הרווח של אינטל יורד, חשש לתחזית עגומה

אינטל (INTC) צפויה לפרסם תוצאות חלשות לרבעון הרביעי לאחר פעמון הסגירה של יום חמישי, כאשר יצרנית השבבים מתמודדת עם ירידה במכירות המחשבים האישיים ובהוצאות מרכזי הנתונים, כמו גם עם אובדן נתחי שוק.

רווח מתואם של 18 סנט למניה, בהתבסס על הערכות אנליסטים שנערכו על ידי Visible Alpha, יייצג ירידה של 83% משנה לשנה, בעוד שההכנסות צפויות לרדת בכמעט 30% ל-14.5 מיליארד דולר. אינטל חזתה באוקטובר לרווח מתואם של 20 סנט למניה ברבעון הרביעי.

מניית אינטל, שעלתה ב-13% ב-2023 לאחר ירידה של 49% בשנה שעברה, צפויה לזוז בהתבסס על התחזית השנתית של החברה. אנליסטים מעריכים ירידות של 4% ברווחים ובהכנסות ב-2023, בממוצע.

פרשנות רחוב אחרונה מרמזת שאפילו זה עשוי להיות אופטימי על רקע קיצוצים בהוצאות הטכנולוגיה והשקעות יקרות שנועדו להתמודד עם עליות נתח שוק של המתחרה AMD (AMD). אינטל גם משקיעה במפעלי שבבים חדשים בגלל הדחיפה שלה לעסקי היציקה של ייצור מוליכים למחצה עבור יצרניות שבבים אחרות.

"שנת 2023 מלאה נותרה בסיכון מכיוון שהחולשה נמשכת ב-1H23, ומרכז הנתונים נותר מאותגר במהלך השנה", כתבו אנליסטים של סוסקהאנה ביום שני. "אנחנו נשארים זהירים לגבי הוצאות שוק קצה/ארגוניות, כמו גם הפסדי מניות לגנואה התחרותית יותר של AMD". AMD השיקה את שבב Genoa עבור שרתי מרכזי נתונים בנובמבר.

גם אנליסטים של סיטי ציירו תמונה קודרת. "יש עוד חיסרון להערכות קונצנזוס בהתחשב בתיקון המחשב האישי ומרכז הנתונים, בנוסף לאובדן נתח שוק", כתבו ביום שלישי. בעוד אינטל עשויה לחזות התאוששות במחצית השנייה של 2023, "אנחנו לא מאמינים שזה יקרה עד 2024", אמרה סיטי.

אינטל נותרה ספקית השבבים המובילה למחשבים אישיים, ומשלוחי המחשבים האישיים ברבעון הרביעי ירדו ב-28% בהשוואה לשנה על פי חברת המחקר IDC בתעשייה, לאחר פריחה ב-2021 שעודדה עבודה מהבית ולמידה מרחוק בתוך המגיפה.

תוצאות הרבעון השלישי של אינטל נפגעו מ"סביבה מאקרו כלכלית לא ודאית שממשיכה להידרדר, עם האטה בביקוש הצרכני, אינפלציה מתמשכת ושיעורי ריבית גבוהים יותר, שלדעתנו משפיעה על שוקי היעד שלנו ויוצרת רמה גבוהה של אי ודאות עם הלקוחות שלנו". כך אמרה החברה בהגשת ניירות ערך.

מזומנים מפעילות ירד ל-7.7 מיליארד דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2022, מ-24.1 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. בינתיים, הוצאות הוניות הגיע ל-19.1 מיליארד דולר לעומת 11.6 מיליארד דולר בשנה הקודמת.

אינטל ממשיכה להרוויח 5.4 מיליארד דולר כדי לסגור את הרכישה הממתינה שלה של Tower Semiconductor (TSEM), שנועדה להאיץ את התרחבות היציקה של החברה ואמורה להסתיים בקרוב. מחקר ופיתוח ההוצאות בתשעת החודשים הראשונים של 2022 עלו ב-17% משנה לשנה, ותרמה לעלייה של 10% בהוצאות התפעוליות בהיקף של 37% מההכנסות, לעומת 27% בשנה הקודמת. אינטל ציינה "השקעות משמעותיות להאצת מפת הדרכים של טכנולוגיית התהליך שלנו" וכן "מאמץ מוגבר למשוך ושימור כישרונות".

מחיר מניית אינטל ירד ב-39% בשנה האחרונה, בהשוואה לירידה של 14% במדד S&P 500 Information Technology Sector Index (ראה תרשים למטה). אינטל גם סיפקה תשואת דיבידנד של 4.9% בשנה האחרונה, לעומת 0.7% למדד.

מחיר מניית אינטל לעומת מדד S&P 500 IT, שנה שעברה

סטטיסטיקות מפתח של אינטל