חברת אינטל גררה ביקורת נוקבת מצד אנליסטים לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות מאכזבות בחזיתות רבות, והצביעו על סערה של אתגרים מאקרו-כלכליים, תחרותיים וביצועים.
"סערת השוק והתחזית המעודכנת מאכזבים", אינטל
INTC,
-9.94%
סמנכ"ל הכספים דוד זינסנר אמר בשיחה. "עם זאת, אנו מאמינים שהמהפך שלנו מתגבש בבירור ומצפים שהרבעון השני והרבעון השלישי יהיו התחתית הפיננסית של החברה".
המניות ירדו בכ-10% במסחר לפני השוק ביום שישי.
לתוצאות היה שפע של מזון לדובי אינטל, תוך שהפחידו אפילו כמה אנליסטים אופטימיים יותר.
"למרות שחלק מהמשקיעים עלולים לראות כיור מטבח בתוצאות, נראה יותר סביר שהדברים מסתובבים לטמיון", כתבה האנליסטית ברנשטיין סטייסי רסגון, תוך שהיא חוזרת על דירוג נמוך של מניית אינטל. "כמובן שהתחזית ל-Snapback של הרבעון הרביעי עשויה להיות מסוכנת אם המאקרו ימשיך להחמיר, ולמרות שהחברה אכן הורידה את ציפיות שוק המחשבים שלה השנה (ל-4%), מצב המחשבים האישיים לשנת 10 ואילך נותר מעורפל".
הוא כינה את הדו"ח של אינטל "הגרוע ביותר שראינו בקריירה שלנו" והציע שביחידת מרכז הנתונים של החברה, "למען האמת נראה סביר שהמתחרה שלהם עומד להרוס אותם בשיתוף שרתים".
דעה: איזה מנכ"ל אינטל אשם בצרות הנוכחיות? או שזה בעצם המנכ"ל של AMD?
רסגון הוריד את יעד המחיר שלו ל-30 דולר מ-35 דולר.
האנליסט של ברקליס, בליין קרטיס, גם הציע שייתכן כאב נוסף.
"ההחמצה המשמעותית מריחה כמו רגע ניקוי הסיפונים שחלק מהמשקיעים חיפשו, אבל אנחנו אפילו לא בטוחים אם ההערכות מאופסות מספיק ואנחנו נאבקים במה בדיוק המקרה השור עם המשך בעיות מפת הדרכים וניתוק כזה בין האופטימיות של החברה והמציאות הנוכחית", כתב בהודעתו ללקוחות.
הוא שמר על דירוג תת משקל במניה תוך הפחתת יעד המחיר שלו ל-35 דולר מ-40 דולר.
"אנחנו מתפתים להתחמם לסיפור אחרי 4 שנים עם UW [תת משקל] אבל אנחנו פשוט לא רואים את הדרך קדימה עם מפת דרכים, אסטרטגיה ומאבקי שוק כאלה", כתב קרטיס.
חוק הצ'יפס, שעבר בקונגרס ביום חמישי, "מסיר זרז נוסף למקרה השור והגומי באמת יעמוד בכביש עם אסטרטגיית היציקה הפגומה של INTC כשהשוק עובר ממחסור להיצע יתר", כתב.
CJ Muse של Evercore ISI כינה את הדו"ח האחרון "מכוער מאוד" מכיוון שהוא ציין חוסר בעסקי מרכז הנתונים של החברה שהיה "הלחם והחמאה" של החברה.
"לא טוב לקרוא בהתחשב בעובדה שמרכז הנתונים היה אזור כוח כללי עד כה באמצעות רווחים", כתב.
בנוסף, מנהלי אינטל מצפים שהרווחיות הגולמית יכולה לחזור לקצה הנמוך של טווח היעד שלהם עד סוף השנה, מה שיגרום ל-Muse "לתהות אם זה אולי קצת אגרסיבי".
"בסך הכל, זה היה מבולגן בערך כמו שרבע יכול להיות, ואנחנו לא משוכנעים ב-100% שעדיין יצאנו מהיער - עם עוד דרך מאתגרת מאוד לפני ש-INTC עוברת את השינוי הגדול שלה", כתב. ל-Muse יש דירוג מקוון על מניות אינטל ויעד מחיר של 40 דולר.
בינתיים, אנליסט ביירד טריסטן ג'רה הוריד את הדירוג שלו על מניית השבבים לניטרלי מביצועים טובים יותר, תוך הורדת יעד המחיר שלו ל-40 דולר מ-60 דולר.
"אנחנו מודאגים יותר ויותר שימי מלאי של יותר מ-20 שנה בשרשרת האספקה של המחשבים... עלולים להימשך רבעונים להתפתח, בהתחשב במה שאנחנו חושבים שהם שינויים מבניים בדפוסי צריכת המחשבים האישיים, בשילוב עם מחצית ראשונה חלשה עונתית שתמשיך ללחוץ על אינטל שיעורי ניצול והתאוששות המרווח הגולמי", כתב.
השור של אינטל סריני פאג'ורי מ-SMBC Nikko Securities America הודה שהדו"ח האחרון גרם לו "לאכזבה ברורה", אבל הוא ראה בעיות מחזוריות ומקרו-כלכליות האשמות בצרות של אינטל.
"אנו מאמינים שהאיפוס הקשה מכין את הקרקע לשפל בטווח הקרוב בהערכות", כתב. "תחזית הרבעון הרביעי ניתנת להשגה בעינינו מכיוון שהיא 4) מרמזת על נפחים נמוכים יותר של 1% של מעבד PC לעומת רמות טרום-מגפה 10) מניחה ירידה איטית יותר של Sapphire Rapids."
ל-Pajjuri יש ביצועים טובים יותר על מניית אינטל, אם כי הוא הוריד את יעד המחיר שלו ל-46 דולר מ-50 דולר.
מניית אינטל איבדה 23% עד כה השנה עד יום חמישי, כמו S&P 500
SPX,
+% 1.08
ירד ב-15%.
רווחי אינטל נפלו בוול סטריט: "ניתוק כזה בין האופטימיות של החברה למציאות הנוכחית"
חברת אינטל גררה ביקורת נוקבת מצד אנליסטים לאחר שהחברה דיווחה על תוצאות מאכזבות בחזיתות רבות, והצביעו על סערה של אתגרים מאקרו-כלכליים, תחרותיים וביצועים.
חברת השבבים נפל בהרבה מהציפיות על הכנסות, רווח ושולי רווח גולמיים בדו"ח שלה בסוף יום חמישי, והמנהלים פרסמו תחזית לרבעון הנוכחי שהגיעה מתחת לתפיסת הקונצנזוס בפער משמעותי.
"סערת השוק והתחזית המעודכנת מאכזבים", אינטל
-9.94%
INTC,
סמנכ"ל הכספים דוד זינסנר אמר בשיחה. "עם זאת, אנו מאמינים שהמהפך שלנו מתגבש בבירור ומצפים שהרבעון השני והרבעון השלישי יהיו התחתית הפיננסית של החברה".
המניות ירדו בכ-10% במסחר לפני השוק ביום שישי.
לתוצאות היה שפע של מזון לדובי אינטל, תוך שהפחידו אפילו כמה אנליסטים אופטימיים יותר.
"למרות שחלק מהמשקיעים עלולים לראות כיור מטבח בתוצאות, נראה יותר סביר שהדברים מסתובבים לטמיון", כתבה האנליסטית ברנשטיין סטייסי רסגון, תוך שהיא חוזרת על דירוג נמוך של מניית אינטל. "כמובן שהתחזית ל-Snapback של הרבעון הרביעי עשויה להיות מסוכנת אם המאקרו ימשיך להחמיר, ולמרות שהחברה אכן הורידה את ציפיות שוק המחשבים שלה השנה (ל-4%), מצב המחשבים האישיים לשנת 10 ואילך נותר מעורפל".
הוא כינה את הדו"ח של אינטל "הגרוע ביותר שראינו בקריירה שלנו" והציע שביחידת מרכז הנתונים של החברה, "למען האמת נראה סביר שהמתחרה שלהם עומד להרוס אותם בשיתוף שרתים".
דעה: איזה מנכ"ל אינטל אשם בצרות הנוכחיות? או שזה בעצם המנכ"ל של AMD?
רסגון הוריד את יעד המחיר שלו ל-30 דולר מ-35 דולר.
