Photolink | איסטוק | Getty Images
בינה מלאכותית זעזעה את נוף ההשקעות מאז ההשקה פורצת הדרך של ChatGPT בנובמבר 2022.
מאז, משקיעים הזרימו כסף לכל מה שקשור לבינה מלאכותית בזמן שהם מחפשים את הזוכים הגדולים הבאים. בשנת 2023, קבוצה של שחקני טכנולוגיה גדולים שכונתה את שבעת המופלאים - טסלה, אמזון בעברית, מטא פלטפורמות, תפוח עץ, מיקרוסופט, אלפבית ו Nvidia - תרם לחלק גדול מהעלייה של השוק.
רוחות הגב הללו נמשכו לתוך 2024, אבל אפילו הזוכים מגיעים בסופו של דבר לגבול שלהם. ואכן, כמה מהמעופפים הגבוהים ביותר של השנה הגיעו ארצה ביום שישי, עם שמות ביג טק שגררו למטה את הנאסד"ק ביותר מ- 2%.
"אתה חייב לעשות את העבודה שלך", אמר ג'יי וודס, אסטרטג עולמי ראשי בחברת Freedom Capital Markets. "אתה רוצה לעשות את המחקר, אתה רוצה לדעת מה אתה קונה, אתה רוצה לדעת את הסיכונים הכרוכים בכך. ב-AI כרגע, יש הרבה אלמונים."
בינה מלאכותית אמורה להיות נושא מרכזי כאשר הטכנולוגיה עוברת ממנצחים בשלב מוקדם לאמצי שלב שני. מנהלי תיקים ועושר אומרים כי משקיעים עשויים לרצות לנקוט באסטרטגיות מסוימות אם הם מחפשים משחק לטווח ארוך בחלל.
מה לחפש
אין נוסחה סודית להשקעה ולבחירת מניות של בינה מלאכותית, אבל משקיעים יכולים לפקוח עין על מדדים ומגמות מסוימות כשהם מנכים את המנצחים מהדפוקים.
כאשר משקיעים בכל תעשייה חדשה, קרול שליף, מנהלת השקעות ראשית ב-BMO Family Office, ממליצה למשקיעים לפקוח עין על שריפת המזומנים של החברות וכיצד הן מוציאות את כספן. היו קשובים לפרטים הקטנים, כולל איך חברה עובדת באמצעות צבר הזמנות וכמה כסף היא מקדישה לתשתיות.
בכל הנוגע למניות שבבים, שליף ממליץ להסתכל גם על מענקים ממשלתיים. התעשייה ניצחה בגדול בשנת 2022 כאשר הנשיא ג'ו ביידן חתם על חוק ה-CHIPS. הצעד הקצה כספים לבניית ייצור מוליכים למחצה על אדמת ארה"ב.
Samsung Electronics עומדת בתור לקבל מימון מ-CHIPS לייצור מוליכים למחצה בטקסס אינטל זכה בסכום של עד 8.5 מיליארד דולר מהמדד.
"התמקד ביסודות הבסיסיים, והאם הם נעים בכיוון הנכון, ולא רק ברווחי הרבעון האחרון", ייעץ שליף.
המשקיעים צריכים גם להימנע מלרדוף באופן עיוור אחר הזוכים החמים שנהנו מהתלהבות בינה מלאכותית. עבור Laffer Tengler Investments מנכ"ל ו-CIO ננסי Tengler, זה אומר להסתכל על כמה מהמניות בכלכלה הישנה המאמצות את הגל הדיגיטלי החדש. היא אוהבת מיקרוסופט ו יבמ, זוג ותיקי תעשיית הטכנולוגיה.
בעת בניית כל תיק, יועצים פיננסיים ומנהלי תיקים מדגישים את חשיבות הגיוון - וזה נכון גם לגבי AI.
קרן נסחרת בבורסה עשויה להיות דרך טובה לקבל את החשיפה המגוונת הזו לסל מניות שיכול להפיק תועלת מהנושא של AI, במקום להישאר עם שם אחד או שניים מבטיחים.
