ברוסיה נגד אוקראינה זוכה סביר היא אנרגיה צפון אמריקה

כשהגעתי לאחור במכונת הזמן של הטלוויזיה, הייתה תוכנית אנימציה ממלחמה קרה בשם רוקי בולווינקל (כן, ביליתי יותר מדי זמן בצפייה בטלוויזיה). בדרך כלל, הבחור הרע הרוסי המתועב, בוריס באדנוב, ינסה לפגוע בטובים החביבים מצפון אמריקה בגילומם של אייל וסנאי. אחד השורות הטובות ביותר של בוריס לתיאור הכישלון המתמיד שלו היה - אני מטיל פצצה על מוס וסנאי, מי מתפוצץ? – אני! לארגן קצת מחדש את ההתלקחות הנוראית הנוכחית זה יותר כמו- אני מטיל פצצה על אוקראינה- מי מתפוצץ? רוּסִיָה. מי ניצח? באופן חילוני, תעשיית האנרגיה בצפון אמריקה והתשתיות הנלוות.

בעקבות הפלישה הרוסית לאוקראינה, המערב החל במאמציו המשותפים להיגמל מנפט וגז רוסיים. למרבה הצער, זה מגיע באיחור של יום וחסר דולר. גרמניה ושכנות אחרות ממזרח אירופה ממשיכות לספק לרוסיה מטבע קשה בתמורה לעתודות אנרגיה רוסיות שאושרו עליהן. כדי שהאירופאים יפסיקו את הרגל האנרגיה הרוסי שלהם, הם צריכים ספק חדש. היבשת שלנו קורצת.

השווקים הגיבו לשיבושים הללו בהתאם. מחירי הגז הטבעי הנקודתיים באירופה ובבריטניה הביאו ללא הרף לשיאים חדשים במחיר, מכיוון שהסכסוך המתמשך באוקראינה נראה אינסופי. נפט גולמי מסוג ברנט ונפט WTI עומדים על יציבות של יותר מ-100 דולר לחבית בשוק הספוט. הצרכנים מרגישים את הכאב ליד המשאבה כאשר מוצרים מעודנים כמו בנזין ודיזל מרקיעים שחקים. קיבולת בתי הזיקוק בארה"ב ממשיכה לצנוח - מספר בתי זיקוק נסגרו בארה"ב עקב נגיף הקורונה בשנים 2020-2021 והמדינה עדיין לא הגיבה לתזוזה זו בקיבולת ובביקוש למוצרים.

וינסטון צ'רצ'יל אמר פעם, "לעולם אל תיתן למשבר טוב ללכת לפח". היכן שהרוסים מכרו פעם את הנפט והגז שלהם, חברות תשתיות אנרגיה בארה"ב ירוויחו. חברות בכל שרשרת הערך - בתי זיקוק, מפעילי צינורות וחיפושים והפקה - כולן עשויות להפיק תועלת מייצור מוגבר של נפט בארה"ב. רמות הייצור הנוכחיות עדיין לא חזרו לרמות שלפני ה-COVID מכיוון שהתעשייה מורעבת מהון ממשקיעים. אנחנו חושבים שזה מספק את ההזדמנות הנוכחית בשווקים הציבוריים.

בהתחשב בעובדה שיש רצון פוליטי מפוקפק מצד ממשלות אמריקה וקנדה הנוכחיות, כמו גם משקיעים בהשראת ESG להרחבת פחמימנים, מאמצי הקידוח עשויים להיות איטיים להגיב. לכן, המקום הטוב יותר להתחיל לרחרח מנצחים יהיה בחברות צינורות אמצע הזרם ובתי זיקוק נפט. לפני שקידוח חדש יגיע לשווקים, נעבוד קשה על התשתית הנוכחית ואספקה. ככל שהאספקה ​​הפוטנציאלית מגיעה לרשת, אזורים ספציפיים בשרשרת הערך של האנרגיה יועילו לזיקוקים שיש להם מספיק מקום להחזיר את הקיבולת לאינטרנט כדי לענות על הביקוש למוצר, וההוצאות ההוניות שחברות אמצע הזרם מכניסות לקרקע היום יקבלו החזר משמעותי למשקיעים היום .

בסופו של דבר, לאספקת הרקטה של ​​נפט וגז שיגיעו לשוק יהיו יתרונות רחבים לכל מפעילי הצינורות בצפון אמריקה, שכן אספקה ​​נוספת תגיע לאינטרנט במהירות כדי למלא את החלל שהותירו חברות נפט וגז רוסיות שקיבלו סנקציות מהשוק העולמי. קצת מתמטיקה מהירה מאחורי המעטפה: יצוא הנפט הגולמי הרוסי הוא בערך 5 מיליון חביות ליום של תפוקה. OPEC+ הבטיחה להביא רק 400,000 חביות ליום של קיבולת סמויה לשוק העולמי. אם רוצים להקפיא את רוסיה מהשוק העולמי, השוק חסר 4.6 מיליון חביות ליום. בשוק שבו אפילו מחסור של מיליון חביות ליום יגרום לעליות מחירים, מדובר בחסר מסוכן. האספקה ​​חייבת להגיע מצפון אמריקה כדי להתמודד עם המחסור הזה.

עם יותר פחמימנים שיזרמו דרך צינורות אמצע הזרם ויותר תשתית הדרושה לבארות נפט חדשות, הכלכלה מפעילויות אלו תזרום למשקיעי מניות. תעודות סל המתמקדות בזיקוק ובצנרת זמינות ומחלקות דיבידנדים חזקים. ואם זה יהפוך למגמה חילונית, מניות הערך של היום יהיו מניות הצמיחה של מחר.

בסדרת הטלוויזיה, בוריס אף פעם לא באמת פגע באייל ובסנאי ובסופו של דבר הוא הלך בדרכה של ברית המועצות- ביטל!