עם סגירת המחצית הראשונה של 2022 היום והמדדים הגדולים של שוק המניות מתפלשים ליד או בטריטוריה של שוק הדובים, טבעי לתהות אם המחצית השנייה תביא עוד מאותו הדבר או עלייה שמנה גדולה. האם הגיע הזמן להשקיע במניות?
X
עם המדד התעשייתי של דאו ג'ונס נכון ליום סגירה של 15%, מדד S&P 500 הנחה של 20% והמדד המשולב של נאסד"ק יורד ב-29%, זה יהיה נחמד לדעת אם הגיע הזמן לקפוץ חזרה ולהתחיל להשקיע במניות לנסיעה יפה לְגַבּוֹת. למרבה הצער, גם לוח השנה או ההיסטוריה לא מציעים הרבה הדרכה לגבי השאלה אם צפוי לנו רווח במחצית השנייה או יותר כאב. בהתבסס על העדויות, כל עצרת תתרחש בזמן שלה.
הירידה של H500 של S&P 1 היא החמורה ביותר מאז המחצית הראשונה של 1970, אז ירד המדד ב-21%. והירידה ב-H1 היא השלישית הגרועה ביותר בהיכל השמצה של מדדי S&P Dow Jones שחזר ל-1957, כפי שמראה הטבלה המצורפת.
יתרה מכך, עד יום רביעי - יום אחד עד סוף החודש - מדד S&P 500 ירד ב-7.58%, החודש הגרוע ביותר להשקעה במניות מאז הירידה של 2008% ב-8.8, לפי מדדי S&P Dow Jones.
הגיע הזמן להשקיע במניות?
עם זאת, היסטורית לא הייתה מתאם קטן עד לא בין הביצועים של מדד S&P 500 במחצית הראשונה והשנייה של השנה, מציין אנו גנטי, מנהל בכיר באסטרטגיית השקעה באינדקס ב-S&P Dow Jones Indices.
בהסתכלות על נתונים שחזרו ל-31 במרץ 1957, היא מציינת שבשנת 1970 - שנה עם ירידות דומות לשנה זו - ה-S&P 500 איבד 21% ב-H1. לאחר מכן נרשמה עלייה של 27% ב-H2. העליות והמורדות הללו הובילו לעלייה של 0.1% בלבד לשנה כולה.
הפיתוי הוא לחשוב שאם אתה יכול לחמוק מעיקר הירידה החדה במחצית הראשונה ואז פשוט להשקיע במניות ב-1 ביולי, אתה תהיה בסדר. זה עבד בחלק מהמקרים.
הנאסד"ק
נתוני השוק של דאו ג'ונס בדקו כיצד מדדי המניות הגדולים הופיעו במחצית השנייה לאחר ירידות גדולות במחצית הראשונה.
להלן ביצועי המחצית השנייה של נאסד"ק כאשר המדד ירד ב-20% לפחות במחצית הראשונה:
| שנתי | מחצית 2 % שינוי |
| 2002 | -8.73 |
| 1973 | -8.70 |
| מְמוּצָע | -8.72 |
| חציון | -8.72 |
S&P 500
התמונה נראית הרבה יותר בהירה עבור S&P 500 כאשר מסתכלים על ביצועי המחצית השנייה שלו כאשר המדד יורד לפחות 15% במחצית הראשונה. המדד הניב עליות בכל חמשת המקרים. שים לב שמערכים אלה חוזרים לשפל הגדול.
| שנתי | מחצית 2 % שינוי |
| 1970 | 26.51 |
| 1962 | 15.25 |
| 1940 | 6.01 |
| 1939 | 15.01 |
| 1932 | 55.53 |
| מְמוּצָע | 23.66 |
| חציון | 15.25 |
המדד התעשייתי של דאו ג'ונס גם הביא תוצאות חיוביות להשקעה במניות רוב הזמן כאשר מסתכלים על ביצועי המחצית השנייה לאחר שהמדד ירד לפחות ב-10% במחצית הראשונה. מתוך 15 מקרים של ירידות כאלה במחצית הראשונה במדד הדאו חזרה לשנת 1900, 10 היו אחריו עליות במחצית השנייה, ואחריו חמישה ירידות H2. הירידה החמורה ביותר בדאו במחצית השנייה מאז 1970 הייתה 22.68% ב-2008. עם תוצאות חיוביות של המחצית השנייה ב-66.7% מהמקרים, הרווח הממוצע היה 4.45%, בעוד שהחציון היה 6.99%.
