לוח שנה חודשי לפברואר 2016 על רקע לבן.
גטי
ממה שאני יכול לראות, השנה הזו עומדת להיות עוד 2016 - וזה צפוי לתת לנו הזדמנות קנייה בהשקעות האהובות עלינו בתשואה גבוהה: קרנות סגורות (CEFs).
להלן כוונתי: לאחר הריצה המהירה של השוק בינואר, הדברים נתקעו מעט. אחרי השנה שהכנסנו בשנה שעברה, זה אומר שעדיין נשארנו עם כמה הנחות ראויות לשווי הנכס הנקי (NAV) על CEFs, כמו גם תשואות גבוהות (כפי שיודעים לוותיקי CEF, תשלומים של 7% ומעלה נפוצים ב החלל, ורוב ה-CEF משלמים מדי חודש גם דיבידנדים).
כרגע, למשל, שלנו פנימי CEF התיק מתהדר במספר תשואות דו ספרתיות, המגיעות עד 12.3%.
זו הסיבה שאני אומר ש"חזרה ל-2016" עשויה להיות רווחים גדולים (ודיבידנדים) עבורנו השנה. עוד ב-2016, תעודות הסל בנצ'מרק עבור S&P 500, נאסד"ק, הדאו ו-Small Cap Russell 2000 רשמו עליות חזקות בתחילת השנה, למרות החששות מהעלאת הריבית של הפד, עלייה בלחצים אינפלציוניים ומיתון אפשרי. נשמע מוכר?
אז, הדאגות הללו דעכו כאשר הנתונים הכלכליים הוכיחו שהכלכלה יכולה להתמודד עם העלאות ריבית מסוימות, והמניות באמת החלו לזנק באמצע פברואר - קצת מאוחר יותר מהשנה הזו, כשהן התחילו לעלות למעלה בתחילת ינואר. אבל כפי שניתן לראות מהזווית של הקווים כלפי מעלה אז, הרווחים היו דומים מאוד מבחינת המומנטום העצום.
כמובן, כל השווקים השוורים לוקחים נשימה, כך שההתחלה החמה של המניות השנה לא יכלה להימשך לנצח, במיוחד עם העלאה אגרסיבית של הפד. באופן דומה, גם שוק השוורים ב-16' לא יכול היה להימשך לנצח, וכחודש לאחר תחילתו, הוא נעצר לפתע, ועורר חשש מפני נסיגה.
משקיעים שקנו בשלב זה רשמו עליות ניכרות: מדד S&P 500 סיים את השנה בעלייה של 12%, והחברות הקטנות זינקו ביותר מ-21%. ואז יש את הרווחים העצומים שמניות חילקו מאז, כאשר כל ארבעת המדדים לעיל החזירו למעלה מ-100% בממוצע.
אז מה זה אומר להיום? במילים פשוטות, ה"דוכן" האחרון הזה הוא הזדמנות קנייה. אבל באיזה סוג של CEFs עלינו להתמקד?
מבט חטוף בתרשים שלהלן אומר לנו שלנאסד"ק הנשלטת על ידי הטכנולוגיה יש הכי הרבה מקום להתאושש, אבל אם אתה רוצה להישאר עם הבטיחות של מכסים גדולים, יש לך מזל: ל-S&P 500 יש גם לא מעט מקום לעלות, אפילו עם העליות שפרסמו עד כה השנה:
אסטרטגיית "2-CEF" טובה כאן, אם כן, תהיה להתחיל עם, נניח, ה Liberty All Star Equity Fund (ארה"ב), שמניבה היום 9.5% ומחזיקה בעמודי התווך של S&P 500 כמו ויזה (V), דולר כללי (DG) ו UnitedHealth Group (UNH).
אז אתה יכול להוסיף את אמון מדע וטכנולוגיה של BlackRock (BST), תשואה של 9.3%. פנימי CEF בחירה שמתמקדת אך ורק בשמות טכנולוגיים בעלי מניות גדולות כמו אפל (AAPL) ו מיקרוסופט (MSFT). שתי הקרנות הללו ניצחו את ה-S&P 500 מאז 2016, ושתיהן העלו משמעותית את התשלומים שלהן, ורשמו תשואות כוללות גדולות, למרות שוקי הדובים ב-2018, 2020 ו-2022.
שימו לב שארה"ב מתחייבת לשלם 10% מה-NAV שלה בשנה כדיבידנדים, וזו הסיבה שהתשלום שלה משתנה קצת יותר מזה של BST. ו-BST, מצדה, ידועה בתשלומים מיוחדים.
הנקודה העיקרית כאן היא שבמהלך החודשים הקרובים, כל אחת מהקרנות הללו צפויה לראות את מחיר השוק שלה מתקרב לשיאים של כל הזמנים בהם הגיעו בשנת 2021, מה שהופך כעת זמן טוב לרכישה.
מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים קבועים של 10.2%."
גילוי נאות: אין
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/02/18/if-2023-is-a-replay-of-2016-these-9-dividends-will-soar/