רוב ההנפקות הראשונות לציבור משנת 2021 הניבו ביצועים גרועים, וג'פריס מציע ש-13 מהקבוצה הזו שוות בדיקה נוספת.
הביצועים החסרים הם סיבה אחת - יחד עם אינפלציה, פחדים ממיתון ותנודתיות רחבה בשוק - לכך שוק ההנפקות בשנת 2022 הואט באופן משמעותי. מניות חדשות לשוק ממשיכות להיות מושפעות לרעה מ"אין ספור רוחות נגד" כולל בעיות בשרשרת האספקה, Covid-19 כמו גם אינפלציה, כתב אנליסט ג'פריס רנדל קוניק בהערה מ-17 ביוני.
קוניק יצא בתחילה עם רשימת 13 הנפקות הנפקות שלו בינואר, בטענה כי רקע צרכני בריא מבשר טובות לצמיחה של אותם עסקים. חמישה חודשים לאחר מכן, הצרכן עדיין חזק, כתב. סביבת המאקרו נותרה לא ברורה, אך קוניק מאמין ש"התכווצויות מרובות ברחבי הקבוצה מצדיקות עניין נוסף של המשקיעים ומייצגות נקודות כניסה אטרקטיביות" למניות ברשימה שלו. הוא צופה שההכנסות של הקבוצה יצמחו בממוצע ב-22% בשנה לשנת הכספים 2023 מ-2021, והרווח המתואם לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, או Ebitda, יגדל ב-25% בשנה באותה תקופה.
כל פרט לאחת מ-13 המניות שבחר קוניק השתמשו בהנפקה רגילה כדי לצאת להנפקה ב-2021. רק
הולי
(טֵלֵפּרִינטֶר:
HLLY
), יצרנית חלקי חילוף לרכב, התמזגה עם חברת רכישות למטרות מיוחדות, או SPAC. קוניק שמר על דירוג ה"קנייה" שלו עבור כל המניות בקבוצה למעט
טרייגר
(COOK), יצרנית גרילים מיוחדים. לבסוף, כמעט כל המניות ברשימה שלו נמצאות מתחת למחירי ההנפקה שלהן. רק
אירופאי שעווה מרכז
(EWCZ), זכיין ומפעיל סלונים להסרת שיער, נסחרת מעל מחיר ההצעה של 17 דולר. זה החליף ידיים ביום חמישי במחיר של 20.98 דולר.
הרשמה לניוזלטר
דיילי הברון
תדרוך בוקר על מה שאתה צריך לדעת ביום קדימה, כולל פרשנות בלעדית של כותבי Barron's ו- MarketWatch.
המודלים העסקיים והרווחיות של 13 המניות נותרו ללא שינוי, כתב קוניק. לבחירות שלו יש שווקים "גדולים וגדלים" הכוללים ניתנים להתייחסות, או TAMs, כאשר כל עסק נמצא בעמדה חזקה לצבור נתח, כתב קוניק. הוא הצביע על שעווה אירופית ו
שטיפת מכוניות מר
(
MCW
), שרשרת לשטיפת מכוניות. לשני העסקים יש כיום נתח שוק חד ספרתי בתעשיות שלהם, שצומחים בקצב בריא, כתב קוניק. הוא שמר על יעד המחיר שלו של 41 דולר עבור שעווה אירופאית, ו-32 דולר עבור מיסטר קאר ווש.
קוניק רואה את האפסייד הגדול ביותר, בהתבסס על יעדי המחירים שלו, עם חמש מניות:
F45 הדרכה אחזקות
(FXLV), זכיין כושר;
המכונה Brands Holding
(
AKA
), הרוכשת מותגי אופנה המיועדים לבני דור המילניום וצרכני הדור Z;
טוריד אחזקות
(CURV), קמעונאית הפונה לשוק בגדי נשים במידות גדולות;
קבוצת כדור הארץ מבריקה
(BRLT), ספקית של יהלומים נטולי סכסוך; ויצרן כיריים
סולו מותגים
(DTC). קוניק הוריד את יעד המחיר שלו עבור מניית המותגים הידועה - שנסגרה ב-2.93 דולר ביום חמישי - ל-15 דולר מ-22 דולר, אך שמר על יעדי המחיר של F45 ב-25 דולר, טוריד ב-14 דולר, Brilliant Earth ב-16 דולר, וסולו עומד על 15 דולר.
אחזקות קבוצת Endeavour
(EDR) גם נכנס לרשימתו של קוניק. Endeavour מחזיקה בנכסים כמו Ultimate Fighting Championship, או UFC; IMG, חברת ספורט, אופנה, אירועים ומדיה; וסוכנות הבידור William Morris Endeavour Entertainment או WME. קוניק בחר ב-UFC, המשודר ביותר מ-160 מדינות, יש לו כ-625 מיליון מעריצים, 90% מהם מתחת לגיל 45. לנכס יש צמיחה מהירה, כוח משיכה עולמי חזק ודמוגרפיה אטרקטיבית. "UFC הוא עניין גדול", אמר קוניק, ששמר על יעד מחיר של 41 דולר למניה.
קמעונאים אחרים שהפכו את 13 המובילים של Konik כוללים
ארהאוס
(ARHS), אשר מעצבת ומוכרת ריהוט לבית, ו
Lulu's Fashion Lounge Holdings
(LVLU), שמוכרת בגדי נשים, נעליים ואביזרים. קוניק מצפה משניהם לצבור נתח בשווקים שלהם. הוא שמר על יעד מחיר של 13 דולר על מניית ארהאוס, ועל יעד מחיר של 26 דולר על מניית לולו.
טרייגר, המציעה גריל עץ-גלולה שנמכרות בין 600 ל-3,800 דולר, היא המניה היחידה ברשימה עם דירוג Hold. טרייגר קיבל תחילה הקפצה מקוביד-19, אך הצמיחה שלו לאחר הנגיף מוטלת בספק. קוניק'ס הוריד את יעד המחיר שלו עבור מניית טרייגר - שהסתיימה ביום חמישי ב-4.91 דולר - ל-5 דולר מ-36 דולר.
כושר אקספוננציאלי
(XPOF) הוא חברת כושר אחרת לעשות את הרשימה. ל-Xponential יש טביעת רגל הולכת וגדלה של הסטודיו, אמר קוניק. הוא שמר על המניה ב-30 דולר.
להולי, יצרנית חלקי חילוף לרכב, יש "TAM משמעותי ולא מנוצל", המייצר 700 מיליון דולר בהכנסות ב-2021. קוניק מעריך שלתעשיית שוק הרכב האמריקאית יש כ-30 עד 40 מיליארד דולר בהכנסות. הוא שמר על יעד המחיר של 18 דולר על המניה.
כתוב ללואיסה בלטראן בכתובת [מוגן בדוא"ל]