האם מניית Best Buy מוערכת בחסר? אנליסטים אומרים שכן

טעימות מפתח

• מניית בסט ביי ירדה ב-30% בשנת 2022, חלק מהאנליסטים מאמינים שהמניה לא מוערכת.
• החברה עובדת קשה כדי להמריץ את עצמה מחדש לאחר המגיפה ובעיות שרשרת האספקה ​​הנרחבות.
• יחד עם הדיבידנד שלה, Best Buy מציבה את עצמה כמובילה בתחום הקמעונאות המיוחדת.
• מניית בסט ביי עלתה אתמול (שישי 2.06 בספטמבר) ב-76.24% ל-9 דולר.

האם מניית Best Buy מוערכת בחסר? נראה שחלק מהמשקיעים חושבים כך. מניית קמעונאי האלקטרוניקה יורדת בהתמדה, וכמה אנליסטים של מניות אומרים שזה זמן מצוין לקנות. אז מה קורה עם Best Buy, והאם המניה שלה היא מציאה?

Best Buy Stock News

מחיר המניה של בסט ביי צנח בכמעט 50% מהשיא של 134.11 דולר בנובמבר 2021 לשפל של 65 דולר ביולי 2022. החברה הזהירה את המשקיעים מפני האטה לאורך שנת הכספים 2023, שהחלה בסוף ינואר 2022. מגיפה, בסט ביי הייתה בתפנית רב-שנתית כדי להחזיר את פעילותה לרווחיות.

למניה היו ביצועים תנודתיים במקצת וירידה תלולה במחיר רגע לפני שהמגיפה התחילה, ואז הגיעה לשיאים במחירי המניה, שכן הוצאות תמריצים עזרו לאנשים לקנות יותר מהמוצרים המוצעים ב-Best Buy.

בשנת 2021, בסט ביי ראתה עלייה בהכנסות של 8% והגיעה ל-47.3 מיליארד דולר, וצמיחה של 10% לשנת הכספים 2022, עם 51.8 מיליארד דולר בסך ההכנסות. עם זאת, החברה רשמה ירידה בהכנסות בשני הרבעונים הראשונים של שנת הכספים הנוכחית.

כעת החברה סובלת מאותן בעיות כמו כל הקמעונאים הגדולים בצורה של בעיות בשרשרת האספקה, פיגור במכירות והצטברות המלאי. הצרכנים מוציאים פחות עכשיו, כשכספי התמריצים התייבשו, והחיים הולכים לקראת מצב שלאחר מגיפה. זה הביא לכך שפחות אנשים קנו פריטים בכרטיסים גדולים כמו מכשירי חשמל ואלקטרוניקה.

בעיות שרשרת האספקה ​​של מוצרי אלקטרוניקה הקשו על קמעונאים להשיג מלאי אמין ברוב הקטגוריות, אך כעת הן מצטמצמות כאשר הייצור וההפצה מתחילים לחזור לרמות הרגילות.

בשנת 2019, החברה חזתה הכנסות של 50 מיליארד דולר עד סוף שנת הכספים 2025. היא נטשה את התחזית הזו כדי לנקוט תחזית זהירה עד שהפעילות תתייצב.

פירוט הצהרת הכנסה של Best Buy

הארגון של Best Buy הוא חטיבה אחת המורכבת מחנויות קמעונאיות ברחבי ארצות הברית. עבור שנת הכספים 2022, הרווח התפעולי של GAAP צמח ב-110 נקודות בסיס ל-6%. היא הניבה למעלה מ-6.5 מיליארד דולר של תזרים מזומנים חופשי, כאשר 4.2 מיליארד דולר הוחזרו לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות. שנת הכספים 2022 non-GAAP על ההשקעה הייתה 30.8%, עלייה של כ-840 נקודות בסיס לעומת 2020.

הרווח הנקי שלה לשנת הכספים 2022 ירד ב-2.62 דולר למניה תמורת רווח נקי של 626 מיליון דולר, ירידה מ-816 מיליון דולר בשנת הכספים 2021. עם זאת, היא הרוויחה 2.73 דולר למניה, בהתאמה לציפיות הרווח של וול סטריט. המכירות בחנויות זהות ירדו ב-2.3% במהלך הרבעון האחרון של שנת הכספים, ביצועים נמוכים יותר מהציפיות של החברה לירידה של 2%. לשנת הכספים 2023, בסט ביי צופה הכנסות בין 49.3 מיליארד דולר ל-50.8 מיליארד דולר, מתחת ל-51.05 מיליארד דולר שציפו האנליסטים.

סקירת מאזן של Best Buy

עבור שנת הכספים 2022 המסתיימת ב-1/31/2022, בסט ביי דיווחה על סך נכסים של 17.5 מיליארד דולר, ירידה משנת הכספים 2021 של 19 מיליארד דולר. יש לה התחייבויות שוטפות של 10.67 מיליארד דולר, עלייה קלה מ-10.5 מיליארד דולר בשנת 2021. ההיוון הכולל לשנת הכספים 2022 היה 4.15 מיליארד דולר, ירידה מ-5.7 מיליארד דולר ב-2021.

