אני הולך לתת את הביוטק הזה עוד הזדמנות

Dynavax Technologies (DVAX) השקיעה את שנת 2022 בבניית יתרת המזומנים שלה כשהביוטכנולוגיה גרפה הכנסות מהתוסף שלה המשמש כמה יצרני חיסוני Covid, בעיקר באירופה. בנוסף, חיסון ה-Heplisav-B שלה הופך במהירות לסטנדרט לטיפול בהפטיטיס B. בואו נסתכל שוב על סיפור "סכום החלקים" המשכנע הזה שביקרנו במאי.

I התווה סחר בשיחות מכוסות עבור DVAX בסוף האביב, כאשר המניה נסחרה מעט מתחת לעשרה דולר למניה. השתמשתי בשביתות שיחות של $10 בינואר. למרות שהייתה שנה קשה למגזר הביוטק, המניה נסחרת כעת תמורת קצת יותר מ-11 דולר למניה. לקראת שנת 2023, שם הכובע הקטן הזה עדיין מיועד לסחר נחמד של "שטיפה, כביסה וחזרה".

ל- Dynavax יש שווי שוק של כ-1.4 מיליארד דולר כרגע. בתור התחלה, החברה צברה למעלה מ-350 מיליון דולר במזומן נטו במאזנה. התוסף שלה ל-CPG 1018 רשם הכנסות בשווי 126.3 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של כ-50% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. ההנהלה צופה כ-550 מיליון עד 600 מיליון דולר במכירות מ-CPG 1018 בשנת הכספים 2022. המכירות ירדו בשנת הכספים 2023 ככל שהמגיפה תתפוגג. אבל החברה מתמקדת בפיתוח אדג'ובנט זה עבור חיסונים אחרים מחוץ לקוביד, כמו שלבקת חוגרת.

במקביל, Heplisav-B לקחה במהירות שליש מהשוק האמריקאי עבור חיסוני הפטיטיס B, הודות ליעילותו ותאימותו. Heplisav-B רשמה מכירות של 37.5 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 65% לעומת הרבעון השלישי של 2021. ההנהגה מאמינה שחיסון זה יזכה בסופו של דבר למכירות שיא של 600 מיליון דולר בארצות הברית.

בהתחשב בפרופיל סיכון/תגמול זה ברמות המסחר הללו, אין זה מפתיע שגולדמן זאקס (יעד מחיר של 21 דולר), JMP Securities (יעד מחיר של 22 דולר) ו-HC Wainwright (יעד מחיר של 28 דולר) כולן הוציאו לאחרונה מחדש דירוגים של "קנייה" ב-Dynavax Technologies.

אסטרטגיית אופציות:

כך אפשר לבצע עמדת שיחה מכוסה ב-DVAX. באמצעות שביתות השיחות של 11 דולר ביולי, עצבו הזמנת שיחה מכוסה עם חיוב נטו בטווח של 9 עד 9.20 דולר (מחיר מניה נטו - פרמיית אופציה). אסטרטגיה זו מספקת הגנה כלפי מטה של ​​18% וקצת יותר מ-20% מהאפסייד הפוטנציאלי לאורך שמונה חודשים של האופציה גם אם המניה לא עושה דבר מרמות המסחר הנוכחיות. הנזילות נוטה להשתפר סביב האפשרויות הללו בהמשך היום, אז אני מוצא שעדיף לבצע את המסחר הזה אחרי הצהריים. אם הכל יסתדר שוב, אנו עשויים לחזור על אותו מסחר בתחילת הקיץ הבא.