התעלם מהקדרות של וול סטריט. מניות מצליחות יותר כשהרווחים יורדים: אסטרטג

אבל החששות מהתמוטטות גדולה יותר על ידי אלה שנסחפו באפלולית וול סטריט עשויים להיות לשווא, אומר שלנו שיחת היום, מאסטרטג השוק הראשי בקבוצת פינום, סת' גולדן, שאומר שהחששות ממיתון גדול, ירידה ברווחים, התרסקות דיור וייצור לא הגיעו, למרות הקצב המהיר של העלאות הפד.

מה שהמשקיעים שוכחים, ואולי גם וול סטריט הוא ש"שווקים הם מנגנוני ניכיון קדימה המעורבים בפעולה מתמשכת", אמר גולדן, בפוסט בבלוג.

בעוד תחזיות S&P 500 של וול סטריט כן טווח רחב, הציפיות של גולדן עצמו הן בצד השורי שכן הוא מכוון ל-4,350 לסוף 2023. ובעוד וול סטריט מודאגת מהעלאות ריבית, האסטרטג מציע גרף נוסף שמראה שמלבד חריגים, שיעורים גבוהים יותר באמת עשו מעט כדי להפריע למניות ב- העבר:

באשר לאלו החוששים ממיתון, גולדן אומר שבאמת איננו קרובים יותר לאחד מלפני שנה, כאשר העלאת הריבית הראשונה נחתה, בשל שוק עבודה חזק עדיין. בנימה זו, הוא גם מרחיק את החששות בוול סטריט שה-Fed נכנס ל"שוק מניות שנראה מוערך יתר על המידה", כפי שמראה טבלת טבלה של בנק אוף אמריקה שזו הייתה הנורמה מאז שנות ה-1970:

גולדן גם רוצה להפריך חששות ששיעורים גבוהים יותר ואינפלציה גבוהה יותר שהגדירו את שוק הדובי של 2022 יעשו את אותו הדבר לשנת 2023. ראשית ירידות גב אל גב הן דבר נדיר, ועכשיו בחזרה לנקודה הראשונית שלו, שהשווקים הם באמת "מנגנוני הנחה קדימה".

הוא מציין כיצד הרווח למניה עלה ב-2018 וב-2022, ובכל זאת השוק ירד בשתי השנים, מה שסביר להניח שהשווקים היכו קדימה את הסיכוי להאטה ברווח למניה ב-2019/2023. התרשים שלו למטה מראה כיצד השווקים היו גבוהים יותר ב-77% מהמקרים מאז 1930, למרות רווחים חלשים יותר:

גולדן מוסיף כי אחת משנות הירידה הגדולות ביותר בתולדות השוק הייתה ב-1974, כאשר הרווח למניה עלו בצורה חדה על בסיס משנה לשנה. הוא אומר שזה די עוקף את פניהם של אסטרטגים כמו מייק ווילסון של מורגן סטנלי מי שהתעקש שהמניות בכיוון נמוך יותר עקב ירידה בציפיות קדימה.

"תקווה שהפד אכן הולך רחוק מדי, ואכן ימצא צורך בכוונה להניע מיתון נראה כמעוז התקווה האחרון לאמונה שניתן להגיע לשפל חדש במהלך המחזור הנוכחי של 2023".

באשר למה שהמשקיעים צריכים לעשות, גולדן אמר ל-MarketWatch באימייל שהם קונים את ה-S&P 500
SPX,
-0.47%
מאז אוקטובר, מכיוון ששם הם ראו את השוק מגיע לתחתית. ולמרות שהוא לא מצפה לנסיעה חלקה יותר, האסטרטג אמר שהם "מחפשים נסיגה בהיקף גדול/צמיחה כהזדמנות להגדיל את המינוף".

בעוד שהצוות שלו מתמקד יותר בביצועים של S&P 500, גולדן אמר שהם צופים בחולשה כדי להוסיף חשיפה לכמה מניות שמות גדולות, כולל Amazon.com
AMZN,
-2.19%,
PayPal
PYPL,
+% 0.30,
בואינג
תוֹאַר רִאשׁוֹן,
+% 1.49,
ויזה
V,
-0.72%,
פי מורגן
JPM,
-0.56%
ומערכת הבריאות Select Sector SPDR
XLV,
-0.17%
עד כמה שם.

