ראש קרן המטבע הבינלאומית צופה מיתון עבור מדינות מתפתחות בשנת 2023

טעימות עיקריות:

• מנכ"לית קרן המטבע הבינלאומית, קריסטלינה ג'ורג'יבה, צופה ששליש מכלכלות העולם יגלשו למיתון ב-2023, כשההשפעות הגדולות ביותר מורגשות בכלכלות מתעוררות ומתפתחות.
• המלחמה של רוסיה באוקראינה ומדיניות ה-COVID-19 המשתנה בפתאומיות של סין ממלאות שתיהן תפקידים גדולים בתפיסה זו.
• הכלכלה האמריקנית חלשה אך עלולה להימנע ממיתון אם תשמר את שוק העבודה החזק שלה. הצלחתה היא חרב פיפיות לכלכלות מתעוררות.

תחזית קודרת עלתה לשנה החדשה כאשר קריסטלינה ג'ורג'יבה, מנכ"לית קרן המטבע הבינלאומית (IMF), חשפה תחזיות לכלכלה העולמית של 2023 בראיון לתוכנית CBS Face the Nation.

הראיון חשף כי שלוש מהכלכלות הגדולות בעולם - האיחוד האירופי, ארה"ב וסין - כולן מאטות בו זמנית. ג'ורג'יבה ציין כי עד כמה שזה נראה רע עבור שלושת הממשלות, זה אפילו גרוע יותר עבור כלכלות מתעוררות ומתפתחות ברחבי העולם. לדבריה, שליש מכלכלת העולם יהיה במיתון ב-2023.

בסופו של דבר, הערכה זו תלויה בשלושה דברים שהיו מרכזיים בכל הסיפורים הכלכליים בשנים האחרונות: המגיפה, הסכסוך הגיאופוליטי ושוק העבודה האמריקאי. בעוד שהשניים הראשונים לא צפויים להיעלם בקרוב, סימן השאלה הגדול שיכול ליצור או לשבור כלכלות ברחבי העולם הוא מגזר התעסוקה של אמריקה.

לא משנה מה צופן העתיד, הנה כיצד Q.ai יכול לעזור לך להתכונן.

המלחמה של רוסיה באוקראינה עלולה לדחוף חצי מהאיחוד האירופי למיתון

ג'ורג'יבה סימנה את פלישת רוסיה לאוקראינה כתורם השלילי הגדול ביותר לכלכלה העולמית בשנת 2023. הכלכלה הרוסית אינה מהגדולות בעולם. גם לא של אוקראינה. אבל האיחוד האירופי בטוח שכן.

בתגובה לפלישה לאוקראינה, האיחוד האירופי ורבים משכניו האירופים הציבו סנקציות על אנשים ויבוא רוסיים, בעיקר הנפט הרוסי.

בעוד ג'ורג'יבה חושבת שבטווח הארוך העצמאות האנרגטית שהאיחוד האירופי בונה כדי להפריד את עצמו מהיבוא הרוסי תהיה ניצחון נטו לאזור, בטווח הקצר, היא צופה שמחצית מאירופה תהיה במיתון ב-2023 .

בימים האחרונים, נשיא טורקיה ארדואן הפעיל לחץ על מוסקבה להתחיל בהפסקת אש ובשיחות שלום עם אוקראינה. שתי המדינות הן אויבות. הם מסתמכים כלכלית זה על זה בדרכים מסוימות, אבל היו בצדדים מנוגדים של סכסוכים מסוימים כמו סוריה. טורקיה שימשה גם מקלט בטוח ללא ויזה לגברים רוסים שנמלטו מהגיוס של פוטין.

פוטין הסכים להתערב, אבל רק אם אוקראינה תסכים לתפיסת רוסיה את אדמותיה הריבוניות של אוקראינה. לא סביר שהדבר יביא למעשה לשלום, כלומר סביר להניח שהסכסוך יימשך.

מדיניות ה-COVID-19 החדשה של סין תאט את כלכלתה

לפני המגיפה, סין תרמה 35-40% מהצמיחה העולמית הכוללת עם רק 18% מאוכלוסיית העולם. עם זאת, השנים האחרונות היו נסיעה מהמורות.

בשנת 2018, צמיחת התמ"ג עמדה על 6.8%. הוא צמח בקצב איטי יותר של 6.0% בשנת 2019, וצלל לצמיחה של 2.2% בלבד בשנת 2020 עם תחילת המגיפה (או לפחות ההכרה במגיפה).

ב-2021, השיעור עלה ל-8% מדהים, שיעור שלא ראה מאז לפני 2012. אבל ב-2022, הוא ירד שוב לצמיחה של 3.2% בתוצר.

ג'ורג'יבה חוזה סוג של צליפת שוט משינוי דרמטי של מדיניות ה-COVID לקראת 2023. היכן שסין הייתה אחת המדינות הזהירות ביותר עם מדיניות אפס-COVID בשנתיים וחצי האחרונות, לאחרונה היא הלכה לכיוון ההפוך מהר מאוד.

