לעתים קרובות אומרים לנו שאנחנו צריכים לחסוך ככל שנוכל במשך 30 או 40 שנות עבודה כדי לעמוד בפנסיה.
אבל ברגע שנגיע לאבן הדרך הזו, איך נבטיח שהחיסכון הזה לא ייגמר לפני שנמות?
זו שאלה שמאתגרת אפילו את המוחות הפיננסיים המבריקים ביותר. ולמרות שהתעשייה פעלה על פי מה שמכונה "כלל 4%" כבר עשרות שנים, יש הטוענים שזה לא הפתרון הפשוט שמאמינים שהוא.
של מורנינגסטאר מדריך לשנת 2022 לשיעורי משיכת פרישה שאל כמה שאלות קשות של התיאוריה בת עשרות שנים. א מאמר מחקר של Morningstar לשנת 2021 נראה היה שקול את חוק ה-4% שקורא לזה "אי אפשר עוד". ולומר ששיעור משיכה של 3.3% הוא ריאלי יותר.
ב ראיון ביולי עם הסופר והמומחה המשקיעים רוב ברגר, בנגן הביע דאגה לגבי אינפלציה ממושכת והשפעתה על חשבונות הגמלאים.
"אתה מקבל תקופה ממושכת של אינפלציה ופנסיונר צריך להגדיל את המשיכות שלו בכל שנה, והם אף פעם לא ירדו לרמה המקורית, הם תקועים עם זה", אמר. "אינפלציה היא דבר מפחיד עבור פנסיונרים והיא כנראה האיום הגדול ביותר על עתידו של [כלל 4%]".
אל תחמיץ
אז מה זה אומר על תכנון הפנסיה ותיק העבודות שלך?
האם הנוסחה הבדוקה עדיין מתקיימת בסביבה הכלכלית הנוכחית?
ההיסטוריה של כלל זה
בשנת 1994, היועץ הפיננסי ביל בנגן פרסם מאמר שקבע כי על הגמלאים לתכנן למשוך 4% מנכסיהם מדי שנה, להגדיל או להקטין את התפלגות השנתית בהתבסס על אינפלציה.
בנגן חקר כמה עשורים של נתונים סטטיסטיים על פרישה ותשואות מניות ואג"ח, ושאל את עצמו אם תיקי פרישה מהתקופה שבה למד יכולים להימשך תיאורטית עד 50 שנה.
הוא מצא שהתשובה היא בדרך כלל חיובית, אם הגמלאים ימשכו לא יותר מ-4% מנכסיהם בשנה. ובכל מקרה הם יכלו לצפות שהכספים שלהם יחזיקו מעמד 30 שנה.
איפה הכלל עומד כמעט 30 שנה מאוחר יותר
במשך שני עשורים, כלל ה-4% שימש כלל אצבע למתכננים פיננסיים ולגמלאים בקביעת שיעור המשיכה שלהם.
חלק ממה שהפך את הכלל לכל כך פופולרי הוא שהיה פשוט להבין אותו ולפעול לפיו. ולמי שדאגו שיגמר הכסף במהלך הפרישה, הקפדה על כלל סיפקה קצת ביטחון ושקט נפשי.
עם זאת, הבעיה העיקרית עם כלל זה היא שהוא נוקשה באופן לא מציאותי עבור רוב האנשים.
משה אריה מילבסקי, פרופסור למימון בבית הספר לעסקים של אוניברסיטת יורק באוניברסיטת יורק בטורונטו, קנדה, הסביר את סלידתו מהכלל במצגת עבור האגודה לתכנון פיננסי של קנדה בסתיו 2021.
מילבסקי טוען שלא רק שהצלחתו מחייבת שמירה קפדנית על העיקרון מדי שנה, היא לא לוקחת בחשבון אורח חיים או שינויים בשוק מחוץ לאינפלציה. כשמישהו מתחייב לכלל הפרישה שלו, הוא נועל את עצמו באסטרטגיה למשך 30 שנה שמחייבת אותו להישאר במסלול לא משנה מה.
אסטרטגיה טובה יותר, אומר מילבסקי, תגיב למשתנים מרובים, כמו גיל פנסיונר, שבו ההכנסה מהפנסיה נחסכת או מושקעת ויעדים אישיים לפרישה.
כמו כן, האסטרטגיה מבוססת על ביצועי העבר של השוק, שאינם מנבאים ביצועים עתידיים.
אפילו בנגן עצמו נאלץ לחזור על הכלל בשלושת העשורים האחרונים כדי לעדכן אותו.
הסיבה לכך היא שהמחקר המקורי שלו כלל רק שני סוגי נכסים: אג"ח אוצר ומניות גדולות. כעת, עם מחלקה שלישית, מניות קטנות, הוא מאמין ש-4.5% תהיה משיכה בטוחה.
בנגן חקר פנסיונרים באמצעות חוק ה-4% ומצא "הם מסתדרים טוב... הם מצליחים עם שיעור המשיכה הזה למרות שהם נמצאים בסביבת ריבית נמוכה."
In ראיון עם Barron's בשנת 2021, הוא אמר שהוא מאמין שהכלל המקורי של 4% ימשיך להחזיק מעמד אלא אם נגיע ל"סביבה אינפלציונית חמורה".
עם סביבה אינפלציונית עכשיו בפתח, בנגן המליץ בחודש שעבר לגמלאים לבצע התאמות בהוצאותיהם בהקדם האפשרי.
"אינפלציה היא משהו שאתה צריך להתמודד איתו עכשיו, אפילו יותר מאשר שווקי דובים".
עם זאת, רוב הפנסיונרים ישרתו בצורה הטובה ביותר על ידי התייעצות עם שלהם יועץ פיננסי על אסטרטגיית המשיכה המתאימה ביותר למצבם הפיננסי.
- עם קבצים מסמנתה אמאן
מה לקרוא אחר כך
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html