שקול לגוון באמצעות תעודות סל
בחירת תעודות סל המשלבות עשרות שמות יכולה להיות דרך בסיכון נמוך יותר לגיוון, אמרה מרגריטה צ'נג, מתכננת פיננסית מוסמכת ומנכ"לית Blue Ocean Global Wealth בגאית'רסבורג, מרילנד.
היא הדגישה את Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF (BOTZ), ה First Trust Nasdaq AI and Robotics ETF (ROBT) ו-Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ).
"זו דרך אחת לקבל קצת חשיפה מבלי לשים את כל הביצים בסל הפתגם", אמר שליף מ-BMO. "אתה רוצה להיות מסוגל להתמקד בכמה דרכים שונות כדי שתוכל לעמוד בתנודתיות."
תעודות סל בינה מלאכותית וביצועיהן בשנת 2024
| טלפרינטר | שם | יחס הוצאה | %chg ytd |
|---|---|---|---|
| BOTZ | Global X Robotics and Intelligence ETF | 0.68% | 0.53% |
| רובט | First Trust Nasdaq AI and Robotics ETF | 0.65% | -10.34% |
| AIQ | תעודת סל Global X בינה מלאכותית וטכנולוגיה | 0.68% | 0.90% |
| לְשׂוֹחֵחַ | Roundhill Generative AI and Technology ETF | 0.75% | 3.20% |
מקור: אתרי קרנות, FactSet
תנודתיות יכולה להיות גלולה מרה, במיוחד עבור משקיעים חדשים יותר. מניות נוטות לעלות בהתחלה כשנושא חדש מגיע למיינסטרים, אך לעתים קרובות סובלות בשלב מסוים מתנודתיות ונסיגות, אמרה הלן דיץ, CFP ומנהלת ב-Aspiriant.
"ככל שהטרנד חדש יותר, כך המגמה תנודתית יותר", אמרה. "התיקונים של אותן מניות בודדות, או של מגזרים אלה, יכולים להיות די אלימים לפעמים, וזה לא יוצא דופן, וציבור המשקיעים נבהל מזה".
לשם כך, מניות Nvidia ספגו נסיגה ביום שישי כאשר צנחו ב-10% ופרסמו את היום הגרוע ביותר שלהן מאז מרץ 2020. הירידה שמה שקע ניכר בעליות של מניית השבבים עד כה, אך היא נותרה עלייה של כמעט 54% ב- 2024. משחק בינה מלאכותית עמית מחשב סופר מיקרו גם לקח צלילה באותו יום, וירד ב-23%.
תעודות סל כוללות בדרך כלל מגוון שמות ויכולות להשתנות בשקלול. למרות ש-BOTZ ETF ו-Roundhill Generative AI and Technology ETF (CHAT), שניהם נמצאים כעת בפיגור של כמה מהזוכים הפופולריים של AI השנה. עם זאת, השמות הבסיסיים מגוונים: BOTZ מחזיקה ב-Nvidia ובמשחק רובוטיקה כירורגי אינטואיטיבי, בעוד שהאחזקות הבכירות של CHAT כוללות את Microsoft, Meta ו ServiceNow.
שליף ממליץ לחפש תעודות סל בעלות נפח מסחר גבוה ומגובה בחברות מוכרות. המשקיעים צריכים גם להיות מודעים לעמלות, שעלולות לנגוס מהתשואות אם הן גבוהות מדי.
בעוד שהעליות עשויות לרדת מהזינוק שנראה במניות כמו Nvidia ומטה, תעודות סל מאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה בסיכון נמוך יותר למגזר, אמר וודס. לטווח ארוך יותר, משקיעים יכולים גם להשתמש בהנהגה בקרנות אלה כדי לשקול לבחור שמות בודדים בהמשך הדרך.
"הקלישאה הישנה היא תזמון השוק ואז מקווה שתמצא את המניה הבודדת שבאמת יכולה להיות המבצע הגדול", אמר וודס. "אם אתה רוצה להיות מעורב, אתה רוצה להיות מגוון ואני חושב שתעודת סל היא הדרך הטובה ביותר לעשות זאת".
מקור: https://www.cnbc.com/2024/04/20/investing-in-the-ai-theme-for-the-long-haul-how-to-pick-the-winners.html