לפני זמן לא רב קיבלתי אימייל שבו נכתב: "אני מקווה שההתרסקות הבינלאומית תמצא תחתית מתישהו בקרוב. זה קשה."
למרות שכמובן קיוויתי שגם כך, הגבתי שהשקעה היא פשוטה, אבל אף פעם לא קלה.
ממש בסימן, מניות בינלאומיות הראו כמה סימנים מעודדים. במשך שלושת החודשים המסתיימים ב-9 בדצמבר, ה Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) עלה 3.67% לעומת Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) ירידה של 3.38%. זה הבדל של יותר מ-7 נקודות אחוז!
בעוד שגם המניות בארה"ב וגם המניות הבינלאומיות ירדו השנה, המניות הבינלאומיות פיגרו עד ספטמבר, אך כעת היא הטובה ביותר בארה"ב בכמעט 2.6 נקודות אחוז.
ובכל זאת, אני רחוק מלחגוג, כי עברו 23 שנים עקובות מדם עבור הבינלאומי, שנפגע על ידי מניות בארה"ב. למעשה, זה אפילו איגרות חוב בפיגור, עם אג"ח עם הביצועים הגרועים ביותר אי פעם עד כה השנה.
(לתצוגה גדולה יותר לחץ על התמונה למעלה)
אולי קל יותר להסביר את שלושת החודשים האחרונים מאשר את השנה שעברה. במהלך שלושת החודשים האחרונים, ה מדד דולר אמריקאי ירד ב-3.1%, בעוד שנה עד היום זה עלה ב-9.0%. עם העלייה בדולר, המלחמה באוקראינה, מערב אירופה עומדת בפני משבר אנרגיה ובעיות מרובות עם סין, אני לא יכול להסביר מדוע הבינלאומי מנצח את ארה"ב
מבט לעתיד
שלושה חודשים נהדרים הם בליפ בגרף לטווח ארוך יותר ורחוק מלהיות מגמה. אני מודה שהיו לי תריסר שנים של כאב שדבק בהקצאת המניות הבינלאומית שלי. בהיותי אנושי, אני מחפש הטיית אישור. גם ל-Vanguard וגם ל-Fidelity יש את קרן הקרנות שלהן כמו קרנות תאריך יעד לפרישה עם בערך 40% מהקצאת המניות שלהן במניות בינלאומיות. והתרגשתי מכך שזה נראה כאילו כל חבריי הדוברים והחברים בפאנל ועידת Bogleheads 2022 עדיין היו מחויבים למניות בינלאומיות.
כמובן שזה היה ג'ק בוגל עצמו שטען להימנע או להחזיק לא יותר מ-20% מההקצאה שלו במניות בינלאומיות.
מניות בינלאומיות מהוות כ-40% מסך שווי שוק המניות העולמי. לפני שנים, זה היה הרבה מעל 50%, אבל ירד עם תריסר שנים של ביצועים נמוכים.
אני מחויב למניות בינלאומיות. זה עדיין 40% משווי השוק העולמי ואני רוצה להיות הבעלים של הכל. הבינלאומי שונה מאוד מארה"ב בסוגי העסקים הציבוריים, לפי Morningstar כפי שמוצג בטבלה למטה.
לבינלאומי יש פחות ממחצית מההקצאה לטכנולוגיה, ואף תעשייה לא מזנקת לנצח. יש לו גם הרבה פחות שירותי בריאות. עם זאת, יש בו יותר חומרים בסיסיים, שירותים פיננסיים ותעשיות. אילו תעשיות יצליחו יותר בעשור הקרוב? אני יודע שאני לא יודע.
ארה"ב נגד משקלים במגזר שאינו ארה"ב
מגזרים | ברמה בינלאומית | US | הבדל |
חומרים בסיסיים | 8.44 | 2.51 | 5.93 |
מחזור צרכני | 10.77 | 10.70 | 0.11 |
שירותים פיננסיים | 19.66 | 13.80 | 5.87 |
פתרון הנדל"ן שלך בחנות אחת בג'ורג'יה | 3.48 | 3.45 | 0.03 |
שירותי תקשורת | 5.53 | 6.80 | -1.27 |
אנרגיה | 6.27 | 5.31 | 0.96 |
תעשיה | 13.67 | 9.64 | 4.03 |
טכנולוגיה | 11.09 | 23.10 | -11.97 |
הגנת הצרכן | 8.14 | 6.75 | 1.39 |
בריאות | 9.68 | 15.20 | -5.49 |
תשתיות | 3.27 | 2.87 | 0.40 |
| 100.00 | 100.00 | 0.00 |
מקור: Morningstar
בעלות על העולם עוזרת לגוון מגזרים, מטבע חוץ ואפילו סיכונים פוליטיים.
העצה שלי
עוד ב-2008, המלצתי ללקוחות ששליש מתיק המניות שלהם יהיה בינלאומי. מכיוון שבינלאומית הטרידה את ארה"ב בחמש השנים האחרונות, התגובה האופיינית הייתה "למה רק שליש?" אני ממליץ על אותו הדבר היום ולעתים קרובות שומע, "אני לא רוצה להגיע כל כך גבוה".
מורנינגסטאר מחקר מציין כי במהלך תקופה של 10 שנים שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2021, משקיעים בקרנות מניות בינלאומיות, שעשויים לקנות ולמכור ככל שהמחירים עולים ויורדים, הרוויחו 1.75 נקודות אחוז פחות מדי שנה מהקרנות עצמן.
אמנם, אנחנו רודפים אחרי ביצועים גם בקרנות מניות בארה"ב, אבל במידה פחותה. אני חושד שאם הבינלאומי ימשיך את הביצועים הגבוהים שלו לאחרונה, הכסף יזרום לקרנות מניות בינלאומיות עם משקיעים שיקנו גבוה.
אז אני אומר ללקוחות שהם יכולים לבחור כל הקצאה שהם רוצים, אבל הם חייבים לדבוק בה. בהמשך, אני מאמין שהעקביות תהיה חשובה אפילו יותר מבחירת ההקצאה מלכתחילה.
אלן רוט הוא המייסד של Wealth Logic LLC, חברת תכנון פיננסי לפי שעה. הוא מחויב על פי חוק לציין שהעמודים שלו אינם מיועדים לייעוץ השקעות ספציפי. רוט כותב גם עבור Barrons, AARP, Advisor Perspectives and Financial Planning Magazine. אתה יכול להגיע אליו ב [מוגן בדוא"ל], או עקבו אחריו בטוויטר ב-Allan Roth (@Dull_Investing) · טוויטר.
סיפורים מומלצים
קישור קבוע | © זכויות יוצרים 2022 ETF.com. כל הזכויות שמורות
מקור: https://finance.yahoo.com/news/international-etfs-showing-signs-life-160000055.html