בכלכלה רעועה, מזומן הוא המלך - ולחברות S&P 500 האלה יש את זה, אומר ברקליס

תאגידים, כמו גם אנשים פרטיים, הוציאו את מצבורי המזומנים שנצברו כתוצאה מתמריצים פיסקאליים והוצאות חלשות על שירותים, ציין צוות בראשות Maneesh Deshpande, במכתב ללקוחות מ-7 ביוני. הם אמרו כי עבור הרבעון השני ברציפות, S&P 500 חברות פיננסיות לשעבר שורפות מזומנים בקצב של כ-70 מיליארד דולר לרבעון, מה שמוריד מזומנים/נכסים לרמות טרום-מגיפה.

רכישות חוזרות הן המקום אליו מועדות עיקר המזומנים, עם רמות בשיא כל הזמנים של כ-230 מיליארד דולר, בהובלת FANNMAG - Meta (שנודעה בעבר כפייסבוק)
META,
-3.96%,
אמזון בעברית
AMZN,
-5.49%,
נטפליקס
NFLX,
-4.32%,
מיקרוסופט
MSFT,
-3.70%,
תפוח עץ
AAPL,
-3.07%,
ו- Google
GOOGL,
-2.76%
- תעשיות ושיקול דעת צרכני.

אינפלציה גבוהה יותר מחסלת לאט אבל בטוח את מצבורי המזומנים של משקי בית ותאגידים.

התרשים שלהלן מציג את 25 שמות המניות ב-S&P 500 שברקליס צופה שיהיו עם יתרות המזומנים החזקות ביותר ו-25 מהם יהיו כנראה החלשים ביותר עד סוף 2022. דשפנדה מציין שהירידה בעודף המזומנים מפתיעה, ואם היא ממשיך בקצב הנוכחי שיגרום לכך ש"תנאים פיננסיים הדוקים יותר יהיו רוח נגדית אפילו יותר ממה שהנחנו בעבר".

האסטרטגים מציינים גם כי בשל האינפלציה הגבוהה וגידול השכר הריאלי השלילי, משקי הבית נשענים על חיסכון עודף, לאחר שצברו 2.5 טריליון דולר במזומן עודף עקב ירידה בצריכת שירותים ותמריצים פיסקאליים יוצאי דופן. ברקליס סובלת מתת משקל במגזרים הקשורים לצרכנים מכיוון שחלק ניכר מהחיסכון המתדלדל הוא משקי בית בעלי הכנסה גבוהה יותר.

בהתחשב בעובדה שזה לא ידוע עד כמה יצטרך הפדרל ריזרב להעלות את הריבית כדי לבלום את האינפלציה עד סוף 2022 או תחילת 2023, הם אמרו שהם מעדיפים להשקיע בחברות שלא יבעירו את יתרות המזומנים שלהן בזמן הקרוב. מְגוּרִים.

על החברות שברקליס מתכננת שיהיו לה הכי הרבה נכסי מזומנים עד סוף 2022, חמשת המקומות הראשונים ברשימה זו הם Vertex Pharmaceuticals
VRTX,
-1.54%,
לאס וגאס חולות
LVS,
-4.51%,
אינצ'יט
INCY,
-2.91%,
Activision Blizzard
טרקטורונים,
-0.14%
ו- Live Nation Entertainment
LYV,
-2.36%.

הרשימה המלאה כאן:

ברקליס גם סיפקה רשימה של חברות שלדעתם יתמודדו עם רמות המזומנים עד סוף השנה אם התנאים הפיננסיים יתהדקו. אלה כוללים
EFX,
-3.85%,
חומרים מרטין מריאטה
MLM,
-3.05%,
אקמיי טכנולוגיות
AKAM,
-2.61%,
שירותי קוונטה
PWR,
-3.67%
ולואו
נָמוּך,
-3.38%.