האינפלציה 'יוצאת משליטה', והיא עשויה לשמח את ההדק של הפד: תקציר בוקר

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום שישי, פברואר 11, 2022

אין מנוחה לאינפלציה צרכנים עייפים

אבוי, הקוסם גנדלף יכול היה להחזיק את הקו רק כל כך הרבה זמן.

לאחר שהממשלה דיווחה שהמחירים לצרכן נרשמו לוהטים בינואר, התשואות על האוצר ל-10 שנים פרצו סוף סוף את רף ה-2% המפתח מבחינה פסיכולוגית ביום חמישי, מה שגרם למניות להסתחרר מחדש. אולי אני צריך לפרוש את הגיבור של "שר הטבעות" לטובת הרוקר גלן פריי, כי החום בהחלט דולק כשזה מגיע לאינפלציה.

לפתע, עלייה של 50 נקודות בסיס בחודש מרץ - או 100 נקודות בסיס עד יולי, כפי שאמר נשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, ביום חמישי - לא נראית כל כך מופרכת. הניציות של בולארד לוותה בדיבורים על כך שהמחירים מרקיעי שחקים עשויים להכשיר העלאה של הפד בין פגישות, משהו שהשווקים לא ראו מאז עידן וולקר.

זו יכולה להיות אפשרות מציאותית יותר ממה שחושבים, בהתחשב בעובדה שהפדרל ריזרב נתפס כמאחורי העקומה, וצרכנים לא יכולים למצוא "שום מפלט מעליית מחירים", כפי שכתבה אמילי מקורמיק מ-Yahoo Finance.

"בעוד שהאינפלציה מכבידה מאוד על החלטות מדיניות הפדרל ריזרב, הסביבה האינפלציונית הנוכחית שלנו היא לא קונבנציונלית ונגרמת בעיקר משיבושים בשרשרת האספקה, דבר שהפדרל ריזרב לא יכול לתקן עם מדיניות מוניטרית הדוקה יותר", לדברי ננסי דייויס, מייסדת ומנהלת תיקים של Quadratic ניהול הון.

"נראה שרבים מהגורמים המניעים את האינפלציה גבוהים יותר נגרמים ממגבלות שרשרת האספקה ​​ותמריצים פיסקאליים ויכולים באופן טבעי להיעלם מעצמם", אמר דייוויס ביום חמישי. "עם זאת, לגורמים הללו לוקח הרבה יותר זמן מהצפוי להאט. במקביל, מחירי הסחורות עולים ומעודדים עוד יותר את האינפלציה".

אבל עד כמה אגרסיבי יכול הפד להרשות לעצמו להיות? ב-Axios, מאט פיליפס וניל ארווין ציינו בצדק כי "התמשכות האינפלציה הגבוהה מעלה את הסיכון של מחזור חיזוק עצמי שעשוי לנקוט בפעולה אגרסיבית יותר כדי להירגע - מה שיסתכן בהאטת הכלכלה".

הסיפור ממשיך

מצד אחד, הרווחים, שקיבלו דחיפה משמעותית במהלך ההתפטרות הגדולה/מחסור בכוח אדם, עדיין נמצאים בעלייה. אבל מצד שני, העלאות השכר הללו הואפלו על ידי מחירי הכותרות. עליית האינפלציה עלולה לגרום ל-Fed לשמח את הטריגר, לבחור בהעלאות ריבית אגרסיביות שיכולות לבלום את המחירים אך להסתכן בשליחת הכלכלה לשפל.

שכר גבוה יותר בהחלט שיחק תפקיד מפתח בסיפור האינפלציה, ועורר את החשש מספירלת שכר, אבל הבעיה המיידית יותר היא האינפלציה הכותרתית שעולה על הרווחים ומחלחלת כמעט לכל ההיבטים של ההוצאות הצרכניות, כפי שכתב Ihsaan Fanusie של Yahoo Finance.

