הפוך H&S מצביע על ריבאונד חזק

היילון (LON: HLN) נתח המחיר נטה כלפי מעלה ביום שלישי לאחר שהחברה פרסמה תוצאות פיננסיות מתונות. המניה עלתה לשיא של 267p, שהיה מעט מעל לשפל של 260p של יום שישי. יש לה שווי שוק של למעלה מ-24 מיליארד פאונד, שהם כ-18% מתחת לשיא של כל הזמנים.

סקירת רווחי Haleon

Haleon היא חברה גדולה בתעשיית בריאות הצרכנים. זה ספין אוף של GlaxoSmithKline ו פייזר, שתיים מהחברות הגדולות בעולם. 

האם אתה מחפש חדשות מהירות, טיפים חמים וניתוח שוק?

הרשמה לניוזלטר Invezz, היום.

החברה מייצרת כמה מהמותגים הידועים ביותר בתעשיות שלה כמו Centrum, Sensodyne, Panadol, ואדוויל בין היתר. 

היילון היה בעל הופעה חזקה בראשון מחצית של השנה. הכנסותיה עלו ל-5.2 מיליארד ליש"ט בעוד שהצמיחה האורגנית שלה הייתה 11.6%. הרווח המתואם עלה ל-1.2 מיליארד ליש"ט ואילו תזרים המזומנים החופשי שלו עלה ל-0.6 מיליארד ליש"ט. 

רוב הצמיחה בהכנסות נבעה מנפח גבוה יותר ו-3.7% ממנה נבעו מהתאמות מחיר. לפי מגזרים, ההכנסות מבריאות הנשימה עלו ב-47% בעוד VMS והקלה על כאב עלו ב-12%. חטיבת בריאות הפה החשובה שלה ראתה גידול של 5% בהכנסותיה ל-1.4 מיליארד ליש"ט. גידול זה בהכנסות התפזר באופן שווה על פני אזורי המפתח שלה.

חלק מהאנליסטים מאמינים שמחיר מניית Haleon הוא חמור חסר ערך. ראשית, החברה מוערכת כעת בכ-24 מיליארד ליש"ט. כפי שכתבנו בזמנו, GSK דחתה הצעת רכישה של 50 מיליארד ליש"ט עבור Haleon. לכן, רכישתו לפי שווי של 24 מיליארד ליש"ט מרמזת על הנחה של 50%. 

מבט מקרוב על מדדי הערכת שווי אחרים מראה שהחברה מוערכת בחסר. לפי SeekingAlpha, החברה נסחרת לפי הערכות רווחים של 13.5x 2023. זה נמוך משמעותית מחברות עמיתיות כמו יוניליוור ו-P&G. 

סיבה נוספת לכך שהליאון עושה קנייה טובה היא הביצועים של ספין-אוף. מבחינה היסטורית, ספין-אוף נוטים להעלות ביצועים טובים יותר מחברות האם שלהם.

תחזית מחיר מניית Haleon

סיבה נוספת לכך שמחיר מניית HLN מוגדר להתאושש מבוססת על נתונים טכניים. כפי שמוצג בתרשים למעלה, המניה עברה תקופה קשה כחברה בורסאית. עם זאת, לאחרונה המניה התאוששה באופן צנוע.

המניות יצרו גם תבנית ראש וכתפיים הפוכה, שקו הצוואר שלהן הוא 271p. הוא גם עבר מעט מעל הממוצעים הנעים של 25 יום ו-50 יום בעוד שמדד החוזק היחסי (RSI) עבר מעל הנקודה הנייטרלית.

לכן, למניה צפויה פריצה שורית בימים הקרובים. אם זה קורה, רמת ההתנגדות העיקרית הבאה לצפייה היא ב-300p.