(בלומברג) -
הנקרא ביותר מבלומברג
פירוק של היחידה האסייתית של HSBC Holdings Plc עשוי לפתוח 26.5 מיליארד דולר, או כחמישית משווי השוק הנוכחי שלה, לפי מחקר שעשוי לתמוך בדחיפה של בעל המניות הגדול ביותר שלה לשפץ את הבנק.
שני תרחישים נוספים שיכולים להועיל לבעלי המניות הם ש-HSBC תפנה את העסקים האסייתים או רק את הפעילות הקמעונאית שלה בהונג קונג להנפקות ראשוניות חלקיות, כך אמרה In Toto Consulting Ltd בדו"ח מ-8 ביוני. כתב ויתור בדו"ח הראה את הניתוח הוזמן על ידי "צד שלישי בלתי תלוי".
ה"סאנדיי טיימס" הבריטי אמר כי Ping An Insurance Group Co., בעלת המניות הגדולה ביותר של HSBC, הייתה החברה שהזמינה את הדו"ח של In Toto, מבלי לומר מאיפה היא קיבלה את המידע. דובר של פינג אן סירב להגיב אם הוא עומד מאחורי הניתוח.
"זה הגיוני לעסוק בשיחה עמוקה יותר על השאלה האם ארגון מחדש קיצוני יותר נחוץ כדי ש-HSBC לא רק ישרוד אלא ישגשג בטווח הארוך יותר", אמרה אשיפה סרנגי, מנהלת ומייסדת In Toto. "אם הנהגת HSBC לא תתחייב במלואה לביצוע מוצלח, כל עסקה כזו תאבד לפני שהיא התחילה".
פינג אן ניהלה דיונים עם המלווה כדי להפריד את זרוע אסיה כדי ליצור ערך לבעלי המניות, כך דיווח בלומברג בסוף אפריל. הקמפיין גרם לבדיקה פנימית עם בכירים שהקישו על Goldman Sachs Group Inc. על איך להפריך את המקרה של פינג אן.
מנהלים בבנק שבסיסו בלונדון מתנגדים לרעיון לפצל את HSBC והחלו את הניתוח במאמץ לדחות את הטיעון של פינג אן לפיו המשקיעים של הבנק ייטיבו עם האפשרות לבחור להשקיע בעסק אסייתי טהור. מטה בהונג קונג.
"כל אחת מהפעולות התאגידיות הללו עלולה להותיר את מצבם של בעלי העניין לא יותר גרוע ממה שהם היום", אמר סרנגי, בהתייחס לתרחישים בטוטו שנקבעו. "בעוד שספין אוף הן עסקאות יקרות ומסובכות, הן יכולות לפתוח ערך ולהאיץ את הצמיחה הן עבור החברה הבת הנפתחת והן עבור החברה שנותרה לטובת מחזיקי העניין של החברה לטווח ארוך".
Ping An Paperwork Blunder עצרה הצבעת המחאה של בעלי מניות HSBC
הקריאה לפצל את הבנק הגדול באירופה היא זוכה לתמיכה בבסיס הקמעונאי של הונג קונג, המחזיק כשליש מהבנק, כאשר יש הרואים בכך דרך בטוחה למנוע ניתוק זרם קבוע של תשלומים כפי שהיה במהלך הפעילות. גובה המגיפה.
ובכל זאת, אף אחד מבעלי המניות הגדולים של HSBC לא הביע תמיכה פומבית בהצעה של פינג אן. בהגנה, HSBC אומר שמקור ההכנסה הדומיננטי של אסיה נרשם אצל לקוחות מערביים באזור.
וול סטריט מצייר תחזית זהירה לשינוי אסטרטגי שכזה. Barclays Bank Plc מעריך שפיצול עשוי לגלח בין 3% ל-8% משווי השוק של הבנק ולעלות מיליארדי דולרים. ג'יי.פי.מורגן צ'ייס ושות' רואה שינויים מהותיים המביאים לצורך ב"ארגון מחדש יקר, שחרור עלויות מרכז החברות, אובדן הכנסות/נתח שוק, הגברת הביקורת הרגולטורית וחוסר סינרגיות פוטנציאליות של הון ומימון".
מניית HSBC עלתה ביום שני ב-0.7% בשעה 9:25 בבוקר בלונדון.
(מוסיף את מחיר המניה בפסקה האחרונה. גרסה קודמת של הסיפור תיקנה את שם חברת המחקר.)
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/hsbc-could-unlock-26-5-120402279.html