האינפלציה, כך נראה, אפויה בכל מקום: שירותי סטרימינג, בידור, חופשות ובעיקר, האוכל שלך. בימים האחרונים, דיסני (DIS), Uber (UBER), צ'יפוטלה (CMG) ונטפליקס (NFLX) העלו כולן את המחירים עבור הזכות ליהנות מהשירותים שלהן, והדבר הגדול ביותר הוא שנראה שפחות מדי אנשים אכפת להם מספיק כדי לעצור קְנִיָה.

"נראה בהחלט שיש הרבה ביקוש עצור, ככל שאנו מתרחקים מהמגיפה, לעבר חוויות", אמר דייב הגר של אדוארד ג'ונס ל-Yahoo Finance Live ביום חמישי. "נראה שלעליית המחירים בכלכלה לא משפיעה על הביקוש של מבקרים בפארקים של [דיסני]".

בינתיים, נראה שהמשקיעים אוהבים את זה, גם אם הצרכן הממוצע לא.

אזרחים "כועסים" על עליות מחירים "שיצאו משליטה", כפי שצרכן נלהב במיוחד אמר ל-Ines Ferre מ-Yahoo Finance, בתיאור מרתק של האופן שבו היא נאלצה לשנות את הרגלי הקנייה שלה כדי לקחת בחשבון את המחירים המזיקים. זה גם מעלה את ההימור עבור הנשיא ג'ו ביידן ומפלגת השלטון הדמוקרטית שלו, ומערער את התחזית לבחירות אמצע הקדנציה, כפי שכתב ה-Morning Brief לאחרונה.

אז האם יש סוף באופק? אולי... אבל לא עד מאוחר יותר השנה לכל המוקדם, אומרים חלק מהצופים בוול סטריט.

אנו לא מאמינים שהאינפלציה תתחיל להתמתן עד המחצית השנייה של 2022, מכיוון שמחירי הבנזין עלו ביותר מ-10% מאז הדו"ח [של ינואר] ושכר הדירה צפוי להאיץ", כתב ג'יי הטפילד, מנהל השקעות ראשי ב-ICAP. ביום חמישי.

By חאבייר א. דיוויד, עורך ב- Yahoo Finance. עקוב אחריו בשעה @טפלונגק

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 10:00 בבוקר ET: סנטימנט מאוניברסיטת מישיגן, פברואר ראשוני (צפוי 67.0, 67.2 בינואר)

שכר

• 6:55 בבוקר ET: תחת שריון (UAA) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 7 סנט למניה על הכנסות של 1.47 מיליארד דולר

• 7:00 בבוקר ET: Apollo Global Management (APO) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 1.10 דולר למניה על הכנסות של 1.16 מיליארד דולר

• 7:30 בבוקר ET: דומיניון אנרגיה (D) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 91 סנט למניה על הכנסות של 4.04 מיליארד דולר

• 8:00 בבוקר ET: Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 32 סנט למניה על הכנסות של 4.96 מיליארד דולר

פּוֹלִיטִיקָה

• סגן הנשיא האריס פונה לניו ג'רזי היום כדי להדגיש את המאמצים להחלפת קווי שירות עופרת, הצינורות המחברים בתים לרשת המים בניוארק. מנהל הסוכנות להגנת הסביבה, מייקל ריגן יצטרף אליה. הנשיא ביידן מקיים פגישות בבית הלבן.

חדשות למעלה

שוקי המניות באירופה יורדים למרות כלכלת בריטניה שרשמה צמיחה חזקה [Yahoo Finance בריטניה]

ראש SpaceX אילון מאסק 'בטוח מאוד' בספינת הכוכבים שלו תגיע למסלול השנה [רויטרס]

ה-Sacklers של Purdue שוקלים להוסיף עוד מיליארד דולר להסדר האופיואידים [בלומברג]

מניית אפיר נסגרת בירידות של 21% לאחר החמצה של הנחיית הכנסות [יאהו פיננסים]

שיאי האוצר של יאהו

בנקים, שוקי הון מאמצים את הבלוקצ'יין בדחיפה של אוטומציה

גולדמן זאקס משיקה תעודת סל לאנרגיה נקייה כשהפופולריות של ESG עולה

קייטי קוריק: "מפיצי-על" של מידע מוטעה צריכים לשאת באחריות

-

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין