במשך 79 שנים, אם רצית את הזכות להשקיע בחברות בשלבים מוקדמים כמו אפל בשנות ה-1970, פייסבוק ב-2004 או Airbnb ב-2009, היית צריך להיות "משקיע מוסמך".
הרעיון הגיע מחוק משנת 1933 שיצר את רשות ניירות הערך של ארה"ב (SEC) כדי להגן מפני כמה מהפרעות בוול סטריט שהובילו להתרסקות 1929 והשפל הגדול שלאחר מכן.
חוק ניירות ערך החזיק גם הוראה האוסרת על מי שאינם מייסדים או ממקורבי חברה אחרים להשקיע בחברה לפני הנפקה, אלא אם כן הייתה להם הכנסה עקבית של לפחות 200,000 דולר בשנה או שווי נקי של מיליון דולר.
בתיאוריה, החוק היה אמור להגן על אנשים לא מתוחכמים מבחינה פיננסית מפני דחיפה להשקעה בחברות נוצצות אך בסופו של דבר נידונות לאבדון. למרבה הצער, אין להכחיש שהחוק סגר את הדלת על תקוותיהם של מיליוני אנשים זהב בהזדמנויות לפני ההנפקה - בעוד שמקורבי עמק הסיליקון התבלטו כמו שודדים.
קחו בחשבון את פיטר ת'יל. המייסד השותף של PayPal לא היה מיליארדר ב-2004 - אבל הוא היה עשיר ומקושר מספיק בעמק הסיליקון כדי להציע לו הזדמנות להשקיע בפייסבוק עוד בימיה הראשונים של החברה. ת'יל הצליח להפוך את 500,000 הדולרים שהשקיע ל-1.1 מיליארד דולר.
או לקחת אובר. בשנת 2011, ג'ף בזוס של אמזון היה חלק מקבוצה של טיטאנים טכנולוגיים שהשקיעו 37 מיליון דולר במימון סדרה B של אובר. רק כמה שנים לאחר מכן, Uber הפכה לסטארט-אפ היקר ביותר בעולם.
במאי 2019, אובר סוף סוף יצאה לציבור כמעט עשור אחרי שמיליארדרים, קרנות וול סטריט ואילי טכנולוגיה קיבלו את הביס הראשון בתפוח. המשמעות היא שהאמריקאים הרגילים היו ממש בקצה הקו - אפילו מאחורי ממשלת ערב הסעודית, שהורשה להשקיע 3.5 מיליארד דולר ב-2015.
אבל את מה שוושינגטון לוקחת, וושינגטון יכולה להחזיר
חוק JOBS מאפשר כעת לאמריקאים רגילים להשקיע בסטארט-אפים - מבלי להיות מבפנים או מיליונר בחברה.
השתתפות במימון סטארט-אפים היא כעת חוקית לכולם באמצעות מימון המונים בהון, או נוהג של אלפי משקיעים קמעונאיים קטנים יותר שמתאגדים לגל מימון סיד שיכול להסתכם במיליוני או עשרות מיליוני דולרים.
למשל, חברת טכנולוגיות אבטחה מתקדמת Knightscope Inc. (נאסד"ק: KSCP) גייסה עשרות מיליוני דולרים ממשקיעים קמעונאיים לפני ההנפקה שלה. Knightscope, המייצרת רובוטי אבטחה אוטונומיים, השיגה לאחרונה חמישה חוזים מלקוחות, החל מחברת תרופות ועד מלונות ומתחם תכנון רב-משפחתי בפנסילבניה.
עם סטארט-אפים, על המשקיעים לנקוט משנה זהירות. רוב הסטארט-אפים הטכנולוגיים נכשלים, ואפילו רבים מהסטארט-אפים הממומנים ביותר בעמק הסיליקון לא מצליחים. אז עבור משקיעים שחדשים בהשקעות סטארט-אפ, מחקר ובדיקת נאותות חיוניים.
לא רק עניין של גישה משפטית
מלבד הזדמנויות ההשקעה הללו בהישג ידם, ת'יל וכל משקיע מוקדם אחר נהנו מרשת של משקיעי הון סיכון ומומחיות שלקח שנים לבנות.
למשקיעים ללא זמן או רצון זה, קיימים כלי רכב אחרים להשקעות סטארט-אפ. לדוגמה, פלטפורמות כמו StartEngine מאפשרות למשקיעים קמעונאיים לעשות זאת להשקיע לצד משקיעי הון סיכון אגדות כמו Mr. Wonderful של Shark Tank והאוורד מרקס, המייסד השותף של Activision.
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/illegal-79-years-loophole-lets-164553183.html