אפילו כשהאנשים הורשו תנועה חופשית יותר, הדבקה של אוכלוסייה לא חשופה ברובה הובילה לסגירת עסקים מכיוון שאנשים נשארים בבית בגלל מחלה או זהירות. בדצמבר עברה הכלכלה הסינית לקצב האיטי ביותר מאז פברואר 2020.

ג'ורג'יבה צופה אפילו יותר מ"שריפות השיחים" הללו של COVID-19 במהלך שלושת עד שישה החודשים הבאים, כאשר הנגיף מתפשט ומשתפר. המוות והנכות ההמונית שעשויים בעקבותיו, יחד עם התנהגויות של אנשים בזמן שהם מנווטים באזורים עם חשיפה גבוהה, עשויים להוביל להאטה כלכלית נוספת.

שוק העבודה האמריקאי הוא חרב פיפיות

גם כלכלת ארה"ב מאטה, אבל ג'ורג'יבה מצביע על שוק העבודה האמריקאי כמגדלור של תקווה. ארה"ב נחשבת בדרך כלל ככלכלה היציבה ביותר בעולם, ואם היא תוכל למנוע מיתון, זה עשוי לספק התייצבות מסוימת לשאר העולם.

הדבר שמקדם את השוק האמריקאי הוא מספר המשרות שלו. למרות פיטורים במגזר הטכנולוגי, יש 1.7 משרות פתוחות לכל אמריקאי מובטל. אם האבטלה תישאר נמוכה והשכר ימשיך לגדול, נוכל להימנע מהומה כלכלית נוספת ולעזור למדינות אחרות בדרך.

אבל האינפלציה גבוהה, אז הפד מעלה את הריבית כדי להילחם בה. תוצאה פוטנציאלית ידועה של העלאת התעריפים ברגע זה מעוררת מיתון, בו חברות עשויות להדק את הארנק על חשבון עובדיהן. יכולנו לראות קיפאון בשכר או פיטורים המוניים ביותר ממגזר תעסוקה אחד.

בעיה נוספת היא שעליית הריבית פוגעת באופן לא פרופורציונלי בכלכלות מתעוררות ומתפתחות.

כיצד עליית שיעורים פוגעת באופן לא פרופורציונלי בכלכלות מתפתחות

בתקופות של אינפלציה ואי ודאות כלכלית כללית, המשקיעים בדרך כלל בוחרים להשקיע בכלכלה האמריקאית. ההשקעה הנפוצה ביותר ברגעים כאלה היא אג"ח ממשלתיות, שנוטות להיראות אטרקטיביות יותר ככל שהפד מעלה את הריבית.

כל הפעילות הזו מעלה את ערכו של הדולר האמריקאי, וזה נהדר אם אתה אמריקאי שמחפש לנפוש בחו"ל. אבל זה נורא אם אתה מדינה מתפתחת. עלייה בדולר אמריקאי פירושה ירידה אפקטיבית בערך המטבע שלך.

רבות מהמדינות הללו חייבות חוב. הם נוטים להיות חייבים את החוב הזה במטבעות זרים חזקים יותר. כאשר ערכו של מטבע חזק יותר כמו הדולר האמריקני עולה, מדינות אחרות צריכות להרוויח יותר מהמטבע שלהן כדי לעמוד בהתחייבויות החוב שלהן. הם כבר היו בעמדת נחיתות, אבל הירידה בערך המטבע שלהם מציבה אותם עוד יותר מאחור.

השורה התחתונה

ג'ורג'יבה מזהירה ש-2023 תפגע יותר מ-2022. הכלכלה העולמית לא עומדת לשנה טובה. למה שקורה בכלכלות הגדולות בעולם תהיה השפעה מוגזמת על הקטנות יותר, כך שכל הסבל שנספוג כאן בארה"ב (או סין או האיחוד האירופי) יוגדל ברחבי העולם.

עם זאת, יש פתגם ישן בהשקעות שמיוחס לרוב לוורן באפט: "תפחד כשאחרים חמדנים, וחמדן כשאחרים מפחדים." אם אתה משקיע לטווח ארוך, ועושה בחירות השקעה הגיוניות, זמנים של שפל כלכלי יכולים להיות זמן טוב להשקיע את כספך כדי לנצל את הצמיחה העתידית.

בזמנים של סערה כזו, זה יכול להיות קשה לקבל דופק באילו השקעות הן חכמות ובאילו כדאי להוריד. למרבה המזל, אתה יכול למנף את הכוח של AI כדי לקבל החלטות אלה עבורך. שֶׁלָנוּ ערכות השקעה להפוך את ההשקעה פחות לפרויקט מחקר, ואתה יכול אפילו להצטרף הגנה על תיקים לשקט נפשי נוסף.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.