האנליסט של ברקליס, בליין קרטיס, גם הציע שייתכן כאב נוסף.
"ההחמצה המשמעותית מריחה כמו רגע ניקוי הסיפונים שחלק מהמשקיעים חיפשו, אבל אנחנו אפילו לא בטוחים אם ההערכות מאופסות מספיק ואנחנו נאבקים במה בדיוק המקרה השור עם המשך בעיות מפת הדרכים וניתוק כזה בין האופטימיות של החברה והמציאות הנוכחית", כתב בהודעתו ללקוחות.
הוא שמר על דירוג תת משקל במניה תוך הפחתת יעד המחיר שלו ל-35 דולר מ-40 דולר.
"אנחנו מתפתים להתחמם לסיפור אחרי 4 שנים עם UW [תת משקל] אבל אנחנו פשוט לא רואים את הדרך קדימה עם מפת דרכים, אסטרטגיה ומאבקי שוק כאלה", כתב קרטיס.
חוק הצ'יפס, שעבר בקונגרס ביום חמישי, "מסיר זרז נוסף למקרה השור והגומי באמת יעמוד בכביש עם אסטרטגיית היציקה הפגומה של INTC כשהשוק עובר ממחסור להיצע יתר", כתב.
CJ Muse של Evercore ISI כינה את הדו"ח האחרון "מכוער מאוד" מכיוון שהוא ציין חוסר בעסקי מרכז הנתונים של החברה שהיה "הלחם והחמאה" של החברה.
"לא טוב לקרוא בהתחשב בעובדה שמרכז הנתונים היה אזור כוח כללי עד כה באמצעות רווחים", כתב.
בנוסף, מנהלי אינטל מצפים שהרווחיות הגולמית יכולה לחזור לקצה הנמוך של טווח היעד שלהם עד סוף השנה, מה שיגרום ל-Muse "לתהות אם זה אולי קצת אגרסיבי".
"בסך הכל, זה היה מבולגן בערך כמו שרבע יכול להיות, ואנחנו לא משוכנעים ב-100% שעדיין יצאנו מהיער - עם עוד דרך מאתגרת מאוד לפני ש-INTC עוברת את השינוי הגדול שלה", כתב. ל-Muse יש דירוג מקוון על מניות אינטל ויעד מחיר של 40 דולר.
בינתיים, אנליסט ביירד טריסטן ג'רה הוריד את הדירוג שלו על מניית השבבים לניטרלי מביצועים טובים יותר, תוך הורדת יעד המחיר שלו ל-40 דולר מ-60 דולר.
"אנחנו מודאגים יותר ויותר שימי מלאי של יותר מ-20 שנה בשרשרת האספקה של המחשבים... עלולים להימשך רבעונים להתפתח, בהתחשב במה שאנחנו חושבים שהם שינויים מבניים בדפוסי צריכת המחשבים האישיים, בשילוב עם מחצית ראשונה חלשה עונתית שתמשיך ללחוץ על אינטל שיעורי ניצול והתאוששות המרווח הגולמי", כתב.
השור של אינטל סריני פאג'ורי מ-SMBC Nikko Securities America הודה שהדו"ח האחרון גרם לו "לאכזבה ברורה", אבל הוא ראה בעיות מחזוריות ומקרו-כלכליות האשמות בצרות של אינטל.
"אנו מאמינים שהאיפוס הקשה מכין את הקרקע לשפל בטווח הקרוב בהערכות", כתב. "תחזית הרבעון הרביעי ניתנת להשגה בעינינו מכיוון שהיא 4) מרמזת על נפחים נמוכים יותר של 1% של מעבד PC לעומת רמות טרום-מגפה 10) מניחה ירידה איטית יותר של Sapphire Rapids."
ל-Pajjuri יש ביצועים טובים יותר על מניית אינטל, אם כי הוא הוריד את יעד המחיר שלו ל-46 דולר מ-50 דולר.
מניית אינטל איבדה 23% עד כה השנה עד יום חמישי, כמו S&P 500
+% 1.08
SPX,
ירד ב-15%.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/intel-earnings-slammed-on-wall-street-such-a-disconnect-between-the-companys-optimism-and-the-currentreality-11659092973?siteid= yhoof2&yptr=yahoo