השווקים

מניות
הדאו ג'ונס,
+% 0.02

SPX,
-0.47%

COMP,
-0.66%
יש לו הטיה לרוב נמוכה יותר בפעולה מוקדמת כתשואות אג"ח
TMUBMUSD10Y,
3.994%

TMUBMUSD02Y,
4.895%
להתגנב. הדולר
DXY,
-0.47%
ומחירי הנפט
CL.1,
-0.04%
הם גבוהים יותר, בעוד זהב
GC00,
-0.07%
נופל.

לעדכוני שוק נוספים בתוספת רעיונות סחר ברי יישום עבור מניות, אופציות וקריפטו, הירשם MarketDiem מאת Investor's Business Daily. עקוב גם אחר של MarketWatch בלוג שווקים חיים על כל האקשן האחרון.

באז

יעד
TGT,
-3.62%
המניה עולה על קצב רווח וגידול בהכנסות, אם כי התחזית של הקמעונאי הייתה החמצה גדולה. אזור אוטומטי
AZO,
-1.21%
המניה יורדת ב-a פספוס רווח, ונורוויג'ן קרוז
NCLH,
+% 2.16
המניות יורדות לאחר א הפסד רחב מהתחזית. חלקי חילוף לרכב מתקדמים
AAP,
-4.24%
אמור לדווח.

בעל תיאטרון ומם מלאי AMC
AMC,
-7.98%,
של מי המניות זינקו ב-20% ביום שני, HP
Hpq,
-2.24%,
  Rivian
RIVN,
-18.34%,
נובבקס
NVAX,
-25.92%,
 הראשון שמש
FSLR,
+% 15.69
ולומינר
לזר,
+% 1.23
ידווח לאחר הסגירה.

שיתופי זום
זמ,
-6.66%
הם למעלה אחרי א תחזית רווחים אופטימית מקבוצת ועידת הווידאו.

בייטקס אנרג'י
BTE,
+% 2.66
קונה ריינג'ר אויל
ROCC,
+% 1.88
ל 2.5 מיליארד דולר, כולל חובות.

רובין הוד
בַּרדָס,
-3.38%
יש ל קיבלה זימון על עסקי הקריפטו שלה מטעם רשות ניירות ערך.

המשקיעים יצרו את טסלה
TSLA,
-1.43%
הבוס אילון מאסק שוב האיש העשיר בעולם.

דעה: מדוע המשקיע בטסלה רוס גרבר נסוג מהדחיפה האקטיביסטית שלו למושב דירקטוריון

הגירעון בסחר בסחורות בארה"ב עלה ב-2% ל-a שיא של שלושה חודשים של 91.5 מיליארד דולר, בעוד המלאי הקמעונאי המתקדם עלה ב-0.3% והמלאי הסיטונאי ירד ב-0.4%. מדד מחירי הדירות S&P 500 Case-Shiller ירד ב-0.5% בדצמבר, הירידה השישית שלה ברציפות, בעוד שנתוני מועצת הכנסים הראו כי אמון הצרכנים ירד לשפל של שלושה חודשים.

נשיא הפד של שיקגו, אוסטן גולסבי, ידבר בשעה 2:30.

הבית הלבן אומר שלסוכנויות הפדרליות יש 30 יום לעשות זאת להיפטר מטיקטוק. ולפדים יש הזהיר חברות טכנולוגיה מפני "הייפ AI".

הכי טוב באינטרנט

איך מתחם דירות יוקרה בטורקיה הפך למלכודת מוות של רעידת אדמה עבור כוכב כדורגל ומאות אחרים.

אזור המטרו בארה"ב הטוב ביותר עבור רוכשי דירה ראשונה הוא העיר הזו של מגפת טקסס.

שנה לתוך מלחמת אוקראינה, נהיה יותר קשה למצוא בתים לבעלי החיים שנותרו מאחור.

אמזון תאפשר בקרוב לעובדים להשתמש באופציות למניות כבטוחה להלוואות לדיור.

הטיקרים

אלו היו הטיקרים הנבחרים ביותר ב-MarketWatch נכון לשעה 6 בבוקר:

אקראי קורא

כולם להריע 'מינימום יום שני'?

מבוקש: מוזיקאים אופנתיים בבריטניה להכתרת המלך צ'ארלס.

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.

האזן ל פודקאסט הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף עם כתב MarketWatch צ'רלס פאסי והכלכלנית סטפני קלטון