הלכתי על מלאי דשנים ותעשיות CF באמת השתלמו

החלק הכי טוב בעבודה שלי כאן ב כסף אמיתי מקבל משוב מקוראים שמחים לאחר שיחת מניות רווחית. כולנו כאן באותו צוות. כולנו מחפשים ניצחונות באמצעות ניהול תיקים אקטיבי, כלומר בחירת מניות. המדדים עצמם נמצאים במסע פראי השבוע, ואני לא רואה סוף לתנודתיות הזו בשוק. הטירוף של פוטין הרעיד את היצע ה"דברים" בעולם.

חומר הוא חומר החיים והדברים שאנשים אמיתיים בעולם האמיתי משתמשים בהם כל יום, בעוד שחסרי הגיונות מביכים את עצמם על ידי החזקה במיתולוגיות אפוקליפטיות כפי שעשו קרי, גרנהולם ושות' השבוע ב-CERAweek ביוסטון.

תזכיר לממשלת ביידן: אנשים מתים באוקראינה. זה מצב נורא. קרי לטעון שהמצב הנורא הזה באוקראינה יתגבר איכשהו על ידי 100 אלפי מיליוני פליטי אקלים באיזו נקודה לא ידועה בעתיד זה פשוט מבחיל. 

אז, כן, אני עדיין אוהב מניות אנרגיה כאן. אני עדיין צוחק מהתחזית המגוחכת של קאת'י ווד לגבי ביקוש לנפט ואני עדיין מנצח את הדליפה שלה (ARKK) ביותר מ-70 נקודות אחוז עם תיק ה-HOAX שלי, שנמצא כאן.

אבל השיחה האהובה עליי הייתה אצלי כסף אמיתי עמודה של 2 בספטמבר 2021. הלכתי על מלאי הדשנים, ואבוי, זה הסתדר. ל-CF Industries (CF), אחד השמות שהזכרתי בטור שלי, יש יותר מ הוכפל מאז תחילת ספטמבר. זה מלאי דשנים, חלילה.

לצורך החיזוק קראתי שוב את פרסום תוצאות הרבעון הרביעי של CF הבוקר, שהוצא לראשונה ב-15 בפברואר. אלוהים אדירים! החברה הזו יושבת על מכרה זהב, כפי שציינתי בטור שלי בספטמבר, ונחשו איזו מדינה היא שחקן מרכזי בייצור גלובלי של דשן? כן, זו רוסיה. הנהלת CF אפילו השקיעה חלק ניכר מהשחרור הזה בהתבכיינות על השלכת אוריאה אמוניום חנקתי (UAN) על ידי רוסיה וטרנידד. אבל אף אחד, למיטב ידיעתי, לא שונא טרינידד, וכולם שונאים את רוסיה עכשיו.

לפי הנתונים העדכניים ביותר מ-nationalmaster.com, רוסיה הייתה היצרנית המובילה בעולם של UAN, עם מרווח של יותר ממיליון טון על פני השחקנית מספר שתיים, אינדונזיה. אם היית מפיק לא רוסי של UAN, היית מתגלגל בו, באופן פיגורטיבי, ותוצאות 4Q של CF הראו בדיוק את זה.

ייצור חומרי גלם לדשן הוא עתיר גז טבעי להפליא, ו-CF ציין שהעלות הממוצעת של נטגז הייתה 6.00$/מ"מBTU ברבעון הרביעי של 4 לעומת 21$ ברבעון הרביעי של ה-2.60. איזו סחיטת מרווח... אלא אם כן יש לך כוח תמחור. למעשה, הרווח הגולמי של החברה של CF גדל על בסיס שנה לשנה מ-16.3% ל-45.5%. זו לא שגיאת הקלדה... זו כוח תמחור.

שימו לב גם שמספרי ה-4Q האלה נרשמו כולם לפני "המבצע המיוחד" של פוטין או איך שהוא קורא לזה. לעולם פשוט אין מספיק דשן מבוסס אמוניה לקראת עונת הגידול של חצי הכדור הצפוני (שם מתגוררים 88% מאוכלוסייתו). אז CF ושאר שחקני הדשנים - הזכרתי גם את פסיפס (MOS), Corteva (CTVA) ונוטריאן (NTR) בזה כסף אמיתי טור - מדפיסים כאן כסף.

אבל לפני שאני נקע את זרועי וטפח לעצמי על הגב, אני צריך להחזיר אותה למריה. כן, ברטירומו. השאלה המפורסמת שלה לאנליסטים/מנהלי תיקים, "האם הייתם מתחייבים הון חדש לשם הזה היום?" כן, הייתי רוצה, וכן, קניתי הבוקר עוד קצת CF. אני שונא לעלות בממוצע ואני שונא לרדוף, במיוחד מכיוון שהשוק תמחר את התשואה של CF לרמה זעירה של 1.29%. אבל החברה אכן הודיעה על אישור חדש של 1.5 מיליארד דולר לרכישה חוזרת של מניות עם תוצאת הרבעון הרביעי שלה, ורק שילמה את הדיבידנד הרבעוני הרגיל של $4 בסוף פברואר.

המוטו של המשרד שלי הוא "תזרים מזומנים אף פעם לא שקר", ואנחנו משתתפים רק בחברות שמחזירות לנו את התזרים הזה. CF עושה זאת לנוכח העלאת רווחיות מדהימה. אני עדיין קונה. אני אקח תזרים מזומנים על "הופיום" בכל יום. עכשיו, אם רק קאת'י תצייץ על מחירי הדשנים...הא!