אז איך משתמשים במידע הזה כדי להרוויח כסף בבורסה? האם הגיע הזמן להשקיע במניות? מייסד IBD, וויליאם אוניל, מצא מעט עדויות לכך שהשקעה קפדנית לפי לוח השנה תניב תוצאות, אבל הוא כן יעץ שמשקיעים לטווח ארוך בקרנות נאמנות מגוונות צריכים להתחיל להוסיף לתיקים שלהם בכל פעם שהשוק נמצא בטריטוריה של שוק הדובי.
למה? כי אחרי כל שוק דובים בא מהימן שוק שורי. קרנות מניות מגוונות הן הפעם היחידה שבה אינך צריך לדייק כל כך בכניסה לשוק. עם מניות בודדות, כמובן, השקעה במניות רק כאשר השוק נמצא במגמת עלייה מאושרת עובד הכי טוב.
Ganti של S&P דאו ג'ונס מסכים שיש מעט עדויות לכך שהשקעה במניות על סמך תאריכים לוח שנה תניב תוצאות טובות. אבל היא מציינת שתקופות של תנודתיות גדולה, כפי שראינו השנה, יכולות להביא הזדמנויות לסוחרים פעילים.
תנודות גדולות במגזרים, בגורמי השקעה כמו צמיחה מול ערך ובסוגי נכסים יכולים לאפשר למשקיעים מיומנים להשיג יתרון על פני משקיעים של קנייה והחזקה, היא אומרת. שמירה על ערנות לתנודה גדולה בביצועים היחסיים של מניות צמיחה וערך עשויה להניב תוצאות.
השקיעו במניות: צמיחה לעומת ערך
עד יום שלישי, מדד הערך S&P 500 גבר על מדד הצמיחה של S&P 500 ב-14.83 נקודות אחוז. זהו הביצועים הגבוהים ביותר שלה במחצית הראשונה מאז שנת 1994. ערך S&P 500 ירד ב-13% בין השנה ליום שלישי.
ברמה זו זו תהיה המחצית הראשונה הגרועה ביותר מאז 2020, אז ירדה ב-16.8% בששת החודשים הראשונים של השנה, מציינים בנתוני השוק של דאו ג'ונס. והוא נמצא בקצב להופעה השלישית הגרועה ביותר במחצית הראשונה שלו.
זה נראה רע, אבל לא כל כך רע בהשוואה למדד S&P 500 Growth. עד יום שלישי היא ירדה ב-27.8%, ועברה את המחצית הראשונה הגרועה ביותר מאז 1994 ביותר מ-10 נקודות אחוז.
ניתן לראות את אותו דפוס בהשקעות במניות קטנות. מדד הערך של ראסל 2000 עולה על מדד הצמיחה של ראסל 2000 ב-13.28 נקודות אחוז, הביצועים הגבוהים ביותר שלו במחצית הראשונה מאז 2021. מדד הערך של ראסל 2000 ירד ב-17.9% במחצית הראשונה עד יום שלישי.
זו תהיה המחצית הראשונה הגרועה ביותר מאז H1 2020, אז ירדה ב-24.4%. גרוע מכך, מדד הצמיחה של ראסל 2000 ירד ב-31.2%. ברמה זו תהיה המחצית הראשונה הגרועה ביותר שנרשמה, וחרוגה מהגרוע הבא של 17.5%.
אולי גם תאהב:
מניות צמיחה מובילות לרכישה ולצפייה
למד כיצד לתזמן את השוק באמצעות אסטרטגיית שוק תעודות הסל של IBD
מצא את ההשקעות הטובות ביותר לטווח הארוך עם מנהיגי IBD לטווח ארוך
מקור: https://www.investors.com/research/investing-in-stocks-first-half-stunk-will-h2-be-better/?src=A00220&yptr=yahoo