האם יצרנית חיסוני הקורונה מודרנה מוכנה לקפוץ או לרדת?

המנות העיקריות

• מניית Moderna ירדה מעט בתחילת נובמבר כאשר פרסמה תוצאות כספיות מאכזבות לרבעון השלישי של 2022.
• החברה נאלצה לחתוך את התחזית המקורית לשנה כולה עקב בעיות מתמשכות בשרשרת האספקה ​​שהוכחו כמאתגרות.
• מנכ"ל Moderna, סטפן בנסל, היה אופטימי לגבי שיחת הרווחים והצהיר כי החברה בודקת חיסונים לשפעת, RSN ומחלות נדירות אחרות.

Moderna הפכה לשם דבר ליצירת אחד מהחיסונים הראשונים ל-COVID-19, שעוזר לשחרר את מגבלות המגיפה ברחבי העולם.

המניה של Moderna עלתה במהלך המגיפה מסיבות ברורות, כאשר מדינות נאבקו לרכוש כמויות המוניות של חיסונים כדי שיוכלו לפתוח את הכלכלות שלהן ולהגן על אזרחיהן.

עקב ירידה במכירות החיסונים, Moderna ראתה את ירידת המניות שלה בשנת 2022. אנחנו הולכים לבחון את עתיד המניה של Moderna כדי לקבוע אם יצרנית חיסוני ה-COVID הזה שווה להשקיע בה עכשיו.

מה קורה עם מודרניה?

Moderna (MRNA) דיווחה על החמצה ברווחים עקב ירידה בביקוש לחיסונים ובעיות שהאטו את ייצור חיסוני הקורונה.

מכיוון שהחיסון נגד COVID-19 הוא המוצר המסחרי היחיד עבור Moderna, יש חששות לגבי העתיד הפיננסי של החברה. מהצד השני פחדים מהחורף גרסאות של COVID ממשיכים להתנשא מעלינו כשרוב העולם נפתח.

המכירות ברבעון השלישי נרשמו ירידה של 35% משנה לשנה בשל מגוון גורמים, החל מאוכלוסיה שכבר מחוסנת ועד אתגרי ייצור ייחודיים.

הבעיות בשרשרת האספקה ​​מקורן בבקשות שונות של חיסונים מאירופה ומארה"ב, מאחר שהאחרונה החליטה להמשיך במאיץ BA.4/BA.5 דו ערכי במקום מאיץ Omicron/BA.1. זה העמיד את היכולת של Moderna ופלטפורמת mRNA במצב פשרני.

משלוחים רבים נדחקו לשנת 2023 עקב בעיות בשרשרת האספקה ​​שאמורות להיפתר בקרוב.

התוצאות הכספיות של Moderna ברבעון השלישי

מניית מודרניה ירדה מעט במסחר שלפני השוק ב-3 בנובמבר בהתבסס על התוצאות הכספיות הרעות ברבעון השלישי של 2022. עם זאת, היא נמצאת במסלול עלייה סביר מאז, ירידה של 2.3% במשך 5 ימים, אך עלייה של 16.7% ב- החודש של סגירת השוק ביום שני, נובמבר, 28.

להלן כמה מהדגשים מהתוצאות הכספיות של Moderna ברבעון השלישי:

• ההכנסות הכוללות ברבעון השלישי של 2022 הסתכמו ב-3.4 מיליארד דולר, ירידה מ-5.0 מיליארד דולר בהשוואה לשנה.
• מכירות המוצרים הסתכמו ב-3.1 מיליארד דולר, ירידה של כ-35% משנה לשנה.
• הרווח המדולל עמד על 2.53 דולר למניה, מתחת לאומדן הקונצנזוס של 3.30 דולר למניה.

התוצאות הכספיות החלשות נבעו מירידה במכירות של חיסונים ל-COVID. מודרניה גם ציינה כי העיתוי של אישור השוק למאיצי ה-COVID-19 הדו-ערכיים פגע בהם. הביקוש החזוי לקראת 2023 נראה עגום.

איך התחרות?

כדאי להסתכל על הביצועים של פייזר, המתחרה העיקרית של Moderna בכל הנוגע לחיסונים. פייזר דיווחה על מכירות ברבעון השלישי של חיסון ה-COVID שלה ב-4.4 מיליארד דולר, עם תחזית מכירות שנתית מעודכנת של 34 מיליארד דולר, לעומת הנתון המקורי של 32 מיליארד דולר.

זהו מידע בעל תובנות מכיוון שפייזר היא המתחרה העיקרית של Moderna בתחום זה. אנליסטים לא התרשמו מכמה ירדו המספרים של מודרניה בהשוואה לזה של פייזר.

מה הלאה עבור Moderna?

הייתה נקודה בהיסטוריה האחרונה שבה חיסונים היו המפתח לפתיחה מחדש של חברות וכלכלות כאחד. ככל שהמגבלות המגיפה התרופפו, המשקיעים תוהים אם Moderna יכולה לבנות על הצלחתה הקודמת. ומתי?

בעוד מניית Moderna החלה להמריא ב-2020, החברה נאבקה ב-2022. נכון ל-25 בנובמבר, מניית Moderna ירדה בכ-25% לשנה עם מחיר מניה של 176.40 דולר. בהשוואה לשיא של כמעט 450 דולר בספטמבר 2021, מדובר בירידה משמעותית.

הביקוש לחיסון והמחירים משתנים

ככל שנגיף הקורונה הופך ליותר ויותר אנדמי, יצרני החיסונים מתמודדים עם הפחתות בהכנסות. קבוצת ניתוח נתוני הבריאות Airfinity חזתה שמכירות חיסוני COVID-19 עשויות לרדת בכ-20% ל-47 מיליארד דולר בשנה הבאה.

