זה לא השתנה בשבוע האחרון, כשמחיר הנפט עלה ב-3.3%, שבוע שאולי היה הסיכוי האחרון להימנע מהתפרצות נפט נוספת. הסיבה: ארגון מדינות ייצוא הנפט הודיע כי יעלה את יעדי הייצור ל-684,000 חביות ביום, לעומת 432,000 כיום. זו הייתה הכרה שבהינתן השילוב של הסנקציות על רוסיה וסין בהסרת מגבלות ה-Covid-19 שלה, נחוץ יותר נפט כדי למנוע מהביקוש לעלות בהרבה על ההיצע.
ובכל זאת, זה כנראה לא מספיק, אומרת הלימה קרופט, ראש אסטרטגיית סחורות גלובלית ב-RBC Capital Markets. "אנחנו חושבים שכנראה מוטל נטל גדול מדי על אופ"ק כדי לקזז את הנזק הכלכלי שנגרם כתוצאה ממלחמה הכוללת את חנות הסחורות בעולם", היא מסבירה.
זה לא עזר שהאיחוד האירופי הכריז על אמברגו מוגבל על נפט רוסי בעוד שמלאי הנפט בארה"ב ירדו ב-5.07 מיליון חביות, הרבה יותר מהירידה הצפויה של 1.35 מיליון. הנפט נסחר כעת מעל 116 דולר לחבית, מחירו הגבוה ביותר מאז מרץ. זה משאיר את ה-West Texas Intermediate גולמי, מדד הייחוס של ארה"ב, שהוקם כדי לשבור את השיא של 52 שבועות של 123.70 דולר שהגיע ב-8 במרץ. "אי אפשר לעצור את הנפט הגולמי; אתה יכול רק לקוות להכיל את הנזק שהריצה ל-150$ תגרום לשוק ולכלכלה", כותב ריץ' רוס, ראש מחלקת ניתוח טכני ב-Evercore ISI.
מניות חיפושי נפט, במיוחד, ירוויחו. האנליסט הטרויסטי ניל דינגמן מציין ששישה רבעונים ברמה זו פירושו שלחלקם יהיה תזרים מזומנים חופשי כל כך שהם יוכלו להחזיר יותר מ-80% משווי השוק שלהם לבעלי המניות באמצעות רכישה חוזרת של מניות ותשלומי דיבידנדים.
קאלון פטרוליום
(טיקר: CPE) תוכל להחזיר 86% משווי השוק שלה, או 3.1 מיליארד דולר;
משאבי SilverBow
(SBOW) עשויה להחזיר 72%, או 620 מיליון דולר;
שמן מרפי
(MUR) עשויה להחזיר 69%, או 4.7 מיליארד דולר;
אוביניב
(OVV) עשויה להחזיר 67%, או 9.8 מיליארד דולר; ו
ריינג'ר אויל
(ROCC) עשויה להחזיר 65%, או 1.2 מיליארד דולר.
דינגמן מודע להסתייגות בניתוח שלו - שמחירי נפט גבוהים עלולים להוביל להרס ביקוש שגורם לירידת מחירים, בעוד שעלות הקידוח כנראה תעלה. ובכל זאת, כל עוד מחירי הנפט יכולים לעלות, הטענה למניות הנפט נשארת חזקה. הוא מעריץ של ריינג'ר אויל, שסיפק עדכון על המאזן שלה בשבוע האחרון. "בהתחשב בהערכות [תזרים המזומנים החופשי] שלנו, אנו מצפים שהחברה תעבוד במהירות את הרשאת הרכישה החוזרת הנוכחית שלה וייתכן שתגדיל את התוכנית, תוך כדי ייזום תוכנית דיבידנד ברבעון השלישי של 2022 ותמשיך למקד עסקאות", הוא כותב.
כמו שתמיד אומרים: לכו אחרי הכסף.
כתוב לי בן לוישון ב [מוגן בדוא"ל]