ההון החוזר שלה בסוף שנת הכספים 2022 היה שלילי של 135 מיליון דולר, ירידה מ-2.02 מיליארד דולר ב-2021. סך החוב של בסט ביי לשנת 2022 היה 3.88 מיליארד דולר, ירידה מ-3.99 מיליארד דולר ב-2021. סך כל המניות ב-2022 עמד על 227,400 מיליון דולר. ירידה מ-257,000 מיליון ב-2021.

האם מניית Best Buy מוערכת בחסר?

מאתגר לומר אם מניית בסט ביי מוערכת בחסר או שהיא חוזרת לדפוסים המחזוריים שלה של עליות קבועות ואחריהן ירידות חדות. חלק מהאנליסטים מרגישים שהמניה מוערכת בחסר, בעוד שאחרים חושבים שהמניה לא תראה התקדמות רבה בעתיד הנראה לעין.

לעתים קרובות משווים את Best Buy ל-Target ולמחיר המניה בעל הערך הגבוה שלה כדי להראות שבסט ביי נסחרת מתחת לשווי הוגן. עם זאת, ההשוואה מוגבלת מכיוון שבסט ביי היא אך ורק קמעונאית של מוצרי אלקטרוניקה ומכשירי חשמל, בעוד ש-Target מוכרת הכל, החל ממוצרים רכים ועד למצרכים, מכשירי מטבח קטנים ואלקטרוניקה.

זה מאתגר להשוות את המניות של בסט ביי לקמעונאים גדולים אחרים, מכיוון שזוהי ניצול של תקופה שבה קמעונאי אלקטרוניקה גדולים באו והלכו עם מעט ניצולים. במקום זאת, עדיף לבחון את היתרונות של החברה כדי לקבוע אם היא מוערכת בחסר ושווה להחזיק אותה לטווח ארוך.

בסט ביי הצליחה להשאיר את רוב החנויות הקמעונאיות שלה פתוחות לפני ואחרי המגיפה. בשנת 2020 היו לחברה 977 חנויות עם 21 חנויות בלבד שנסגרו עד 2021, בסך הכל 956 מקומות שעדיין פתוחים. בסט ביי סגרה לאט לאט חנויות, אבל שיעור השחיקה של חנויות לבנים וטיט אינו קיצוני. קמעונאים גדולים אחרים סגרו חנויות בשנת 2021 במספרים נמוכים יותר, אך נוטים למכור מגוון רחב יותר של מוצרים ויכולים בקלות לסבול שינויים בהרגלי הקנייה.

למרות שבסט ביי סוגרת חנויות, היא פותחת כעת קונספט חנות חדש המכונה Best Buy Outlets. קומץ חנויות נפתחו בשנת 2022, כאשר עוד מתוכננות בקרוב. חנויות האאוטלט אוספות פריטי קופסאות פתוחות, החזרות ופריטי חיסול נוספים מחנויות באזור ומעמידות אותם על הרצפה למכירה. זה מאפשר לקמעונאי להרוויח מרוב הפריטים שהם מוכרים דרך חנויות האאוטלט.

אנשים תמיד יזדקקו לאלקטרוניקה ומכשירי חשמל כדי להעביר אותם בחיי היומיום שלהם, ובסט ביי מיצבה את עצמה לספק את הצרכים האלה. קמעונאים כמו אמזון, וולמארט, הום דיפו וקוסטקו לא היו מסוגלים למלא בקלות את הפערים הללו אם בסט ביי הייתה יוצאת מהעסק. בתחומים אלה, ל-Best Buy יש יתרון על פני קמעונאים אחרים בצורה של נוחות ותחרותיות, מה שמאפשר לקמעונאי להמשיך להתקדם מבחינת תפעול החנות והרווחיות.

הבעלות על מניית Best Buy מגיעה עם דיבידנד, תכונה אטרקטיבית למי שרוצה להחזיק במניה לטווח ארוך. שלב זאת עם התוכנית של Best Buy לייצב ולחזות מחדש את התוכניות שלה בשנתיים הקרובות, ותקבל מניה שלפחות אמינה בביצועיה.

שורה תחתונה

בעוד שבסט ביי לא על סף קריסה, יש הרבה עלומים לגבי הצמיחה העתידית הפוטנציאלית שלה. האם הצרכנים ימשיכו במגמה של קניות באינטרנט לעומת בחנות? האם העלייה במחירי האלקטרוניקה תאלץ חלק מהלקוחות לחפש חלופות זולות יותר? לעת עתה, בסט ביי בבירור תמשיך למקם את עצמה כטובה בקטגוריה זו. כל עוד החברה יכולה להמשיך להשתנות ככל שהרגלי הצריכה משתנים, כדי להישאר מעודכנת בטרנדים, היא צריכה להיות בסביבה לאורך זמן.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.