מחזור הרגולציה באינטרנט מקל ככל שהצריכה המקומית הופכת לעבודה מס' 1, שבוע בסקירה

שבוע בסקירה

• מניות אסיה רשמו עוד שבוע מסחרר עגום, שיקוף את השווקים בארה"ב והמפותחים. השווקים היו הכי עמוקים באדום ביום שני מכיוון שהמשקיעים חששו מנעילה פוטנציאלית בבייג'ין.
• הצהרות חיוביות מרובות של הבנק העממי של סין (PBOC), הבנק המרכזי של סין ומועצת המדינה על כלכלת הפלטפורמה והנדל"ן הובילו לכמה עליות מניות קטנות במהלך השבוע.
• כמה שמות של מניות גדולות A דיווחו ביום רביעי על רווחים חיוביים ברבעון הראשון עם פתיחת עונת הרווחים בסין.
• ביום חמישי, Baidu קיבלה אישור רשמי להציע נסיעות במונית ללא נהג לחלוטין בבייג'ינג באמצעות תוכנית אפולו גו שלה. בעבר דרשו כלי הרכב האוטונומיים של החברה נהגי בטיחות חירום.

חדשות המפתח של יום שישי

למניות אסיה היה יום חזק למעט הודו והפיליפינים, שכן סין והונג קונג השיגו שתיהן ביצועים טובים יותר.

גם סין היבשתית וגם הונג קונג היו מושבתות בישיבת הבוקר אך נקרעו בשעות אחר הצהריים המוקדמות בעקבות שחרור מהוועדה המרכזית של ה-CPC, שבראשה עמד הנשיא שי. ספציפית למניות האינטרנט, ההודעה קבעה כי "יש צורך לקדם את הפיתוח הבריא של כלכלת הפלטפורמה, להשלים את התיקון המיוחד של כלכלת הפלטפורמה, ליישם פיקוח מנורמל ולהנהיג אמצעים ספציפיים לתמיכה בפיתוח סטנדרטי ובריא של הפלטפורמה. כַּלְכָּלָה." הפרשנות היא שזה מסמן את הסוף או, לפחות, הקלה משמעותית ברגולציה באינטרנט.

המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג היו Tencent, שעלתה ב-11.07%, Meituan, שעלתה ב-15.51%, Alibaba HK, שעלתה ב-15.69%, JD.com HK, שעלתה ב-15.68, וקואישו, שעלתה ב-+8.98% . היקפי הונג קונג עלו ב-56% מאתמול, מה שמראה על השתתפות חזקה של משקיעים בראלי. האם היה כיסוי קצר? 100%. מחזור החסר בהונג קונג עלה ב-50% מאתמול, שהם 161% מהממוצע לשנה אחת. Southbound Stock Connect נסגר כך שהמהלך של היום היה ללא השתתפות של משקיעי היבשת.

לאחר סגירת הונג קונג, בלומברג ניוז דיווחו כי "לפי אנשים שמכירים את העניין", סין קרובה לאפשר למועצה לפיקוח על חשבונאות ציבורית (PCAOB) לבצע ביקורות ביקורת באתר בסין, מה שיבטל את הפוטנציאל למחיקת ADR. מוצג על ידי חוק אחזקות חברות זרות באחריות (HFCAA). בוא נקווה!

ה-South China Morning Post הצהיר כי הרגולטורים ייפגשו עם חברות אינטרנט בשבוע הבא במאמץ לתעדף את הצריכה המקומית. הצבענו שוב ושוב על ההכרח שהצריכה המקומית תגבר. יתר על כן, שליש מכלל המכירות הקמעונאיות עוברות דרך חברות אינטרנט. הגיוני להקל על הלחץ הרגולטורי מכיוון שמנועי ההילוכים לצריכה ביתית נחוצים כדי להזניק את הכלכלה.

זה היה מהלך מאוד חזק ורחב גם בסין וגם בהונג קונג. ישיבת ה-CPC התקיימה כדי "לנתח וללמוד את המצב הכלכלי הנוכחי ואת העבודה הכלכלית". היא הודתה כי ההשפעות של קוביד ומשבר אוקראינה כאחד "הובילו להגברת סיכונים ואתגרים", תוך חזר על "אנשים קודם כל, החיים קודם כל". נראה היה שהדבר מצביע על איזון "לתאום יעיל של מניעה ובקרה של מגיפות ופיתוח כלכלי וחברתי". כדי לייצב את המשק, הומלץ "להפעיל מדיניות כמו הנחות מס, הפחתת מסים והפחתות אגרות, ולעשות שימוש טוב בכלי מדיניות מוניטרית שונים". זה צריך להיעשות "מהר" תוך שימת דגש על "התפקיד המוביל של הצריכה במחזור הכלכלי". הוא שב והדגיש כי "בתים מיועדים למגורים, לא לספקולציות", אך גם את הצורך "לתמוך ביישובים בשיפור מדיניות הנדל"ן המבוססת על המצב המקומי וקידום התפתחות יציבה ובריאה של שוק הנדל"ן". לעתים קרובות אנו רואים בסין ישות יחידה למרות שהיא מדינה מגוונת לא רק מבחינה גיאוגרפית, אלא גם מבחינה כלכלית. לא בכל הערים הסיניות יש מחירי נדל"ן גבוהים. הגיוני לאפשר גמישות במדיניות ברמה המקומית.

מדד Hang Seng ו- Hang Seng Tech Index סגרו +4.01% ו-+9.96%, בהתאמה, על נפח גבוה ב-+56% מאתמול, שהם 114% מהממוצע לשנה. היו 1 מניות מתקדמות ורק 393 מניות ירדו. היקף המכירה בחסר בהונג קונג עלה ב-98%, שהם 50% מהממוצע לשנה אחת. הסקטורים המובילים היו שיקול דעת, שצבר +161%, תקשורת, שצבר +1%, והטכנולוגיה, שעלתה +12.47% בעוד האנרגיה הייתה הסקטור החוץ היחיד, ירידה של -10.39%. גורמי הצמיחה השיגו ביצועים טובים יותר בעוד שמגזרי הערך הפגינו ביצועים נמוכים היום. Southbound Stock Connect נסגר עקב החג של יום שני.

שנגחאי, שנזן ומועצת STAR עלו ב-+2.41%, +3.89% ו-4.88% בנפח שהיה +14.93%, שהם 89% מהממוצע לשנה אחת. היו 1 מניות מתקדמות ורק 4,238 מניות ירדו. הסקטורים המובילים היו התקשורת שעלתה +218%, הטכנולוגיה שעלתה +7.26%, שיקול הדעת שעלתה +4.99%, התעשיה שעלתה +4.61% וחומרים שעלתה +4.29% שכן כל המגזרים היו חיוביים. גורמי הצמיחה עמדו בביצועים טובים יותר מגורמי הערך והדיבידנד. משקיעים זרים רכשו היום מניות ביבשת בשווי של 4.17 מיליון דולר דרך Northbound Stock Connect. אגרות החוב של האוצר עלו, ה-CNY עלתה ב-644% לעומת הדולר האמריקאי, והנחושת עלתה ב-0.63%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.60 לעומת 6.63 אתמול
• CNY / 6.96 יורו לעומת 6.97 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ליום 1% לעומת 1.59% אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.84% לעומת 2.85% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.07% לעומת 3.07% אתמול
• מחיר נחושת + 0.16% בן לילה