דואגים לכסף
גטי
בימים אלה, כולם בסערה על עליית הריבית. אבל מה אם הייתי אומר לכם שהבהלה הזו מוגזמת - והיא מכינה אותנו לחלק מאוד חלונות נחמדים לרכישת קרנות עם תשואה גבוהה ואיכותית, שמוציאים תשלומים של 7% ומעלה?
למה אני חושב שזה מוגזם? ניכנס לזה להלן. אבל לפני שנעשה זאת, עלינו להקפיד להכיר בכך שאנשי ה"התרסקות" של תחילת 2022 מפעפעים לגביהם אינה קריסה גדולה בכלל...
ה-S&P 500 ירד בפחות מ-2%, ולמרות שזה לא נהדר, זה גם לא מפחיד, במיוחד כשאנחנו מתרחקים רק שלושה חודשים כדי לראות שהשוק עולה ביותר מ-6%
זה מוצג א' במקרה שלי, שהחששות בעלייה בשיעורים מוגזמים: העיתונות נכנסת לפאניקה יותר מהשווקים!
הפחדים המיושנים של הפד
הנה תערוכה ב': באמצע דצמבר, הפדרל ריזרב פרסם פרוטוקולים של הפגישה החודשית שלו, שאמר, ואני מצטט, "התנאים הנוכחיים כללו תחזית כלכלית חזקה יותר, אינפלציה גבוהה יותר ומאזן גדול יותר, ולכן יכול להצדיק קצב פוטנציאלי מהיר יותר של נורמליזציה של ריבית המדיניות".
העיתונות רצה עם זה, כשהכותרות מצביעות על פד נצי יותר שמוכן להעלות את הריבית מהר יותר. מה לא דיווח הוא כי הפד גם ציין כי Omicron עשויה להפריע לפעילות הכלכלית, עובדה שעלולה לגרום לבנק המרכזי לעצור את העלאות הריבית, לפחות לזמן מה.
מה כולם טועים בשיעור האינפלציה
זה אפילו לא העיקר בהפחדת האינפלציה הזו שכולם מתעלמים ממנה. כי האמת היא שהמספרים כמעט אַחֲרָיוּת שזה ירגע בחודשים הקרובים.
להלן כוונתי: אינפלציה בֶּאֱמֶת הצטבר באמריקה באפריל 2021, לאחר שחיסונים החלו להתגלגל ואנשים ניסו לחזור למראית עין של נורמליות.
כמובן, אלו מספרים משנה לשנה, כך שקצב השינוי תלוי לא רק באינפלציה ב-2021, אלא ב2020, גם כן. והתרשים מאותה שנה מוכת מגיפה היא, ובכן, שונה לגמרי.
ראה כיצד האינפלציה החלה לרדת בחדות במרץ 2020, והתייצבה רק בסביבות אוגוסט? שיעורי האינפלציה הנמוכים הללו, בהשוואה לשנת 2021, הביאו למספרים גבוהים להחריד בשנה שעברה. אבל הנתונים של 2022 יושוו לאותם שיעורי צמיחה גבוהים ב-2021, כך שמטבע הדברים נובע שהאינפלציה של השנה תיראה מאופקת יותר ככל שנכנס לאביב. ועכשיו, עם התפשטות Omicron, יש סיבה לחשוב שהאינפלציה תיראה מאולפת יותר אפילו לפני כן.
לוח הזמנים העתידי של הפד
מה שבטוח, הפד יעלה את הריבית השנה, אבל השוק מהמר כעת על עלייה מהירה וחדה - וזה נראה פחות סביר עם חוסר הוודאות שמביאה אומיקרון וההשוואה הקלה יותר לשנת 2021, שאת השפעתה נתחיל בקרוב. לִרְאוֹת.
זה גם אומר שמעכשיו ועד האביב צפויה לנו עוד פאניקה בשוק - כמה ימים אדומים שהולכים להיות הזדמנויות מצוינות עבורנו לקנות קרנות סגורות (CEF) ממוקדות מניות עם תשואה גבוהה.
As פנימי CEF חברים יודעים, לחלק מהקרנות שאנו מחזיקים יש תשואות מסיביות באמת, כמו קרן מדעי הבריאות של Tekla (HQL), שמשלם 9% כשאני כותב את זה ומחזיק במניות תרופות מובילות כמו Moderna (MRNA), Amgen (AMGN) ו Regeneron Pharmaceuticals (REGN). זה משאיר את HQL מחובר יפה למגמה של הוצאות גבוהות יותר על שירותי בריאות, אשר די נעולה בפוסט-COVID-19.
למעשה, ההגדרה של היום בשווקים מזכירה לי הרבה את תחילת 2016.
כאשר הריבית לטווח הקצר עלתה (הקו הכתום) לאחר שהפד הכריז בסוף 2015 כי הוא יתחיל להעלות את הריבית (אחרי כמעט עשור של שמירה על ריבית נמוכה), שוק המניות ירד... מעט. ואז היא התאוששה וסיימה את 2016 בעלייה של 12%. רק שש שנים מאוחר יותר, נראה שההיסטוריה חוזרת על עצמה.
מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 7.5%."
גילוי נאות: אין
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/01/15/how-to-stop-worrying-about-inflation-and-grab-safe-7-dividends-in-2022/