בתגובה, יצרני חיסונים מעלים את מחירי המנה כדי לפצות על הירידה בביקוש. מחיר המנה הממוצע צפוי לעלות ל-37 דולר בשנה הבאה, שזה כמעט כפול מהכמות למנה ב-2021.

השוק האמריקאי עובר מרכישות ממשלתיות לשוק פרטי, שבו Moderna מאמינה שהם יכולים לגבות עד 100 דולר לכל זריקה. Airfinity גם מאמינה ש-1.6 מיליארד מנות חיסון יסופקו ב-2023, ירידה מ-3 מיליארד ב-2022 ו-5.7 מיליארד ב-2021.

Moderna אף הצהירה שיש לה הסכמי רכישה בהיקף של בין 4.5 מיליארד דולר ל-5.5 מיליארד דולר במכירות חיסונים צפויות לשנת 2023. המספרים הללו נמוכים מההערכות המקוריות של 9.5 מיליארד דולר במכירות לשנת 2023.

מנהל המסחר הראשי של החברה, Arpa Garay, הזכיר כיצד הנתונים מאחורי מספר זריקות הדחף שניתנו היו נמוכים למדי. Moderna גם מצפה שהביקוש העולמי לחיסונים יהיה דומה לזה של חיסונים נגד שפעת מכיוון ש-COVID מהווה יותר איום.

בהתבסס על הנחה זו, הדבר יצביע על כך שהביקוש השנתי ל חיסונים ל-COVID יהיה בסביבות 600 מיליון מנות. עם זאת, חשוב להדגיש שאף אחד לא יכול לחזות באמת איך יהיו מספרי מינון החיסון בהתבסס על ההיסטוריה האחרונה.

עמדת המזומנים של מודרניה

Moderna דיווחה שבסוף ספטמבר היו לה מזומנים, שווי מזומנים והשקעות של 17 מיליארד דולר. מדובר בירידה מ-17.6 מיליארד דולר שהיו לחברה בסוף 2021.

Moderna עובדת על חיסון חדש שיכסה בעיות מרובות

לאחרונה הודיעה החברה שהיא רוצה לספק חיסון המספק הגנה על הכל באחד. היא מפתחת חיסון נגד COVID-19, שפעת ו-RSV, למרות שעדיין לא קיבל אישור רגולטורי.

Moderna העירה כי הם מצפים להגיש את החיסון לאישור תוך שנה. המוצר שנוי במחלוקת מאחר שהחברה מקדמת את החיסון לפני השלמת ניסויים קליניים שלב 3.

בעיות בשרשרת האספקה ​​משבשות את המכירות

מודרן נאלצה לקצץ את התחזית שלה למכירות חיסוני הקורונה לשנת 2022 עקב עיכובים במשלוחים המיוחסים לבעיות בשרשרת האספקה.

החברה הצהירה כי היא צופה שמכירות החיסונים יניב הכנסות של 18 עד 19 מיליארד דולר לשנה, ירידה מהתחזית באוגוסט של 21 מיליארד דולר.

עיכוב זה אומר שהזמנות בשווי בין 2 מיליארד דולר ל-3 מיליארד דולר אמורות להימסר ב-2023.

מה גרם לבעיות אלו בשרשרת האספקה? ככל הנראה, Moderna נאלצה להתמודד עם בעיות ייצור מורכבות. הם נאלצו להשיק שני דחיפות בוסטר דו ערכיות בו-זמנית עקב בקשה של רשויות ארה"ב לבוסטר שיכוון את זני BA4/BA5.

על פי הדיווחים, היו גם בעיות בטווח הקצר עם האופן שבו היצרנים טיפלו במילוי בקבוקונים בחיסון.

עם זאת, נראה שזה לא הזמן הטוב ביותר להשקיע במניית Moderna. עם ההסכמים החתומים עבור Moderna ב-2023 שנעים בין 4.5 מיליארד דולר ל-5.5 מיליארד דולר, ברור שהאנליסטים לא מתרשמים מכך שהנתון הזה נמוך מהתחזית המקורית של 9.35 מיליארד דולר. וללא רקורד מהותי יותר בצד העסקי כדי לחזק את הציפיות לטווח הקרוב, נראה כי Moderna היא השקעה ארוכה יותר, בהתחשב בהבטחה של טכנולוגיית mRNA.

איך כדאי להשקיע?

הכתיבה על השקעת הכסף והחיסונים שלך היא מאתגרת מכיוון ששני הנושאים השתלבו במקצת במהלך השנים האחרונות.

חיסונים אפשרו למדינות רבות לפתוח ולהפחית מגבלות הקשורות למגפה. מצד שני, קשה ליצרני חיסונים למכור חיסונים כשאין ביקוש עולמי.

בעוד רבים מניות שירותי בריאות נוטים להיות חסינים למיתון בשל אופי התעשייה, קשה לדעת היכן כדאי להשקיע את כספכם.

החדשות הטובות הן ש-Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה. באמצעות בינה מלאכותית (AI), Q.ai סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים.

לאחר מכן, זה מאגד אותם בצורה שימושית ערכות השקעה שהופכים את ההשקעה לפשוטה. אתה יכול גם להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

שורה תחתונה

המשקיעים יצטרכו לעקוב אחר המצב כדי לראות אם אנשים ממשיכים עם זריקות דחף או אם הם בוחרים בחיסון השפעת המסורתי.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.