ראשית, על ידי החזקת מטילי זהב, מטבעות או תכשיטים, המשקיעים צריכים לדאוג לגבי מקום אחסונם, ביטוחו והסיכוי לשדוד אותו.
עם מסחר בזהב כסחורה, ישנן מספר עלויות הכרוכות דרך הבורסות עצמן או באמצעות ברוקרים. על ידי השקעה במניות כרייה, המשקיעים צריכים לזכור שאתה משקיע בתאגיד, מה שדורש תשומת לב ליסודות וניתוח טכני ולדעת באילו מוצרים אחרים מושקעת מניית הכרייה.
תעודות סל זהב אחרות יכולות לעזור
מבחינת השקעה בתעודות סל אחרות המשקיעות במטילי זהב, המשקיעים צריכים לקחת בחשבון נזילות. עם קרנות נסחרות קשות, זה יכול להיות קשה לבצע ניתוח תרשים. רק IAU, עם 27 מיליארד דולר, מתקרב אפילו מעט לשווי השוק של 56 מיליארד דולר שיש למניות GLD.
אם המטרה שלך היא להשקיע בזהב בתור א גידור מול שאר התיק שלך, או כהשקעה טקטית, אז GLD היא בחירה נבונה.
GLD הייתה תעודת הסל החמישית בגודלה בסך הכל במונחים של תזרים נטו עד כה, וגרפה למעלה מ-7 מיליארד דולר עד ה-31 במרץ.
"בטווח הארוך, הזהב משמש מרכיב אסטרטגי חזק בתיקים רבים, לא רק עבור יתרונות הגיוון שלו אלא גם עבור התשואות שלו", כתבה מועצת הזהב העולמית בפברואר על השימוש בזהב כגידור אינפלציה אסטרטגי. "היכולת של זהב להגן מפני יותר מעליות ברמת המחירים הכללית מעידה על כך שהתשואות הריאליות שלו לטווח ארוך צריכות להיות חיוביות - משהו שהתיקים הנוכחיים לטווח ארוך עשויים להתקשות להשיג."
עם זאת, אם האינטרס שלך הוא לעקוב אחר האותות הטכניים של הגרף של GLD, אכן יש זמנים טובים לקנות ולמכור את תעודת הסל S&P Gold Shares.
ניתוח טכני של מניית GLD: מתקרב לנקודת קניה
מ ניתוח תרשימי MarketSmith נקודת המבט, GLD נמצאת כעת ב- בסיס שטוח שהתחיל ב-8 במרץ ויש לו א נקודת קניה של 193.40. המניה ירדה מתחת ל-170, אבל היא עובדת בחזרה לעבר נקודת הקנייה שלה. יש לו גם נפח ממוצע עולה של יותר מ-13,500,000 מניות, וזה איתות חיובי.
מניית GLD כבר עלתה וב-14 בפברואר השלימה בסיס שטוח מוקדם יותר עם נקודת קניה של 174.77. זה עלה לשעה 193.30 במהלך המתקפה הרוסית על אוקראינה כאשר משקיעים חיפשו מקלטים.
"זהב יעיל כגידור אינפלציה וכדי לשמור על עושר", אמר קורט נלסון מ-SummerHaven Index Management בפודקאסט מ-11 באפריל. "אבל אם אנחנו נמצאים בסביבת שיעור עולה, יש עלות הזדמנות להחזקת זהב. זהב מסתדר היטב בסביבת סיכון, יותר מאשר ככלי הקצאה טקטי".
האם מניית GLD תנודתית?
תעודת סל תנודתית, אבל יש לה עוצמה דירוג חוזק יחסי של 83. בתור תעודת סל לסחורות, אין לה רווחים וגם לא משלמת דיבידנדים.
למניית GLD יש גם IBD דירוג צבירה/הפצה של B, המודד את המידה היחסית של קנייה ומכירה של המניה המוסדיים במהלך 13 השבועות האחרונים. מכיוון ש-GLD היא תעודת סל, היא נוטה לא למשוך קהל השקעות מוסדיים ענק. מניות GLD הן 2% בבעלות קרנות השקעות גדולות, ו-1% בבעלות בנקים, לפי MarketSmith. MainStay Funds, חטיבה של ניו יורק לייף, היא בעלת הקרן הגדולה ביותר.
ניתן להשתמש בתעודת סל S&P Gold Shares גם לרכישת אופציות מכר ומכר, וליצירת הכנסה. את זה אפשר להשיג עם אפשרויות שיחות מכוסות או סחר ארוך סינטטי. זהב יכול להיות לא אטרקטיבי עבור משקיעים בהכנסה ללא תשלום דיבידנד. אבל שימוש באפשרויות GLD יכול לאפשר למשקיעים לייצר הכנסה.
ולגבי המניות הטובות ביותר לקנות או לצפות, בדוק את רשימות המניות של IBD ותוכן IBD אחר, כגון כיצד למצוא את תעודות הסל הטובות ביותר.
עקוב אחר מייקל מולינסקי בטוויטר @אימולינסקי
אולי גם תאהב:
קבל גישה מלאה לרשימות ודירוגי IBD
כיצד יגיב שוק המניות להעלאת ריבית של 0.5%?
מקור: https://www.investors.com/research/gld-stock-a-buy-right-now-heres-what-charts-show/?src=A00220&yptr=yahoo